"Head Fake Rally"? Dow hoppar 400 poäng på bankaktiers återhämtning på 37 miljarder dollar

Översta raden

En massiv återhämtning för bankaktier ledde till ett bredare marknadsrally på tisdagen då investerare skakade av sig sin djupaste oro över de sektorsövergripande effekterna av misslyckandena i Silicon Valley Bank och Signature Bank, även om flera experter varnar för att återuppkomsten kan vara lite mer än en död katt studsa.

Nyckelfakta

De 10 största amerikanska bankerna efter börsvärde lade till 37 miljarder dollar i marknadsvärde från och med tisdagen klockan 12:15 ET, vilket delvis utplånade deras katastrofala förlust på 187 miljarder dollar under de tre föregående handelssessionerna.

Bland den gruppen var de största vinnarna måndagens största förlorare Charles Schwab och Truist Financial, upp 9% respektive 6%, eftersom investerarna återfick förtroendet för företagen.

Bankens återhämtning, i kombination med en solid inflationsavläsning och Metas massiva uppsägningsrunda, hjälpte Dow Jones Industrial Average till en ökning med 410 punkter, eller 1.3 %, dess näst bästa dag 2023, medan S&P 500 och tekniktunga Nasdaq slog på cirka 2% styck.

Rallyt kommer även efter att Moody's sänkt sina utsikter för det amerikanska banksystemet från stabila till negativa, med hänvisning till en "snabbt försämrad verksamhetsmiljö" och sa sent på måndagen att de funderar på nedgraderingar av kreditbetyg för börsnoterade regionala banker Comerica, First Republic, UMB Financial, Western Alliance och Zions.

Men dessa banker, misshandlade i måndagshandeln, anslöt sig till den roliga tisdagen, då var och en fick mer än 7 %, med First Republics nästan 60 % återhämtning i spetsen.

First Republics aktiekrasch på 73 % mellan onsdag och måndag var en "dramatisk överreaktion", skrev JPMorgan-analytikern Steven Alexopoulos i en ny not, där han förklarade den San Francisco-baserade institutionen som sitt bästa bankaktieval.

Avgörande citat

Det är "som om det finns en "helt tydlig" signal på hela marknaden, skrev LPL:s finansanalytiker Quincy Krosby i e-postade kommentarer.

Contra

Sevens Report-analytikern Tom Essaye varnade i en anteckning på tisdagen att de senaste marknadsuppgångarna kan vara lite mer än ett "head fake-rally", och förklarar att Federal Reserves åtgärder för att skydda insättare på Silicon Valley Bank och Signature Bank faktiskt kan få inflationen att dröja kvar. ännu längre. Misslyckandena "förvärrar viktiga motvindar" för banker som redan brottas med besvikna vinster, förklarade Morgan Stanley-analytikern Michael Wilson i ett måndagsmeddelande till kunder som varnar för att köpa in sig i björnmarknadsrallyn som drivs av rubriker snarare än märkbara förändringar i slutresultatet.

Nyckelbakgrund

Silicon Valley Banks konkurs i fredags och Signature Banks påtvingade stängning i söndags markerade de andra och tredje största bankkonkurserna i USA:s historia. Bankaktier, stora och små, sjönk i slutet av förra veckan till måndagen när investerare var oroliga över institutionernas finansiella hälsa. JPMorgan fick miljarder dollar i insättningar mitt i den misslyckande paniken, enligt Bloomberg, när amerikaner rusade till landets största banker som var bäst positionerade för att skydda sina pengar.

Tangent

Miljardärsinvesteraren Ron Baron ökade sin andel i Charles Schwab på måndagen när mäklarjättens aktier rasade, sa Baron till CNBC.

Ytterligare läsning

Bankaktiekrasch intensifieras: Förluster översta $185 miljarder som analytiker varnar SVB misslyckande risker intensiv regulatorisk granskning (forbes)

Biden säger att räddningen av Silicon Valley Bank hjälpte ekonomin att "andas lättare" - men alla experter håller inte med (forbes)

Vad du ska veta om Silicon Valley Banks kollaps - det största bankmisslyckandet sedan 2008 (forbes)

Vad hände med Signature Bank? Det senaste bankmisslyckandet markerar det tredje största i historien (forbes)