Hedgefondförsäljningen var aldrig mer rasande än under de senaste två dagarna

(Bloomberg) — De smarta pengarna dumpade aktier i den snabbaste takten någonsin när en ondskefull försäljning skickade S&P 500 till en björnmarknad.

Mest lästa från Bloomberg

Hedgefonder som spårats av Goldman Sachs Group Inc. laddade av amerikanska aktier för en sjunde dag i rad på måndagen, med försäljningssumman i dollar under de två senaste sessionerna exploderade till nivåer som inte setts sedan företagets prime broker började spåra data i april 2008.

Utvandringen kom i takt med att aktieroten förvärrades med oro för att Federal Reserve kommer att behöva påskynda sin inflationsbekämpande kampanj med risk för att orsaka en ekonomisk recession. När aktierna steg och avkastningen på statskassan steg, skyndade de snabba pengarna att fördubblas på baisseartade satsningar.

I meddelandet som publicerades på tisdagen sa Goldman att blankningen hos sina hedgefondkunder ökade "aggressivt" med breda investeringsstrategier – eller makroprodukter – som börshandlade fonder som dominerade flödena.

"De säger att marknaden går ner ytterligare," sa Benjamin Dunn, ordförande för Alpha Theory Advisors, per telefon. "Sentimentet är bara ganska mycket på toaletten."

Läs mer: Influencer-godkända Bull Market Sputters slutar på Hawkish Fed

Aktieförsäljningen tog fart efter fredagens hetare än väntade läsning av konsumentpriserna krossade alla förhoppningar om att inflationen har nått en topp. Med Fed planerat att tillkännage sitt penningpolitiska beslut på onsdag, har valutahandlare ökat sina satsningar på en räntehöjning med 75 punkter.

Vid sidan av blodbadet 2022 har hedgefonder minskat sin aktieexponering. En mätare av deras riskaptit som tar hänsyn till både hausse och baisseartade satsningar – känd som bruttohävstång – låg nära femåriga låga, visar Goldman-data.

Berättelsen fortsätter

Vid måndagens stängning föll S&P 500 med mer än 20 % från sin topp i januari och gick in på en björnmarknad för andra gången på lika många år. Jämförelseindexet föll med 0.3 % vid 11:20 i New York.

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP