Så här har Fed-vandringar förändrat anställningen

Översta raden

Även om privata arbetsgivare fortsatte att anställa i en motståndskraftig takt förra månaden, tyder tidiga tecken på att Federal Reserves ekonomiska åtstramningskampanj har börjat drabba vissa branscher och bromsa takten i lönetillväxten, rapporterade lönebearbetaren ADP på ​​onsdagen – men det är fortfarande oklart om skadan är tillräckligt för att hjälpa Fed att svänga från sin aggressiva politik.

Nyckelfakta

Förstärkt av att anställa bland återförsäljare och resesektorn inför semestern vid årets slut skapade privata arbetsgivare 239,000 XNUMX jobb i oktober, enligt ADP:s nationella sysselsättningsrapport frigörs Onsdag, upp från 192,000 195,000 i september och kommer in mycket bättre än de XNUMX XNUMX jobb ekonomer hade förutspått.

I ett uttalande sa ADP:s chefsekonom Nela Richardson att även om siffran visar att arbetsmarknaden fortfarande är "riktigt stark", var anställningen inte bredbaserad, med tillverkningsföretag, som är mycket känsliga för räntor, som förlorade 20,000 XNUMX jobb förra månaden, för exempel.

Andra sektorer som förlorade arbetstillfällen inkluderade finans (minska 10,000 17,000) och informationstjänster (minskning med 210,000 XNUMX), medan fritids- och hotellområdet tillförde ungefär XNUMX XNUMX nya jobb.

Samtidigt befaller jobbbytare mindre löneökningar, noterade Richardson, med den årliga lönetillväxten bland dem fallande till 15.2% från 15.7% i september.

Vad att titta på

Arbetsministeriets månatliga jobbrapport, som spårar sysselsättningen i den offentliga och privata sektorn, är planerad att släppas på fredag ​​morgon. Ekonomer förutspår att USA lade till 205,000 263,000 jobb förra månaden, en minskning från XNUMX XNUMX i september.

Nyckelbakgrund

Efter att ha förlorat mer än 20 miljoner jobb på höjden av pandemisk osäkerhet våren 2020, ledde arbetsmarknaden kraftfullt den ekonomiska återhämtningen och har förblivit stark trots att andra sektorer drabbats av ett slag när Fed höjer räntorna. Bland de tidigaste drabbade, har bostads- och aktiemarknaderna drabbats mest. Efter att ha stigit med 27 % 2021 har S&P 500 sjunkit nästan 20 % i år, och befintliga bostadsförsäljningar har rasade 24 % år över år.

Avgörande citat

"Arbetsmarknaden är fortfarande het mitt i en avtagande ekonomi," sa Jeffrey Roach, LPL Financials chefsekonom, efter ADP-rapporten, som förutspår att den strama arbetsmarknaden kommer att "komplicera saker och ting för Fed" när den diskuterar om ekonomin har svalnat tillräckligt för att motiverar mindre räntehöjningar.

Ytterligare läsning

En lågkonjunkturindikator blinkar inte varningssignaler ännu - här är varför det kan ändras (Forbes)

Ekonomin överlever teknisk lågkonjunktur – men det värsta kan komma nästa år, varnar experter (Forbes)