Trots den senaste tidens uppgång i obligationsräntorna ger vissa alternativa investeringar mycket bättre avkastning med varierande grad av säkerhet.
De inkluderar statssparobligationer, fleråriga garanterade livräntor från försäkringsgivare och - för investerare som är villiga att ta mer risk - intervallfonder som investerar i kreditinstrument.
Syftet med obligationer är att balansera aktierna i din portfölj. Det är anledningen till att vi inte inkluderar utdelningsbetalande aktier, som tenderar att falla när dina aktier är på väg söderut, vilket inte ger någon ballast alls.
Däremot borde sparobligationer och de flesta fleråriga garanterade livräntor rida ut en lågkonjunktur med knappt en krusning. Intervallfonder kommer att drabbas när ekonomin krymper, men tenderar fortfarande att vara mindre volatila än aktier.
Här är tre högre avkastningsinvesteringar att tänka på istället för obligationer:
Treasury Series I Sparobligationer. För de verkligt riskvilliga är dessa obligationer statsgaranterade och lika säkra som de kommer. De betalar för närvarande 7.12 % eftersom deras räntor är bundna till inflationen. Kursen justeras var sjätte månad - i maj och november - och kommer förmodligen inte att bestå, men de är fortfarande en bra investering för närvarande.
Det största problemet med I-obligationer är faktiskt att regeringen begränsar dig till $10,000 XNUMX per år. Du kan köpa dem elektroniskt på Treasury Direct.
Jag obligationer kommer med restriktioner. Du kan inte röra dina pengar i ett år efter att du köpt en. De första fem åren betalar du en straffavgift på tre månaders ränta för att du tappar dina pengar. Efter det finns inga påföljder.
De nuvarande räntorna gör dem till ett fynd även om du måste komma åt pengarna innan de fem åren är slut.
"Även om du tappar tre månaders intresse, går du fortfarande bättre än med andra investeringar", säger Michael Finke, professor i förmögenhetsförvaltning vid American College of Financial Services.
Räntan du får från I-obligationer är föremål för federal skatt men inte av statliga och lokala skatter, vilket gör dem dubbelt attraktiva på platser med hög skatt som New York City eller Kalifornien.
Fleråriga garanterade livräntor.Dessa är motsvarigheter till bankcertifikat för inlåning, förutom att de säljs av försäkringsbolag. Från och med fredag morgon kan du få en 5-årig MYGA från en A-klassad försäkringsgivare som ger så mycket som 3.15 %. Däremot gav en 5-årig statsobligation 2.532 % och de flesta bank-cd-skivor betalar långt än så. En liknande 3-årig MYGA ger upp till 2.65 %, men har blivit mindre prisvärd under de senaste veckorna då avkastningen på en 3-årig Treasury skjutit upp till 2.501 %.
MYGA:er stöds inte av den amerikanska regeringen som en bank-CD. De stöds dock av statliga försäkringsgarantifonder. Även om försäkringsbolaget som sålde dig MYGA går sönder, vilket är en sällsynt händelse, kommer du att få tillbaka din kapitalbelopp även om du kan få reducerad ränta. "Så länge du är inom den statliga garantigränsen finns det i princip ingen kreditrisk", säger Larry Swedroe, forskningschef på Buckingham Strategic Wealth.
Olika stater har olika gränser och kan hittas på National Organization of Life and Health Insurance Guaranty Associations' webbplats.
Om du vill investera mer än statens gräns där du bor kan du köpa MYGA från mer än en operatör för att hålla dig inom gränsen, säger försäkringsagenten Stan Haithcock, som kallar sig "Stan the Annuity Man." Hans hemsida ger MYGA offerter över hela landet plus kreditbetyg från försäkringsgivaren som erbjuder dem. Trots statliga garantier vill man för att bespara sig sorg köpa MYGA från finansiellt starka försäkringsbolag.
Du kanske kan få ännu högre räntor genom att köpa MYGA med längre varaktighet. Men många finansexperter avråder det. Om kurserna fortsätter att stiga, kommer du att låsas till en lägre kurs.
MYGA kommer med en potentiell skatteförmån. Du behöver inte betala skatt på räntan de betalar förrän du tar ut pengarna, vilket innebär att du kan rulla över dem skattefritt. Säg att du köper en MYGA vid 63 års ålder när du fortfarande arbetar och har en hög skatteklass. Du kan vänta tills du är pensionerad och i en lägre parentes för att ta ut pengarna.
Till skillnad från statsobligationer är MYGA inte likvida. Det finns ofta betydande överlämnandestraff, ibland 8 % eller 9 %, om du vill ha alla dina pengar innan de förfaller, säger Haithcock. "En del av överlåtelseavgifterna är rovdrift", säger han.
Intervallfonder. För de som är villiga att äga mer riskfyllda tillgångar, överväg intervallfonder som investerar i kreditinstrument. Många betalar 7 % till 10 % avkastning – aktieliknande avkastning med mindre volatilitet än aktier.
De kallas intervallfonder eftersom de investerar i illikvida tillgångar och du kan bara komma åt dina pengar på kvartalsbasis. Och även då måste fonder i allmänhet återköpa inte mindre än 5% av sina aktier varje kvartal. Det betyder att om ett gäng investerare vill ha sina pengar samtidigt, kan de bara få tillbaka en del och få vänta på resten.
Olika intervallfonder riktar sig till olika hörn av kreditmarknaden. Cliffwater Corporate Lending Fund på 6.2 miljarder dollar (ticker: CCLFX) gav 7.3 % vid årets slut. Den investerar i privata lån till medelstora företag. Fonden säljs endast genom investeringsrådgivare och andra institutioner.
Den är bara 2½ år gammal. Den tappade 2.15 % i mars 2020 under pandemins tidiga dagar, säger Brian Rhone, VD för Cliffwater. Det fanns inte under lågkonjunkturen 2007-09, men Cliffwater har konstruerat ett index av liknande lån och det beräknar att det skulle ha tappat 6.5 % 2008 och ökat 13.2 % 2009. Det är en anständig volatilitet, men mycket mindre än lager. S&P 500-aktieindexet gav en negativ avkastning på 37 % 2008 och gav en avkastning på 26.5 % 2009.
Andra intervallfonder följer strategier med högre risk och kommer inte att ge samma portföljstabilitet som obligationer. Pimco Flexible Credit Income Fund (PFLEX) på 2.9 miljarder dollar kan köpa alla slags skulder, inklusive bostadslån och skulder på tillväxtmarknader. När det gäller risk, "jag skulle säga att det passar mellan obligationer och aktier", säger Christian Clayton, vice vd för Pimco.
Fonden har i genomsnitt haft en avkastning på 6.3 % sedan starten 2017. Men det inkluderade en minskning med cirka 20 % i mars 2020 då pandemin krympte ekonomin.
Men på grund av intervallfondstrukturen kunde investerare inte få tillgång till sina pengar förrän i maj 2020, då fonden hade återhämtat nästan hälften av sina förluster. "I mars kunde fonden gå till brott och köpa tillgångar till låga priser eftersom investerare inte kunde lösa in," säger Clayton.
Skriva till [e-postskyddad]
Källa: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= yahoo