Okta Inc (NASDAQ: OKTA) handlas på sitt lägsta hittills i år på måndag – en värdering som är "för övertygande att ignorera", enligt en Guggenheim-analytiker.
Okta aktie uppgraderad till "köp"
John DiFucci uppgraderade identitetshanteringsföretaget i morse till att "köpa" och tillkännagav ett prismål på $65 som representerar en uppsida på cirka 45% jämfört med dess tidigare stängning.
Okta handlas för närvarande till 3.6 gånger EV-till-NTM återkommande intäkter. I jämförelse, dess rivaler – Ping Identity och ForgeRock, skrev analytikern, förvärvades 8.2 respektive 8.9 gånger.
Även om vår uppgradering inte nödvändigtvis är baserad på potentialen för ett liknande resultat för Okta (även om vi inser möjligheten), ser vi nuvarande nivåer som erbjuder asymmetrisk riskbelöning med liten nedsida och betydande uppåtpotential.
Ned 85 % jämfört med sin rekordnivå i februari 2021 handlas Okta-aktien under sin egenvärde, han lade till.
Motvind är redan prissatt
Okta förväntas rapportera sina resultat för tredje kvartalet den 3 decemberth. Konsensus är att dess förlust per aktie förblir oförändrad sekventiellt på $1.34 (Läs mer) och högre än förra årets $1.08.
Med andra ord förväntas det Nasdaq-noterade företaget förbli väsentligt i förlust – i linje med flera andra molnlager som redan har rapporterat nedslående tredje kvartal på makro motvind.
Ändå fortsätter Guggenheim-analytikern att se en enorm möjlighet för Okta Inc på lång sikt i dess kärnidentitets- och åtkomsthanteringsutrymme. Han noterade också:
Okta är mer än prissättning i frågor kring säljkårens avgång, produktförseningar, C-suites omsättning och negativa rubriker om säkerhetsincidenter.
Okta är planerad till en investerardag nästa vecka.