Gott nytt år när elbils- och bilföretag firar policystöd, vecka i granskning

Vecka i översyn

• Asiatiska aktier hade en ojämn vecka när de öppnade igen, och spridningen av COVID i Kina fortsatte att fånga rubriker, och amerikanska aktier kom tillbaka från julhelgen till nedgångar.
• National Health Commission meddelade på måndagen att inkommande besökare till Kina inte längre kommer att behöva sätta sig i karantän i fem dagar på en statlig anläggning, utan endast tre dagar hemma med början den 8 januari^th. Samtidigt verkar utlandsresorna från Kina ha tagit fart igen.
• Flera spelgodkännanden denna vecka gynnade spelutvecklare, inklusive Tencent och Meituan, eftersom de förstnämndas Hong Kong-noterade aktier såg ökade köp via Southbound Stock Connect.

Fredagens nyheter

Asiatiska aktiemarknader avslutade veckan och året positivt även om Sydkorea var stängt för tidigt nyårsfirande och Filippinerna stängdes för Rizal Day, till minne av nationalhjälten Jose Rizal, som avrättades detta datum 1896 för anstifta en revolt mot spanjorerna.

CNY hade en stark dag och steg med nästan +1% mot US-dollarn för att stänga på 6.89 CNY per USD, medan Asia Dollar-index steg med +0.57% och yenen steg med +0.85% mot US-dollar.

Hongkong lyckades med en liten uppgång, även om internetaktier inte steg lika mycket som deras USA-noterade motsvarigheter gjorde i går. Tyvärr har USA-noterade kinesiska aktier en nedgång idag. Hongkongs mest omsatta aktier i värde var Tencent, som föll -0.36% under en annan måttlig nettoköpdag från fastlandetsinvesterare, Meituan, som föll -4.95%, och Alibaba, som steg +0.82%.

Bilar och elfordon (EV) hade en bra dag efter gårdagens handelsministerrapport, med BYD +0.84%, Geely Auto +0.35%, NIO +0.45%, Li Auto +3.09% och Xpeng +2.13%.

Hang Seng kunde inte stänga över 20,000 2.65-nivån. Samtidigt var fastigheter den högst presterande sektorn i Hongkong, med +1.52 % och +XNUMX % i Kina på stödjande kommentarer från PBOC. Asiens högavkastande obligationsmarknad i US-dollar är ett bra sätt att spela denna uppgång, enligt min åsikt, även om jag har väldigt få medinvesterare! Hongkongs kortsäljare har varit relativt tysta under de senaste två månaderna, även om vi har sett en liten ökning i aktivitet under den senaste veckan. Fastlandet Kina visade små uppgångar på små nyheter, eftersom alla sektorer var uppe för dagen. Covid-utbrottet är fortfarande ganska hårt i södra Kina eftersom vi lade till en karta som visar nya Covid-fall medan situationen dämpas i norra Kina.

Hur är du positionerad inför 2023? Enligt Bloombergs undersökning av ekonomer spås Kinas BNP bli 4.8 % och dess KPI 2.3 %, medan USA:s BNP-prognos är 0.3 % och KPI 4 %. Enligt Steve Holdens Copley Fund Research, "Under de senaste tre kvartalen har globala aktieförvaltare varit underviktade i Kina. Genomsnittliga vikter ligger i botten av tioårsintervallet, med 10 % av fonderna som inte har någon exponering alls." Enligt EPFR-data hade aktiva EM-fonder 18 % undervikt till Kina i slutet av november. Smärthandeln är högre!

Gott Nytt År!

Hang Seng och Hang Seng Tech-indexen steg med +0.2% respektive +0.52% på volym som föll -4.11% från igår, vilket är 70% av 1-årsgenomsnittet. 353 aktier avancerade, medan 136 aktier minskade. Main Board blankningsomsättning minskade -13.63% från igår, vilket är 67% av 1-årsgenomsnittet eftersom 17% av omsättningen var kort omsättning. Tillväxt- och värdefaktorer var blandade eftersom små bolag överträffade stora bolag. De bäst presterande sektorerna var fastigheter som ökade med +2.67 %, industrier som ökade med +1.08 % och teknik som ökade med +0.91 %. Samtidigt föll konsumentvaror med -1.17%, sjukvården -0.79% och diskretionära konsumentprodukter -0.42%. De bästa undersektorerna var media, livsmedel/varor och försäkringar, medan detaljhandel, mat/dryck/tobak och läkemedel var bland de sämst presterande. Southbound Stock Connect-volymerna var låga eftersom investerare på fastlandet köpte Hongkong-aktier för 849 miljoner dollar, eftersom Tencent var ett måttligt nettoköp, Kuaishou var ett litet nettoköp och Meituan var ett litet nettoköp.

Shanghai, Shenzhen och STAR Board konvergerade för att stänga +0.51%, +0.37% respektive -0.24% på volym som sjönk -1.67% från igår, vilket är 65% av 1-årsgenomsnittet. 3,190 1,399 aktier avancerade, medan 2.15 1.82 aktier minskade. Värdefaktorer överträffade tillväxtfaktorer, medan stora bolag överträffade små bolag. Samtliga sektorer var positiva då allmännyttiga tjänster ökade med +1.73 %, finansmarknaderna steg med +13 % och dagligvaror ökade med +0.95 %. De bästa undersektorerna var försäkringar, kulturmedier och internet, medan finkemikalier, basmetaller och telekom var bland de värsta. Northbound Stock Connect-volymerna var låga då utländska investerare köpte fastlandsaktier för 6.90 miljoner dollar. CNY hade en stark dag gentemot den amerikanska dollarn och steg +0.3% för att stänga på XNUMX CNY per USD, statskassan planade ut något och kopparn föll -XNUMX%.

Stor kinesisk stadsmobilitetsspårare

Den uppåtgående trenden i trafiken är stadigt på plats, medan tunnelbaneanvändningen kommer tillbaka långsammare. Utbrottet i södra Kina fortsätter medan situationen förbättras i norra Kina.

Gårkvällens föreställning

Kvällens växelkurser, priser och avkastning

• CNY per 6.90 USD mot 6.96 igår
• CNY per 7.36 EUR mot 7.42 i går
• Avkastning på 1-dagars statsobligation 1.05% mot 0.72% igår
• Avkastning på 10-åriga statsobligationer 2.84% mot 2.84% igår
• Avkastning på 10-åriga China Development Bank Obligation 3.01% mot 3.02% igår
• Kopparpris -0.30% över natten