Heinemann tar en bugning som den enda europeiska reseåterförsäljaren som är tillbaka med vinst

En av världens största reseåterförsäljare, Gebr. Heinemann, har gått dit ingen av dess europeiska konkurrenter har gjort 2021: till vinst. Detta är en bra prestation med tanke på att flygresenärer – som är de viktigaste kunderna inom resehandeln – var tunna på marken i flygplatsbutiker förra året, med 5.4 miljarder passagerare avlägsnades i praktiken kontra 2019.

Som ett icke börsnoterat familjeföretag har Heinemann sällan diskuterat lönsamhet tidigare. Den här gången vid sin årliga resultatkonferens flyttade man något på denna position för att säga att avkastningen till vinst var "en stor framgång", även om inga ytterligare detaljer gavs.

Det är troligt att företaget precis har skrapat i svart med tanke på varningen "exklusive valutaeffekter", men med tanke på den minskade antalet resenärer är nyheten välkomna.

Större europeiska rivaler, medan de gjorde stora framsteg på sina förluster 2020, var fortfarande i minus. Dufrys resultat för 2021 avslöjade en nettoförlust på 375 miljoner dollar (365 miljoner schweizerfranc) medan Lagardère Travel Retails resultat visade att dess återkommande EBIT var negativ till 84.4 miljoner dollar (81 miljoner euro).

Heinemanns koncernomsättning 2021 ökade med 31 % på årsbasis till 2.2 miljarder dollar (2.1 miljarder euro) – fortfarande mindre än hälften (44 %) av sina 4.8 miljarder euro under pre-pandemin 2019. För innevarande år har Hamburg-baserade Företaget hoppas att omsättningen ska nå 75%.

Håller sig till ett mål på 75 %

Även om antalet beräknades innan kriget mellan Ryssland och Ukraina startade och före Europeiska unionens inflation steg kraftigt, företaget har hållit fast vid sin prognos. Det första kvartalet nådde 67% enligt operativ chef Raoul Spanger. I en onlinekonferens tillade han: "När vi når vårt mål 2022 kommer vi att titta på solid lönsamhet."

Heinemanns gränstullfria affärer var en pelare som hjälpte det att stå emot det värsta av Covid-krisen när flygplatser grundades. 2020 hoppade gränsverksamheten till en andel på 21 % av verksamheten från 12 % 2019, och förra året slog sig tillbaka till en andel på 13 %.

Att gå tillbaka till vinst hjälptes åt av strikt kostnadshantering vilket också har inneburit en mindre personalstyrka (nedskärning från knappt 10,000 2019 6,700 till XNUMX XNUMX), plus ytterligare besparingar som uppnåtts genom förhandlingar med flygplatshyresvärdar och andra affärspartners. Regeringens stödåtgärder under pandemin i flera länder hjälpte också, även om dessa håller på att rinna ut.

Ekonomichef Stephan Ernst – som avgår i slutet av juni och lämnar över tyglarna till Kai Deneke (en intern befordran) – sa i ett uttalande: "Det som förde oss igenom krisen och ger oss fart för framtiden är det kontinuerliga stödet av våra aktieägare och nyckelbanker. Vi förtjänar deras förtroende genom transparent kommunikation: vad vi lovar och vad vi uppnår är konsekvent.”

Vad kommer att hålla väckelsen igång?

Att konsekvent vinna flygplatsanbud är ett sätt att driva verksamheten framåt. Att framgångsrikt försvara Heinemanns position i Norge – en stor flygplats taxfree-verksamhet – genom sitt joint venture Travel Retail Norway var en stor framgång. Kontraktet säkerställer verksamheten på flygplatserna i Oslo, Bergen, Trondheim och Stavanger fram till 2027. "Norge var en riktig milstolpe för vårt företag i den här krisen - nästan som en snabbspolningsknapp", sa Spanger.

Förutom i Norge öppnade Heinemann totalt 19 nya butiker i 14 länder 2021 – på flygplatser, gränsövergångar, på kryssningsfartyg och färjor, plus en semesterort i Macau. Bland platserna fanns Bologna (Italien), Lviv (Ukraina), Malaysia och Australien, med nya affärer även i Ryssland och Kazakstan.

"Våra starkaste marknader var Östeuropa och sydöstra Europa, särskilt flygplatserna i Kiev, Moskva, Istanbul och Tel Aviv", säger Spanger. ”Vi var betydligt starkare där 2021 än i norra och centrala Europa. Ju lägre komplexitet en plats har, desto snabbare återgår den till tillväxt."

Rysslands invasion av Ukraina i slutet av februari har stoppat eller minskat en del av den tillväxten. I onlinesamtalet sa företagets VD Max Heinemann: "Vår verksamhet stängdes av i Ukraina under en oförutsägbar period, och vi har beslutat att avbryta leveranser av alla produkter till Ryssland."

Ryska butiker håller öppet

Men – tillsammans med sina ryska samriskföretag på flygplatserna Sjeremetjevo, Domodedovo och Zjukovskij, samt på de regionala flygplatserna i Jekaterinburg, Nizhny Novgorod och Novosibirsk och Samara – är nästan alla företagets butiker fortfarande öppna.

Luftrumsförbud i Nordamerika och Europa kommer att påverka dessa butiker när internationella resor från Rysslands huvudportar faller. Dessutom driver företaget ryska gränsbutiker vid sex korsningar med Norge, Finland, Estland, Litauen, Kina och Ukraina som en del av ett joint venture.

Medan asiatiska internationella resenärer fortfarande är svårfångade – och kineserna med höga utgifter fortfarande saknas på alla icke-kinesiska flygplatser – ser det Hamburg-baserade resehandelsföretaget en bra utgiftstrend. "Vi fortsatte att sakna asiatiska resenärer i Europa under 2021, men deras frånvaro hade inte så stor inverkan på utgifterna per passagerare som vi hade förväntat oss," sa Spanger. "Färre människor reser, men köpbenägenheten fortsätter med oförminskad styrka och många resenärer spenderar betydligt mer pengar än före krisen."

Ett bra exempel är Istanbuls flygplats: ett nav som inte led lika hårt som resten. Gatewayen hade bra försäljning även om endast 50 % av butiksutrymmena var öppna och passagerarvolymen var ungefär hälften av 2019. "Vår omsättning för 2021 låg på cirka 70 % av nivåerna före krisen", säger Aydin Celebi, Heinemann områdesförsäljningschef för Nära Östern & Turkiet. "Siffrorna visar att när resenärer flyger via Istanbul köper de betydligt mer än före pandemin."

Heinemanns affärsuppdelning av detaljhandel och distribution bidrar också till att stabilisera fartyget. Medan omsättningen är viktad till detaljhandeln på 76 % (ned från 81 % 2019), har distributionssidan (20 %, upp från 17 % 2019) stött företaget genom Covids oroliga vatten. "Våra distributionskunder var - och är - till stor hjälp för att stabilisera vår verksamhet", konstaterade Spanger.