Här är 4 saker som små banker måste göra nu

I kölvattnet av det största bankfallet sedan den stora finanskrisen befinner sig små banker i ett särskilt speciellt utrymme. Små banker behövs nu mer än någonsin, men de måste navigera i den nuvarande miljön med klokhet, en balans mellan protektionism och tillväxtorientering. De beslut som fattas just nu, särskilt för små banker, kommer att placera dem i kategorin förvärvare eller förvärvade inom bara några korta år.

Nedan är fyra saker som små banker måste göra nu om de vill vara levande på andra sidan av denna nuvarande kris:

1) Inse att detta är exakt vad Fed vill

Jerome Powell vill dramatiskt bromsa ekonomin. I en Jerome Powells mest kraftfulla tal han gjorde fallet mycket tydligt för att bekämpa inflationen, sakta ner ekonomin och ignorera de andra offren för att göra det. Specifikt sa han:

"Om allmänheten förväntar sig att inflationen kommer att förbli låg och stabil över tiden, kommer den sannolikt att göra det, utan stora chocker. Tyvärr gäller samma sak för förväntningarna om hög och volatil inflation. Under 1970-talet, när inflationen steg, blev förväntan om hög inflation förankrad i hushållens och företagens ekonomiska beslutsfattande. Ju mer inflationen steg, desto fler förväntade sig att den skulle förbli hög, och de byggde in den tron ​​i löne- och prisbeslut. Som tidigare ordförande Paul Volcker uttryckte det på höjden av den stora inflationen 1979, "Inflationen livnär sig delvis på sig själv, så en del av jobbet med att återvända till en mer stabil och mer produktiv ekonomi måste vara att bryta inflationsförväntningarnas grepp. '"

Jerome Powell, med sina egna ord, lutad mot sina föregångares kloka handlingar, vill "bryta inflationsförväntningarnas grepp." Att bryta några banker på den vägen är av mycket mindre betydelse. För att nå sitt till synes ädla mål måste långivare vara mer rädda för att misslyckas än de är rädda för att missa tillväxtmöjligheter utan att torka ut likviditeten i det finansiella systemet – en stram balans.

Vad som i slutändan är trevligt med den nuvarande finansiella beslutsfattaren av Jerome Powell som Fed-ordförande och Janet Yellen som finansminister är att de kan meddela omedelbar lättnad för banksystemet innan marknaden öppnar på måndag morgon för att förhindra smitta.

2) Få tillgång till nya statliga program och återuppliva ditt federala bostadslåneförhållande

Söndagen den 12 mars^th, regeringen kom till undsättning som om det var 2008 igen. Den helt nya Bank Term Funding Program är en blixtledare av räddande nåd för banker. Under de kommande två åren kan banker förneka en betydande del av den negativa effekten av Feds räntehöjningar på deras likviditet specifikt relaterad till deras statligt säkrade tillgångar. Uppenbarligen kan finansinstitutioner pantsätta statligt säkrade tillgångar till nominellt värde, oavsett deras nuvarande värde. Detta är viktigt eftersom statligt säkrade tillgångar köpta för 18 månader sedan är värda mycket mindre än par i dag på grund av högre räntor. Baserat på det aktuella terminsbladet kan en bank pantsätta dessa tillgångar idag och sedan pantsätta igen den/eller före den 11 mars 2024. Detta ger två år av nya likviditetsalternativ för banker men öppnar också fönstret för Fed att höja räntorna att bekämpa inflationen utan att skada USA:s finansiella system så mycket som det skulle ha varit fredagen den 10 mars^th.

Men hur mycket kommer små banker att använda detta och andra program?

På löpande basis erbjuder de 11 federala bostadslånebankerna den mest attraktiva likviditeten på marknaden för små banker. Små banker är dock mindre benägna att maximera sitt utnyttjande av Federal Home Loan Banks likviditets- och säkerhetsprogram jämfört med sina större jämlikar. Det är mer utmanande för mindre banker att engagera sig på grund av skala och andra skäl, men det kunde inte finnas en viktigare tid för små banker att anställa, konsultera med eller skaffa rätt talang för att hjälpa dem att förbättra både likviditet och resultat genom Federal Home Loan Bank och de kommande regeringsprogrammen.

3) Bli förolämpad för insättningar

Inom 48 timmar efter att Silicon Valley Bank misslyckades fick jag många e-postmeddelanden från mycket stora banker som erbjuder sina operativa treasury-tjänster och annan support relaterad till efterfrågan och löptid. Dessa e-postmeddelanden är en otvetydig jakt på insättningar och kundtillväxt. Hur snabbt kommer mindre banker att kunna få upp sina kommunikations- och marknadsföringsinsatser för att dra nytta av den obestridda insättningsskakningen som officiellt pågår nu?

Silicon Valley Bank var inte en liten bank, så sättet att meddela detta är annorlunda än om det hade varit en liten finansiell institution. Små banker är bäst tjänade på att lita på sina unika egenskaper, kundservice, sin lokala närvaro och sina mer personliga relationer med insättare. Planera ett besök hos kunder. Sätt upp ett speciellt konferenssamtal för att hjälpa kunder att förstå hur annorlunda din lilla eller medelstora bank är i förhållande till Silicon Valley Bank.

4) Förbättra bankens analyssystem

Söndagen den 12 mars^th, ringde en av mina fonders begränsade partners och bad oss ​​att tillhandahålla data om vår exponering mot Silicon Valley Bank, bara två dagar efter att den togs i beslag av tillsynsmyndigheter. Å ena sidan är svaret noll, eftersom vi inte hade några insättningar hos Silicon Valley Bank från och med förra veckan. Exponeringen är dock sällan noll, eftersom Silicon Valley Bank inte kommer att vara den enda finansiella institutionen som misslyckas på grund av Feds agerande och den nuvarande ekonomin.

Det var Silvergate för två veckor sedan. SVBVB
förra veckan. Signature Bank denna vecka. Det kommer att bli fler misslyckanden. När viskningarna inträffar kommer ledningsgrupper att tillfrågas av sina styrelser och investerare om deras multiriktade exponeringar. För företag, vad är din exponering mot den här banken eller den banken? Vad är den genomsnittliga lånekvoten för de utlåningsinstitutioner som har mer än 25 % av dina rörelsekapitalinsättningar? Och så vidare. För banker, hur stor exponering har dina företagskunder med banker som kan gå i konkurs eller med riskbackade startups? Även om det här är mycket allvarliga frågor som behöver snabba svar är de flesta små banker inte positionerade för att svara på dessa analysförfrågningar snabbt (någon ber gärna en bön för alla junioranalytiker på banker). För små banker som vill frodas i andra änden av detta kommer investeringar i data- och analystekniker att vara avgörande för att inte spränga din operativa kapacitet varje gång en annan bank går i konkurs eller ett nytt regeringsprogram dyker upp.