Stoppade aktier – varför SEC och börser pausar handeln?

Key Takeaways

• Handelsstopp och avstängningar kan blockera affärer i ett värdepapper i minuter till en vecka eller mer.
• Dessa stopp används för att skydda investerare och säkerställa att alla handlare fungerar på lika villkor.
• De flesta investerare, med undantag för tunga dagshandlare, kommer sannolikt inte att märka effekten av stopp på deras förmåga att köpa eller sälja aktier.

Investerare är vana vid en aktiemarknad som är snabb och mycket likvid. För de flesta aktier kan du förvänta dig att köpa eller sälja aktier inom några sekunder efter att du har lagt en marknadsorder. Det är dock inte alltid fallet.

Under vissa omständigheter kan SEC eller börser utfärda ett handelsstopp för vissa aktier. Detta hindrar investerare från att handla med dessa aktier i minuter, dagar eller veckor åt gången.

Här är exakt hur dessa stopp fungerar och hur de kan påverka dina affärer.

Vad är SEC?

US Securities and Exchange Commission (SEC) är en oberoende statlig myndighet som skapades i kölvattnet av börskraschen 1929 som slutligen signalerade starten på Great Depression.

Denna byrå har till uppgift att upprätthålla rättvisa och effektiva marknader och använder sina befogenheter för tillsyn över offentliga företag för att göra det.

Börsnoterade företag lämnar in årsrapporter och annan finansiell information till SEC. Detta innebär att deras finansiella data är tillgänglig för alla investerare.

SEC upprätthåller också regler mot saker som insiderhandel och bedrägerier för att skydda investerare och förhindra instabilitet på aktiemarknaden som kan påverka ekonomin.

Vad är ett lagerstopp?

Ett aktiestopp eller handelsstopp inträffar när en börs slutar låta investerare handla aktier under en viss tid.

Till exempel, om du äger aktier i företaget XYZ, kan du vanligtvis lista dessa aktier till försäljning när marknaderna är öppna. Men om det är ett aktiestopp på XYZ-aktien måste du vänta tills det stoppet tar slut innan du kan sälja aktierna på marknaden.

Alternativt, om du vill köpa aktier av en viss aktie men det finns ett stopp, måste du vänta tills det tar slut innan du kan göra ditt köp.

Vad utlöser ett aktiestopp?

Det finns olika triggers för lagerstopp. De kan generellt delas in i regulatoriska och icke-regulatoriska stopp.

Regulatoriska stopp utlöses av specifika regler som bestämmer när ett stopp ska inträffa. Till exempel när ett publikt företag är på väg att släppa materiella nyheter som kan påverka aktiekursen, kommer börser att pausa handeln i några minuter.

Detta tillfälliga stopp ger företaget tid att släppa nyheterna och låter investerare bedöma hur den nyheten kommer att påverka företagets värde.

Börser kan också pausa handeln om det är osäkert att företaget fortfarande uppfyller sina noteringsstandarder, såsom lägsta börsvärde.

Vanligtvis, om en börs gör ett regulatoriskt stopp för ett värdepapper, kommer andra börser att följa efter.

Icke-regulatoriska stopp kan inträffa i andra situationer som är mer subjektiva. Till exempel, om det finns en stor obalans i antalet köp- och säljorder för ett värdepapper, kan börsen tillfälligt pausa handeln.

Under uppehållet kommer börsen att kommunicera med investerare angående aktiens pris och när handeln kommer att återupptas. Andra börser kan också pausa handeln om en börs sätter ett icke-regulatoriskt stopp på plats, men detta är mindre vanligt än det är för regulatoriska stopp.

Brytare

I finansvärlden fungerar brytare ungefär som de gör i elektriska system i ditt hus. Om något på marknaden går fel eller blir överbelastad, slår strömbrytaren igång, stänger av saker och ting och ger alla tid att ta reda på vad som händer med marknaden.

Dessa gäller såväl enskilda aktier som hela aktieindex och är avsedda att stoppa panikförsäljningen.

Till exempel, om S&P 500 rör sig med 7% eller 13% på en enda dag, kommer en strömbrytare att utlösa och stoppa handeln i 15 minuter. En rörelse på 20 % pausar handeln för resten av dagen.

Tröskelvärdena för enskilda värdepapper kan skilja sig beroende på företagets storlek och värde.

Handelsstopp kontra aktiestopp

Handelsstopp och lagerstopp är två liknande koncept, men de är ganska olika. Det är viktigt att veta hur de varierar.

Ett lagerstopp är inte nödvändigtvis ett tecken på problem med ett företag. Det kan helt enkelt indikera att verksamheten är på väg att släppa viktiga nyheter.

En handelsavstängning åläggs dock av SEC. Detta blockerar handeln med en aktie på alla börser i USA.

Handelsavstängningar används endast när SEC har allvarliga farhågor om tillgängligheten av information om företaget, riktigheten av informationen i dess offentliga rapporter eller potentiell marknadsmanipulation.

Kort sagt, SEC använder handelsavstängningar för att skydda investerare och för att ge det tid att undersöka potentiella bedrägerier. En typisk handelsavstängning varar i tio dagar.

Exempel på lagerstopp och handelsstopp

SEC har en webbplats som listar alla dess historiska handelsstopp och avstängningar. Till exempel, den 29 juli i år, avbröts handeln i Viabuilt Ventures, Inc. Avstängningen kom på grund av "tecken på marknadsmanipulation och ovanlig marknadsaktivitet, inklusive nya köporder som ökade Viabuilts aktiekurs med 570 % sedan värdepapperets senaste handel ungefär sex veckor innan.”

Ett exempel på ett aktiestopp från Australien inträffade när sex chefer för Sundance Resources Limited, inklusive VD:n och ordföranden, försvann på ett flyg över Afrika. Företaget begärde att handeln med dess aktier skulle stoppas så att det skulle kunna sprida nyheterna på rätt sätt.

Ett färskt exempel på ett marknadsstopp orsakat av strömbrytare kommer från början av COVID-19-pandemi. Strömbrytare utlöstes den 9, 12, 16 och 18 mars 2020.

Vad investerare bör veta

För investerare är förekomsten av handelsstopp och avstängningar goda nyheter. Även om det kan låta skrämmande att en börs eller SEC kan kliva in och blockera dig från att köpa eller sälja aktier, är sanningen att dessa verktyg används för att skydda investerare och marknaden från skadlig handel.

Regulatoriska handelsstopp ger investerare tid att ta emot och smälta ny information om företag snarare än att handla med andra investerare som får information snabbare.

Handelsavstängningar kan hjälpa investerare att undvika att hamna i fällor orsakade av bedragare som vill dra nytta av ett pump-and-dump-system eller på annat sätt lura investerare.

För de flesta är handelsstopp och avstängningar ofta omärkliga. Chansen är stor att du inte behöver oroa dig för hur de påverkar din portfölj.

The Bottom Line

Handelsstopp och avstängningar är verktyg som används av börser och tillsynsmyndigheter för att skydda investerare från potentiella bedrägerier.

Även om det finns en chans att de kan hindra dig från att köpa eller sälja aktier precis när du vill, är de vanligtvis omärkliga och gör ett bra jobb med att skydda investerare. Ett sätt att begränsa din risk mot dessa handlingar och andra krafter på marknaden är att diversifiera den typ av investeringar du har.

Q.ai tar bort gissningarna från investeringar. Vår artificiella intelligens letar igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer. Sedan buntar den ihop dem till hands Investeringssatser som gör investeringar enkelt och – vågar vi säga det – roligt.

Det bästa av allt är att du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.