Så här spelar du Overblown China Fears For A 9.5% Dividend

De senaste rubrikerna har sporrat en del läsare att skriva om Kina – specifikt vad stigande spänningar mellan Peking och Washington (nej tack vare den förstnämndes skinknävade spionballongfiasko) kan betyda för deras portföljer.

Först och främst måste vi alltid komma ihåg att aktier – och i synnerhet mitt favoritsätt att hålla aktier (genom en högavkastande sluten fond, eller CEF)—är verkligen en lång sikt investering. Jag vet att det låter självklart, men det kan vara lätt att glömma när alarmerande rubriker – ett krig eller en pandemi, till exempel – blinkar över våra skärmar.

Globalt kaos är med andra ord egentligen inget nytt för aktier. Skillnaden idag är att vi är mer sammankopplade än någonsin, så varje drag som görs av en av USA:s motståndare betonas desto mer. Detta är anledningen till att aktier har haft en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 8.5 % tillbaka flera decennier.

Men Kinas senaste drag gör ta upp frågan om vi är bättre att äga amerikanska eller internationella aktier (eller fonder) nuförtiden. Så låt oss se åt vilket håll vinden blåser här. Sedan kommer vi att diskutera en 9.5 %-avkastande CEF som jag ser som perfekt för detta marknadsögonblick.

Amerikanska eller internationella aktier?

En stor fråga just nu är om den tillbakagång i globaliseringen vi ser innebär slutet på utländska investeringar, särskilt i Kina. Kommer växande spänningar att lägga bränsle på elden och uppmuntra kinesiska företag att blicka inåt och överge sina globala ambitioner?

Kort sagt är svaret nej. Nyligen katalogiserade Bloomberg en lista över kinesiska företag som vill expandera internationellt, tack vare växande samarbete med europeiska partners. Till exempel kanske du aldrig har hört talas om Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., men de samlade nyligen in miljarder amerikanska dollar genom att samarbeta med SIX Swiss Exchange. Och det är ett exempel av många.

Så nej, internationella aktier är inte av bordet för oss utdelningsinvesterare. Men innan du investerar i en internationell aktie eller en populär utländsk ETF som Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), bör du titta noga på en kritisk indikator: styrkan på den amerikanska dollarn.

Vi kan göra den där genom en ETF som heter Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), som spårar styrkan på dollarn, vars nivå är ett bra sätt att mäta om utländska aktier är ett köp eller inte. När UUP når toppar tenderar utländska aktier att sälja av, vilket är anledningen till att alla som köpte VEU när UUP nådde en topp i slutet av förra året har presterat bättre än Amerika-fokuserade fonder, även om de också går ganska bra.

Naturligtvis är timing allt, eftersom att hålla VEU på lång sikt kommer att innebära att S&P 500 underpresterar med ett stort gap.

Eftersom vi är långsiktiga investerare på Contrarian Outlook försöker vi inte tajma valutan eller aktiemarknaderna. Det är därför jag fortsätter att rekommendera att hålla huvuddelen av din portfölj i beprövade amerikanska aktier med långsiktig vinsthistoria. Eller ännu bättre, CEF:erna som håller dem.

Denna CEF ger dig en avkastning på 9.5 % på USA:s bästa aktier

Smakämnen Liberty All-Star Equity Fund (USA) är ett bra exempel. Det har levererat starka vinster och utdelningar i decennier, men dess avkastning är en katalognummer större – hela 9.5 % för närvarande – även om man investerar i många av de största S&P 500-aktierna, inklusive Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) och Microsoft (MSFT).

Med USA får du tillgång till mycket lönsamma amerikanska företag utan besväret med att försöka tajma den amerikanska dollarn. Dessutom får du en inkomstström på 9.5 %, vilket är mer än fem gånger så mycket som den genomsnittliga S&P 500-aktien betalar. (Även om dess totala årliga utbetalning varierar något, eftersom ledningen har en policy att betala 10 % av dess substansvärde - NAV, eller värdet per aktie av dess portfölj - som utdelning.)

På tal om NAV, du får lite av en förklädd rabatt här. Det beror på att, när jag skriver detta, handlar USA på en jämn nivå med sitt NAV. Det är ovanligt för CEF:er, som ofta handlar med rabatter, och särskilt stora nuförtiden, på grund av försäljningen 2022. USA har dock handlat till en genomsnittlig premie på knappt 3% under det senaste året, så du får fortfarande en affär här.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen