Inflationen är fortfarande hög, och det tänkte Jerome Powell på när Federal Reserves ordförande vittnade för senatens bankkommitté i dag. Powell gjorde det klart att centralbanken sannolikt kommer att höja räntorna högre än tidigare väntat. För närvarande är Feds styrränta satt till intervallet 4.5 % till 4.75 %.
"Även om inflationen har dämpats under de senaste månaderna har processen att få tillbaka inflationen till 2% en lång väg kvar att gå och kommer sannolikt att bli ojämn... De senaste ekonomiska uppgifterna har kommit in starkare än väntat, vilket tyder på att den slutliga nivån av räntorna kommer sannolikt att bli högre än tidigare förväntat, säger Powell.
Hans kommentarer har väckt oro för att Fed kommer att utlösa en lågkonjunktur för att döda inflationen. På obligationsmarknaderna steg den 2-åriga obligationsräntan till nära 5 %, långt över 10-årslånets 3.9 %, en ökning av ränteinversionen som vanligtvis ses som en lågkonjunkturindikator.
Medan Feds policy med stramare pengar och högre räntor pressar kapital och hotar djupare ekonomisk smärta, och aktier generellt faller som svar, betyder det inte att investerare inte kan hitta positiva aktieutsikter. Många aktier kommer att öka när räntorna stiger – och Wall Streets analytiker har hjälpt oss att hitta dem.
Vi har använt TipRanks databas för att få fram detaljer om två av dessa val, aktier redo att dra nytta av högre räntor. Låt oss ta en närmare titt.
BGC Partners (BGCP)
BGC Partners är ett mindre företag inom finansiella tjänster, baserat i New York City och bildades 2004 när dess moderbolag Cantor Fitzgerald avvecklade sin mäklarverksamhet. BGC har varit en oberoende enhet sedan dess och erbjuder för närvarande sina kunder en rad mäklartjänster och handelsutförande, med röst-, elektroniska eller hybridmäklaralternativ. Bolagets produkter inkluderar räntebärande värdepapper, ränteswappar, aktier och relaterade produkter, kreditderivat, råvaror och terminer.
I de senaste kommentarerna, när man tittar på nuvarande ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden, sa bolagets ordförande och VD, Howard Lutnick, att han tror att den högre ränteregimen som införts av Fed kommer att driva tillbaka en återgång till ett mer normalt marknadsläge, en med en hög korrelation mellan kreditgivning och volymer. Resultatet, enligt hans uppfattning, blir positiva marknadsförhållanden som ger medvind till företag som kan navigera i dem.
BGC:s senaste kvartalsrelease, för 4Q22, kan backa upp VD:ns kommentarer. BGC rapporterade 436.5 miljoner dollar i intäkter, en minskning med 5.4% jämfört med föregående år men 2% bättre än förutspått. Den justerade vinsten per aktie, på 16 cent, sjönk 1 cent på årsbasis, men slog prognosen med 6.6 %. Ännu viktigare är att företagets guidning för Q1, med intäkter på 515-565 miljoner dollar, var långt över konsensusuppskattningarna på 509 miljoner dollar.
I bevakningen av denna aktie för Credit Suisse tar analytikern Gautam Sawant en hausseartad syn och skriver: "Moderande volatilitet och högre räntor bidrar till en gynnsam verksamhetsmiljö för BGCP 2023... Makroekonomiska faktorer förbättrar den grundläggande historien för företagets röst. /hybrid interdealer-mäklarverksamhet. Vi noterar att FMX-plattformen också är på väg för en lansering 2Q23. Vi tror att BGCP förblir väl positionerat för omsättningstillväxt från en starkare handelsmiljö med räntor, krediter och valuta, energi och aktieprodukter under 2023."
Mot denna bakgrund är det inte konstigt att Sawant betygsätter BGCP som ett köp, och hans prismål på 8 $ antyder att det har en ettårig uppåtpotential på 56 % (För att se Sawants meritlista, Klicka här)
BGC Partners har halkat under de flesta analytikers radar; Sawant är den enda tjuren i bilden just nu - med aktien som visar en analytikerkonsensus för Moderate Buy. (Ser BGCP aktieprognos)
Corebridge Financial (CRBG)
Den andra aktien vi ska titta på är ett annat finansiellt tjänsteföretag. Corebridge sprang av från försäkringsjätten AIG förra året och gick till börs genom en börsnotering. Företaget erbjuder nu en rad pensionslösningar och försäkringsprodukter till kunder på de amerikanska marknaderna. Bland Corebridges erbjudanden finns livränta, kapitalförvaltning och livförsäkring.
Vid börsintroduktionen kom 80 miljoner aktier ut på marknaden, med ett anbudspris på $21 vardera. Börsintroduktionen tog in 1.68 miljarder dollar, vilket gör den till en av årets största börsintroduktioner. Corebridge skaffade inte nytt kapital genom evenemanget, eftersom alla intäkter gick till AIG.
I februari i år rapporterade Corebridge sina 4Q och helårsresultat för 2022, och slog förväntningarna på den nedersta raden. Bolaget visade ett rörelseresultat, efter skatt, på 574 miljoner dollar för kvartalet, vilket kom till 88 cent per aktie. Denna EPS-siffra var långt över prognosen på 69 cent, en solid takt på 27%.
I ett mått som borde intressera investerare visade Corebridges rapport att man har betalat ut 296 miljoner dollar i utdelning sedan börsintroduktionen. Detta har kommit från tre på varandra följande utdelningsförklaringar på 23 cent per stamaktie, sedan utbetalningarna påbörjades i oktober. Den senaste deklarationen, som gjordes förra månaden, fastställde marsbetalningen för den 31:a i månaden. Med nuvarande kurs uppgick utdelningen till 92 cent på årsbasis och ger 4.6 %; detta är mer än dubbelt så högt som den genomsnittliga direktavkastningen bland S&P-noterade företag.
Corebridge har fångat upp ögonen för den 5-stjärniga analytikern Mark Dwelle, från RBC, som skriver om företaget: "Corebridge är väl anpassad till stigande räntor eftersom detta är positivt för nettoinvesteringsspridningen och ger flexibilitet när det gäller att förbättra produktegenskaper till driva inkrementella nya affärsflöden ... vi förväntar oss att positiva effekter kommer att bli allt tydligare under '23."
"Vi förväntar oss att bolaget kan påbörja sitt aktieåterköpsprogram med början under Q2/23 (en utdelning fastställdes redan förra året). Vi är fortsatt positiva till CRBG-aktier och tror att värderingen (0.6x bok ex AOCI) inte fullt ut uppskattar företagets vinstkraft”, tillade Dwelle.
Enligt Dwelles uppfattning har Corebridge en stark start som en offentlig enhet, och han bedömer aktierna som ett bättre resultat (dvs köp). Han sätter sitt kursmål till $26, vilket tyder på ~30% uppsida för aktien under de kommande 12 månaderna. (För att se Dwelles meritlista, Klicka här)
Under sin korta tid på de offentliga marknaderna har 6 analytiker lämnat in recensioner av CRBG-aktier, inklusive 4 för att köpa och 2 för att hålla för ett moderat köp-konsensusbetyg. Aktien säljs för $20.04 och dess genomsnittliga kursmål på $27.67 indikerar potential för 38% aktieuppskattning från den nivån. (Ser CRBG aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html