Här är anledningen till att pensionssystemet på 39 biljoner dollar i USA får betyget C+

Det amerikanska pensionssystemet kan tyckas flush - men det rankas dåligt i förhållande till dem i andra utvecklade länder.

Sammantaget hade amerikaner mer än 39 biljoner dollar i förmögenhet öronmärkt för ålderdom i slutet av 2021, enligt till Investment Company Institute.

Men USA placerar sig långt utanför topp 10 på olika globala pensionsrankningar från branschaktörer, som t.ex. Mercer CFA Institute Global Pension Index och Natixis Investment Managers 2021 Global Retirement Index.

Enligt Mercers index, till exempel, fick USA ett "C+." Det rankades som nr 17 på Natixis lista.  

Här är anledningen till att USA kommer till korta, enligt pensionsexperter.

Island toppade båda listorna. Bland andra faktorer levererar landet generösa och hållbara pensionsförmåner till en stor del av befolkningen, har en låg nivå av åldersfattigdom och har en högre relativ grad av pensionsinkomstjämlikhet, enligt rapporterna, som använder olika metoder. .

Andra nationer, inklusive Norge, Nederländerna, Schweiz, Danmark, Australien, Irland och Nya Zeeland, fick också höga betyg. Till exempel fick Danmark, Island och Nederländerna vardera A-betyg, enligt Mercers index.

Mer från Personlig Finans:
6 pengar tips från proffsidrottarna Isaiah Thomas och Dexter Fowler
Hur de bästa ekonomiska vanorna hos "supersparare" kan hjälpa till att bygga upp välstånd
5 sätt att spara amid rekord matprisinflation

Där USA till stor del släpar efter dessa länder, sa experter, är att dess pensionssystem inte är inrättat så att alla har en chans till en ekonomiskt säker pension.

"Även om vi har investerat 40 biljoner dollar, är det en mycket ojämn, fragmenterad, lapptäckande pensionsdesign som vi arbetar med i USA", säger Angela Antonelli, verkställande direktör för Center for Retirement Initiatives vid Georgetown University. "Vissa människor gör det väldigt, väldigt bra men många andra människor är kvar."

Tänk på denna statistik: Bara tre av de 38 länderna i Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling rankas sämre än USA i åldersinkomstojämlikhet, enligt blocket av utvecklade länder.  

Fattigdomssiffrorna är faktiskt "mycket höga" för amerikaner 75 år och äldre: 28 % i USA mot 11 % i genomsnitt i OECD.

Det amerikanska pensionssystemet kallas ofta en "trebent pall", som består av social trygghet, arbetsplatsarrangemang som pensioner och 401(k)-planer och individuellt sparande.

En av strukturens primära brister är bristen på tillgång till arbetsplatssparplaner, enligt pensionsexperter.

Drygt hälften - 53% - av amerikanska arbetare hade tillgång till en arbetsgivarsponsrad pensionsplan 2018, enligt en nyligen publicerad uppskatta av John Sabelhaus, senior fellow vid Brookings Institution och adjungerad forskningsprofessor vid University of Michigan. Det är en förbättring från nästan 49% ett decennium tidigare, fann han.

Ungefär 57 miljoner amerikaner föll i "gapet" för pensionssparande under 2020, vilket innebär att de inte hade tillgång till en arbetsplatsplan, enligt ett Center for Retirement Initiatives analys.

USA har ett frivilligt pensionssparsystem. Den federala regeringen kräver inte att individer sparar eller att företag erbjuder pension eller 401(k). Individer tar också mer personligt ansvar för att bygga ett boägg eftersom företag i stort sett har övergått från pensionsplaner.

Däremot kräver 19 utvecklade länder en viss nivå av täckning, genom att tvinga företag att erbjuda en pensionsplan, att individer har ett personligt konto eller någon kombination av de två, enligt OECD datum. I 12 av länderna omfattar arrangemangen mer än 75 % av befolkningen i arbetsför ålder. I till exempel Danmark, Finland och Nederländerna är andelen nära 90 % eller mer.

På Island, där täckningen är 83 %, täcker det privata pensionssystemet "alla anställda med en hög avgiftssats som leder till att betydande tillgångar avsätts för framtiden", skrev Mercer.

