Smakämnen bond kung rustar för en hård ekonomisk landning.
"Vi har förberett oss för en hård landning på DoubleLine," DoubleLine Capitals grundare och VD Jeffrey Gundlach uteslutande berättat Yahoo Finance Live.
Gundlach säger att hans värdepappersföretag har hållit på med ett sådant scenario – en period av mycket svag ekonomisk tillväxt som främst drivs av aggressiva Fed-räntehöjningar och envist hög inflation – i flera kvartal genom att öka exponeringen mot relativt säkra statspapper.
I slutändan sa Gundlach att han tycker att det inte spelar någon roll om det finns en "mjuk" eller "hård" landning. Han sa att det är troligt att marknaderna är på väg att behöva smälta en kraftig ekonomisk nedgång - och de är dåligt beredda att göra det.
"Människor ställer mig alltid den här frågan: hur illa recessionen kommer att bli. Det spelar ingen roll så länge vi går in i lågkonjunktur. Du måste ha en viss grad av skydd, sa Gundlach.
Han tillade: "I båda fallen behöver du ett paraply."
Annat än en den senaste vågen av volatilitet på marknaderna den här veckan på grund av rädsla för en mer aggressiv takt i Fed-räntehöjningarna på grund av fortfarande hög inflation, har aktiemarknaderna för det mesta ignorerat scenariot med hård landning.
Nasdaq Composite (^ IXIC) har ökat med 11 % hittills i år på grund av hype runt om nya tillämpningar för artificiell intelligens från sådana som Microsoft (MSFT), Google (GOOG, GOOGL), och Nvidia (NVDA).
Under tiden, S&P 500 (^ GSPCEN) har avancerat med 4 % som investerares position för en återhämtning av den kinesiska ekonomin efter uppluckringen av covid-låsningarna.
Men sentimentet har börjat bli mer negativt på marknaderna, vilket stämmer överens med den berättelse som Gundlach spunnet.
JP Morgans strateger påpekade denna vecka avkastningskurva förblir inverterad, och investerare bör inte ignorera signalens meritlista.
När avkastningskurvan inverteras speglar den långa räntor som faller under korta räntor. Flytten tyder på att investerare lägger mer pengar på att arbeta i obligationer med längre löptid, mitt i rädsla för ekonomiska framtidsutsikter på kort sikt.
På frågan om den inverterade avkastningen förblir en pålitlig lågkonjunkturindikator sa Gundlach "absolut."
"När det först inverterar måste du vara på vakt", tillade han.
Även företagens vinster har börjat komma under press som sett den här veckan från stora namn som Walmart (WMT) och Home Depot (HD), buckla tjurhuset på aktier.
Sa Gundlach: "Vi kunde se några riktigt intressanta, smärtsamma resultat komma i nästa lågkonjunktur, oavsett om det är mycket allvarligt eller inte."
Programmeringsnotering: Doubleline VD Jeffrey Gundlachs intervju med Yahoo Finance kommer att sändas i Yahoo Finance Lives 3:XNUMX ET-timme på onsdag. Kolla in det Youtube or finance.yahoo.com.
Brian Sozzi är Yahoo Finances verkställande redaktör. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/jeffrey-gundlach-here-comes-the-hard-economic-landing-200336646.html