Här är problemet under huven på Warren Buffetts Berkshire Hathaway

Företaget förlorade 2.7 miljarder dollar under tredje kvartalet, även om dess intäkter är notoriskt volatila, och förlusterna berodde på svängningar i derivat och investeringar. Rörelseresultatet ökade med 20 % under kvartalet och har 109 miljarder dollar i kontanter att spela med. Visst är det värt att ge Buffett ett pass, eller hur?

Tja, kanske inte. Bloggen Den rationella promenaden, en långvarig Buffett-bevakare, dök ner i Berkshires senaste intäkter och fann att konglomeratets kassako, bilförsäkringsbolaget Geico, kämpar.

Visst, Geico har haft ett fantastiskt decennium, och det blomstrade under pandemin eftersom folk inte körde bil - lätta pengar för en bilförsäkring. Men det betalar sig nu, inte bara för att folk kör igen, utan för att bilolyckor är dyrare att reparera på grund av inflationen.

Rivalerande bilförsäkringsbolag Progressive
PGR,
+ 0.41%
säger också att effekten av inflation inte bara ökar värderingen av begagnade fordon – dåliga nyheter när du måste betala för att ersätta dem – utan dess totala förlust och reparationskostnader.

Den andra punkten som är värd att notera är att Geico har sänkt kostnaderna - sagt upp arbetare och minskat reklam. Med tanke på att branschen är otroligt konkurrenskraftig kan minskad reklam ha tyngt gällande policyer och skulle kunna göra det i framtiden.

"Även om ett par fjärdedelar av motgångar inte nödvändigtvis indikerar en vändpunkt i Geicos långsiktiga utsikter, går de senaste resultaten ogynnsamt i jämförelse med Progressive. Anledningen till att jag har ägnat mer tid åt Geicos resultat är att det är den helt klart mest oroliga verksamheten i Berkshires försäkringsgrupp och aktieägare kommer att vilja se framtida utveckling noggrant”, säger bloggaren.

Marknaderna

Amerikanska aktieterminer
ES00,
+ 0.29%

NQ00,
+ 0.57%
pekade på en tredje dag av uppgångar i vad som verkar vara en handling av att köpa ryktet inför mellanårsperioden. Den största marknadsåtgärden var i kryptorymden, där bitcoin
BTCUSD,
-6.18%
rullade på mitt i problem med token som används av kryptovalutabörsen FTX.

Buzz

När väljarna går till valurnorna tilldelade den brittiska vadslagningssajten Smarkets en 90% sannolikhet att republikanerna skulle ta kontroll över representanthuset, och en sannolikhet på 68% att GOP också kommer att kontrollera senaten.

Lyft
LYFT,
-17.60%
aktier föll i förmarknadshandeln efter att antalet aktiva ryttare inte levde upp till förväntningarna, och mittpunkten av dess intäktsvägledning var också under uppskattningar.

Tripadvisor
RESA,
-22.31%
aktier rasade på en vinstmiss. Take-Two Interactive
TTWO,
-13.40%
sjönk efter att ha minskat sina bokningsutsikter.

Efter stängningen, Walt Disney
DIS,
+ 0.37%
rapporterar resultat. DuPont
DD,
+ 5.69%
aktierna steg när kemikaliebolaget toppade analytikernas uppskattningar.

Nvidia
NVDA,
+ 2.82%
gör en alternativt mikrochip för Kina för att uppfylla USA:s exporthinder.

1.9 miljarder dollar Powerball ritning har försenats.

Det bästa med webben

Var skulle du lagra stulna bitcoin för miljarder dollar? Tydligen på en enkelkortsdator nedsänkt i en popcornburk.

FN:s klimattoppmöte har fått en dålig start, enligt aktivister.

Hedgefondförvaltaren som avslöjade bokföringsbedrägerier på Luckin Coffee
LKNCY,
+ 1.95%
stödjer nu den kinesiska kedjan.

Topptickers

Dessa var de mest aktiva börskurserna vid 6:XNUMX Eastern.

Diagrammet

60/40-modellen har haft ett hemskt år då både aktier (60-delen) och obligationer har fallit. Men det är för tidigt att kasta in handduken, hävdar analytiker på förmögenhetsförvaltaren Glenmede, vars modell för det kommande decenniet förutspår genomsnittliga årliga vinster på nära 7%. Michael Reynolds, vice vd för investeringsstrategi, sa att företagets modell använder värderingar och avkastning som den primära grunden för att prognostisera avkastning. "Glenmedes empiriska forskning har visat att även om värderingar är ett dåligt verktyg för marknadstiming på kort sikt, så är de en av de bästa bestämningsfaktorerna för förväntad avkastning på längre sikt för investerare", sa han via e-post.

Aktiemarknadsvärderingarna baseras på en blandning av normaliserat pris-till-vinst, pris-till-kassaflöde och pris-till-bok-förhållanden samt direktavkastning, som sedan justeras för räntenivån. Räntemodellen drivs till största delen av inflationsförväntningar och den sannolika framåtriktade banan för fonder med tillhörande löptidspremier.

Slumpmässiga läsningar

Den heta kulinariska trenden... är att bära svarta handskar.

Dessa kryptoentusiaster köpte en engelsk fotbollsklubb, med vad som måste sägas katastrofala resultat.

Grundaren av Oculus, nu innehas av Meta Platforms, skapat ett virtual reality-headset som kommer att döda användaren om han dör i spelete.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Lyssna på Bästa nya idéer i pengar podcast med MarketWatch-reportern Charles Passy och ekonomen Stephanie Kelton