Hasbro-aktivisten vill att leksaksföretaget spin-off Wizards of the Coast

En aktivistisk investerare vill lägga till nya medlemmar till Hasbros styrelse och uppmanar leksaksföretaget att göra ändringar i sin nuvarande affärsstrategi, inklusive att spinna av sin lukrativa Wizards of the Coast-enhet, enligt en rapport från Wall Street Journal.

Alta Fox Capital Management, som äger 2.5 % av aktierna värda cirka 325 miljoner USD, skrev ett brev till Hasbros aktieägare som nominerade fem styrelseledamöter och uppmanade företaget att ersätta sin "varumärkesritning"-strategi med en plan som fokuserar på ökad lönsamhet i sina konsumentprodukter och underhållningsavdelningar, bekräftade CNBC.

Brevet antyder att avknoppningen av Wizards of the Coast och digitalt spel, som inkluderar franchisemärken som Dungeons and Dragons och Magic: The Gathering, kommer att öka Hasbros aktievärde med 100 $.

Hasbros aktie stängde på cirka 97 USD per aktie på onsdagen, en nedgång med cirka 23 % från rekordnivån på 126.87 USD per aktie som uppnåddes före pandemin och före förvärvet av Entertainment One (eOne).

Alta Fox hävdar att Hasbro kan fördubbla sin värdering genom att spinna av Wizards, som man säger har en annan tillväxt, marginal och värderingsprofil jämfört med bolagets andra segment. Det syftar också till att ersätta Hasbros nuvarande strategi för att utveckla varumärken, en plan som sattes på plats av företagets bortgångne vd Brian Golder, som oväntat gick bort i oktober förra året.

Denna strategi använder storytelling för att driva försäljningen av leksaker. Under Goldner växte Hasbro framgångsrikt bortom bara leksaker och spel och till TV, filmer och digitala spel. Den använder sina leksaksmärken som Transformers och My Little Pony för att driva underhållningsinnehåll och sedan underhållningsinnehållet för att driva på försäljningen av leksaker. Företaget producerar för närvarande en Dungeons and Dragons-film och tv-program genom eOne.

Man har också använt dessa märken för publicering, kläder och accessoarer.

"Hasbro engagerar sig i regelbunden kommunikation med sina aktieägare som en del av sitt robusta aktieägarengagemangsprogram och välkomnar konstruktiv input", sa Hasbro i ett uttalande till CNBC.

Hasbro sa att de har träffat Alta Fox och planerar att granska sina nominerade "i sinom tid."

Alta Fox brev till aktieägarna kommer en vecka efter att företaget rapporterade en betydande vinsttakt för fjärde kvartalet, men sa att de inte förväntar sig en robust tillväxt under de närmaste åren.

Deborah Thomas, företagets finanschef, sa under ett resultatsamtal att även om leksaks- och spelindustrin har vuxit i en takt över trenden under de senaste två åren, förutser leksakstillverkaren inte att detta kommer att fortsätta, och sa att de förväntar sig att industrin kommer att sakta ner. eller minska under det kommande året.

Också att notera, Hasbro har en ny vd som börjar den 25 februari. Chris Cocks, tidigare Wizards of the Coast-presidenten, tar över tyglarna från interimschefen Rich Stoddart, som innehade positionen efter Goldners oväntade bortgång. Analytiker spekulerade i att Hasbro avsiktligt kan sätta sina mål lågt för de närmaste åren när Cocks sätter sig i sitt nya uppdrag.

Dessutom tar Hasbro hänsyn till den inverkan pandemin har haft på sin filmproduktion. Dess senaste "Transformers"-film försenades till 2023, vilket leder till förseningar i biljettförsäljning och produktlinjer. Dessutom var Hasbro företaget som innehade Disney-prinsesslicensen och förlorade mot Mattel.

Trots pandemisk motvind, inklusive störningar i globala leveranskedjan, rapporterade Hasbro att intäkterna steg med 17 % till 2.01 miljarder dollar under det avgörande semesterkvartalet, över analytikernas uppskattningar på 1.87 miljarder dollar.

Hasbros leksaksdivision förblir 62 % av sina intäkter, eller cirka 3.98 miljarder dollar 2021. Växande betydelse är dock Wizards of the Coast och digitalt spel, som stod för 1.28 miljarder dollar i intäkter, eller 20 % av företagets totala. Underhållning var 17.9 % eller 1.15 miljarder dollar.

"Styrelsen och ledningsgruppen tror att Hasbro är på rätt väg för att leverera hållbar tillväxt för aktieägarna", sa företaget.

Hasbros tillträdande VD har varit en del av Hasbro-teamet sedan 2016 och arbetar främst med företagets Dungeons and Dragons, Magic: The Gathering och Duel Masters-franchising. Under Cocks ledning har Wizards of the Coast blivit en av Hasbros främsta intäktsdrivare, mer än fördubblats sedan han tog rodret.

"Herr. Cocks omfattande omni-channel-erfarenhet, demonstrerade förmåga att skapa och vårda vinnande varumärken och beprövade meriter gör honom unikt positionerad för att accelerera Hasbros varumärkesritning för överladdad tillväxt samtidigt som han fortsätter att leverera stark aktieägaravkastning, säger företaget.