Här är exakt när majoriteten av familjer börjar spara till college - men experter säger att det helt enkelt inte är tillräckligt bra

Även om det citatet var från cirka 10 år sedan, stötte vi nyligen på det medan vi funderade på en berättelse om hur snart du bör börja spara till dina barns college. Och det fick oss att undra: Ska du dra en Swift och börja tänka på dina barns college - eller till och med spara till det - innan dina barn föds? (Goda nyheter på den allmänna sparfronten också, eftersom vi mycket väl vet att det blir dyrt att ha barn redan innan college: Många högräntesparkonton betalar nu uppemot 4 %; se de högsta sparsatserna du kan få nu här.)

Generellt sett är svaret ja, förutsatt att du vet att du vill ha barn, säger proffsen. "Jag är ett stort fan av den här strategin eftersom du kan maximera attraktiviteten hos en 529-plan genom att låta tillgångar växa längre med uppskjuten skatt. Om du startar ett konto när du har en nyfödd har du 18 år på dig för att tillgångarna ska växa. Om du börjar innan ett barn föds kan du lägga till många år på den skattefria sammansättningen, säger den certifierade finansplaneraren Neela Hummel på Abacus Wealth Partners. 

I grund och botten är en 529-plan ett skattefördelaktigt investeringskonto som är utformat för att hjälpa människor att spara för framtida utbildningskostnader. Proffs förespråkar i allmänhet dessa planer på grund av deras höga bidragsgräns, deras skatteuppskjutna tillväxt, skattefria uttag och skatteavdragsgilla bidrag. Vissa stater erbjuder också förbetalda undervisningsplaner för college där undervisning kan låsas in till aktuella priser för någon som kanske inte går på college under flera år framöver.

Mark Kantrowitz, studielånsexpert och författare till "How to Appeal for More College Aid", säger att om du börjar spara från födseln kommer ungefär en tredjedel av collegebesparingsmålet att komma från inkomsterna. "Om du väntar till gymnasiet för att börja spara, kommer mindre än 10% att komma från inkomsterna och du måste spara sex gånger så mycket för att nå samma collegesparmål. Om du börjar spara innan födseln ökar du tiden för inkomsten att öka, säger Kantrowitz.

Certifierad finansiell planerare Nicholas Covyeau på Swell Financial Partners säger att han har flera kollegor och kunder som har valt den här vägen, bara för den sammansatta räntan. "Reglerna säger att det enda du behöver ha för att skapa ett giltigt 529-konto är ett personnummer, och vid ditt barns födelse kan du omregistrera kontot till deras namn utan skatter eller påföljder", säger Covyeau. Eftersom du behöver ett personnummer för att öppna ett 529-konto, om du börjar spara innan ditt barn föds, kan du namnge dig själv som ägare och förmånstagare och sedan överföra det till ditt barn.

Att börja tidigt innebär att ett lägre bidrag är nödvändigt för att fullt ut finansiera barnets utbildning eftersom ju tidigare du börjar, desto mer sammansättning kommer att ske. I slutändan säger Kantrowitz: "Det är billigare att spara än att låna. Varje dollar du sparar är en dollar mindre du måste låna. Varje dollar du lånar kommer att kosta cirka 2 dollar när du betalar tillbaka skulden, så du sparar pengar genom att spara pengar."

När börjar familjer vanligtvis spara till college?

En rapport från 2020 av Sallie Mae och Ipsos med titeln "Högre ambitioner: Hur Amerika planerar för eftergymnasial utbildning", fann att bara 48 % av familjerna med ett gymnasiebarn hade sparat till barnets framtida utbildning. Deras genomsnittliga besparingar var $26,266 44, och majoriteten av dessa familjer började inte spara förrän senare i sitt barns liv. Medan 32 % började spara när barnet var sex eller yngre, började 7 % från 12-16 års ålder och XNUMX % när barnet var tonåring.

Från vad hon har sett säger den certifierade finansplaneraren Ann Garcia, författare till "How to Pay for College", att den genomsnittliga familjen börjar spara till college när deras barn är omkring 7 år gammalt. "Detta är olyckligt eftersom du inte bara har förlorat många år av potentiella besparingar, utan tidslinjen till college är så kort att du har avstått från en hel del potentiell sammansatt tillväxt. En familj som har avsatt 10,000 35,000 dollar för college innan ett barn föds skulle ha någonstans runt 7 200 dollar när barnet går ut gymnasiet. Om de väntade tills barnet var 32,000, skulle de behöva spara $XNUMX per månad varje månad genom gymnasiet, totalt cirka $XNUMX XNUMX i bidrag, för att ha samma summa tillgängligt för college, säger Garcia.

Vad du ska fråga dig själv innan du sparar till college

Men innan du avsätter college-medel för ditt ofödda barn, rekommenderar Covyeau att du ser till att din personliga ekonomi är i ordning. "Är alla dina studielån, kreditkort och bilbetalningar avbetalda? Är din akutfond fullt finansierad? Kan du maximera din IRA eller Roth IRA? Kan du maxa dina 401(k)? Finns det fortfarande överblivna pengar som du kan använda till ditt bolån eller ett mäklarkonto? Om svaret är ja, kan det vara vettigt att öppna ett 529-konto om du ser dig själv ha barn i framtiden, säger Covyeau.

Något annat att tänka på, för de med betydande rikedom, är att skjuta upp användningen av 529 pengar för barnbarn eller barnbarnsbarn. "Om du är värd hundratals miljoner dollar när dina barn går i skolan, skulle jag vilja att du betalar undervisningen och andra kostnader ur ditt nuvarande kassaflöde och bevarar 529 för framtida generationer", säger den certifierade finansplaneraren Tom Zimmerman på Zimmerman Wealth Management. Dessa medel kan dessutom användas till syskonbarn, syskonbarn och andra familjemedlemmar. 

Vad kommer att hända med college-besparingarna om jag inte får barn?

I värsta fall, om du inte får barn, kan du antingen använda 529-medlen för att gå tillbaka till skolan själv eller ta skattestraffet på inkomsten, inte rektorns, del av dina pengar. 

Har ett tidigt sparande nackdelar?

Även om sparande tidigt i allmänhet hyllas av experter, är det inte utan några nackdelar. Även om han personligen öppnade två 529-konton innan han ens var gift, än mindre hade barn, säger den certifierade finansplaneraren Chris Jaccard på Financial Alternatives att det inte är nödvändigt att börja så tidigt. "Det lägger till komplexitet till din portfölj eftersom det är ett annat konto och finansinstitut att hantera, kontot kan potentiellt vara underfinansierat och glömt bort, eller överfinansierat och inte används och de kan ta bort pengar som är bättre investerade i andra möjligheter."