Hedgefonder fördubblar satsningarna på råvaror med några stora vinster

(Klick här. för att prenumerera på nyhetsbrevet Delivering Alpha.)

Hedgefonder har ökat sina satsningar på råvaror när priserna steg under geopolitisk turbulens, och förvaltare med stor exponering skördar betydande vinster.

Energisektorn köpte flest nettoköp från hedgefonder förra månaden jämfört med andra grupper av aktier, enligt Morgan Stanleys prime brokerage-data. Kombinationen av köpet och energins överprestation resulterade i att nettoexponeringen nådde en tvåårig hög för hedgefondgemenskapen, sa uppgifterna.

Råvaror har varit en klar vinnare på Wall Street i år då den globala efterfrågan och kriget i Ukraina ansträngde utbudet. WTI råolja toppade 130 dollar per fat kort förra veckan - en 13-årig högsta - under eskalerade geopolitiska spänningar. Tack vare den stigande oljan har energisektorn S&P 500 ökat med 30 % i år, vilket är betydligt bättre än den bredare marknaden.

Priserna på andra råvaror har också stigit mitt i störningen. Aluminium nådde nyligen rekordhöga nivåer, medan veteterminer nådde toppar under flera år mitt i en kris. Nickel priser mer än fördubblats på några timmar den 8 mars, klättrade över $100,000 30 per ton i en massiv kort press. Terminerna på eldningsolja har ökat med mer än XNUMX % i år.

Motsatt värdefokuserad hedgefond Equinox Partners, som är koncentrerad på ädelmetallgruvarbetare och prospekterings- och produktionsföretag, har hittills avkastat över 14 % år hittills, enligt en person som är bekant med företagets avkastning.

"De är bra inflationssäkringar och bra geopolitiska säkringar", säger Sean Fieler på investeringschef på Equinox Partners. "Det finns en mer långsiktig historia. Metaller är framtidens energi, och jag tror att det kommer att ta marknaden lite tid att komma runt det.

Samtidigt tjänade Soroban Capital minst flera hundra miljoner dollar på sina råvarusatsningar sedan februari, Det rapporterade Wall Street Journal. Soroban svarade inte på CNBC:s begäran om kommentar.

Andra anmärkningsvärda investerare fördubblar också energisektorn.

Warren Buffett Berkshire Hathaway fortsatte att ösa på sig andelar av Occidental Petroleum denna vecka, vilket ger sin totala insats i oljejätten till över 7 miljarder dollar efter den senaste köprunda.

Miljarder investerare Leon Cooperman sa tidigare i veckan energilagren är billiga i förhållande till råvarupriserna. Han sa att hans två favoriter är kanadensiska företag Turmalinolja och Huvudsakliga resurser.