Här är varför stora bankaktier som JPMorgan kämpar trots solida vinster

Översta raden

Aktier i flera storbanker sjönk på fredagen – även efter att ha rapporterat solida kvartalsvinster – då rapporter överväldigade investerare och vissa företag varnade för stigande kostnader och "inflationstryck" som kan påverka framtida vinster.

Nyckelfakta

Aktier i JPMorgan Chase, den största amerikanska banken efter tillgångar, tappade mer än 5% på fredagen trots att vinst- och intäktsberäkningarna slogs.

Det var bankens minsta vinstslag under de senaste sju kvartalen, och JPMorgans finanschef sänkte vägledningen om företagsövergripande avkastning, med hänvisning till "motvind" inklusive "inflationstryck."

Citigroups aktier föll på samma sätt över 2% efter att ha rapporterat solida intäkter och vinstsiffror, eftersom investerare var särskilt oroade över bankens kraftiga vinstfall.

Bolagets nettoresultat sjönk med 26 % under fjärde kvartalet, där Citigroup skyllde på stigande kostnader för den kraftiga nedgången. 

Den enda storbanken som rapporterade intäkter och slog tillbaka trenden på fredagen var Wells Fargo, vars aktier steg med mer än 3% efter bättre än väntat intäkter och ett stort vinsthopp.

Den fjärde största amerikanska banken av tillgångar, Wells Fargo sa att utlåningsaktiviteten tar fart igen, och tillade att de senaste kvartalsresultaten förstärktes av en reservfrisläppande på 875 miljoner dollar som hade avsatts för att skydda mot kreditförluster.

Nyckelbakgrund:

Bankaktier har presterat bättre de senaste veckorna mitt i en stigande räntemiljö, med många analytiker som förutspår uppsida framåt 2022. Stigande räntor tillåter vanligtvis banker att ta ut mer för lån och producera högre avkastning på kontantinnehav, vilket hjälper till att öka vinstmarginalerna. Medan siffrorna för rubrikinkomster och vinster som rapporterades av några storbanker på fredagen inte alls var svaga, verkar rapporterna ha underväldigat Wall Street med investerare som möjligen förväntade sig mer.

Avgörande offert:

"Det stora som sticker ut för oss är utgifter", säger Vital Knowledge-grundaren Adam Crisafulli, och förutspår att det "sannolikt kommer att bli ett tema under de kommande veckorna när ytterligare Q4-resultat rapporteras." JPMorgans vägledning för stigande utgifter är i synnerhet den "viktigaste makronyheten hela veckan" eftersom den signalerar de ökande riskerna för både löneinflation och företagsmarginaler, säger han. 

Överraskande fakta:

Wells Fargo var en av de bäst presterande bankaktierna förra året, steg med 59 % och slog ut sådana som JPMorgan Chase och Bank of America, som steg med cirka 25 % respektive 47 % 2021.

Vidare läsning:

Här är varför aktierna stiger trots ännu en fruktansvärd inflationsrapport (forbes)

Aktier stiger efter att Powell säger att Fed inte är rädd för att höja räntorna ytterligare om högre inflation kvarstår (forbes)

Ford blåser förbi 100 miljarder dollars marknadsvärdering när aktierna stiger tack vare heta elfordonsplaner (forbes)