Naturligtvis kan människor i USA spara till pension utanför arbetsplatsen - på ett individuellt pensionskonto, till exempel - om deras arbetsgivare inte erbjuder en pensionsplan.

Men det händer ofta inte, sa Antonelli. Bara 13 % av hushållen bidrog till en före skatt eller Roth IRA 2020, enligt Investment Company Institute.

IRA hade nästan 14 biljoner dollar 2021, nästan dubbelt så mycket som 7.7 biljoner dollar i 401(k)-planer. Men de flesta IRA-medel tillförs inte direkt - de sparades först i en pensionsplan på arbetsplatsen och sedan rullade in i en IRA. Under 2019 rullades 554 miljarder dollar in i IRA - mer än sju gånger de 76 miljarder dollar som bidrog direkt, enligt ICI datum.

Lägre årliga IRA-bidragsgränser betyder också individer kan inte spara lika mycket varje år som de kan i arbetsplatsplaner.  

Amerikaner är 15 gånger mer benägna att gömma bort pensionsmedel när de kan göra det på jobbet via löneavdrag, enligt till AARP.

"Tillträde är vår nummer 1-fråga," sade Will Hansen, chef för regeringsfrågor vid American Retirement Association, en branschgrupp, om pensionssparande på arbetsplatsen. Anställda i småföretag är minst benägna att ha en 401(k) tillgänglig, tillade han.

"[Men] pensionssystemet är faktiskt ett bra system för dem som har tillgång," sa Hansen. "Folk sparar."

Men pensionssäkerheten som erbjuds av dessa besparingar lutar mot höginkomsthushåll, enligt federala uppgifter.

Låginkomsttagare, däremot, "verkar mer benägna att ha lite eller inget sparande på sina [avgiftsbestämda] konton", skrev Government Accountability Office i en 2019 rapport. En 401(k)-plan är en typ av avgiftsbestämd plan, där investerare "definierar" eller väljer sin önskade sparränta.

Bara 9% av den nedre kvintilen av löntagare har pensionssparande, jämfört med 68% av medelinkomsttagare och 94% av den översta kvintilen, enligt en Social Security Administration rapport från 2017.

Övergripande besparingar är också "begränsade" av låg lönetillväxt efter att ha tagit hänsyn till inflation och ökande egenkostnad för poster som hälsovård, sa GAO. Längre livslängder sätter mer press på boäggen.

Socialförsäkringsförmåner - ytterligare ett "ben" av USA:s trebenta pall - hjälper till att kompensera för ett underskott i personligt sparande.

Ungefär en fjärdedel av äldre hushåll är beroende av dessa offentliga förmåner för minst 90 % av sin inkomst, enligt till socialförsäkringsverket. De genomsnitt den månatliga förmånen för pensionärer är cirka 1,600 2022 USD i augusti XNUMX.

"Det sätter dig inte mycket över fattigdomsnivån," sa Antonelli om socialförsäkringsförmåner för människor med lite eller inga personliga besparingar.

Det finns också några hotande strukturella problem med socialförsäkringsprogrammet. I avsaknad av åtgärder för att stödja finansieringen förväntas förmånerna för pensionärer minska efter 2034; då programmet skulle kunna betala bara 77 % av planerade betalningar.

Vidare kan individer razzia sina 401(k)-konton i tider av ekonomisk nöd, vilket orsakar så kallat "läckage" från systemet. Denna förmåga kan ingjuta välbehövliga pengar i kämpande hushåll i nuet, men kan utsätta sparare för ett underskott senare i livet.

"Läckage"-faktorn, i kombination med relativt låga lägsta socialförsäkringsförmåner för låginkomsttagare och det beräknade underskottet för socialförsäkringsfonden, "kommer att ha en betydande inverkan på förmågan för det amerikanska pensionssystemet att på ett adekvat sätt försörja sina pensionärer i framtid”, säger Katie Hockenmaier, USA:s forskningschef för definierade bidrag på Mercer.

Naturligtvis kan det vara svårt att jämföra pensionssystemens relativa framgångar och misslyckanden på global nivå.

Varje system har utvecklats från "särskilda ekonomiska, sociala, kulturella, politiska och historiska omständigheter", enligt Mercer-rapporten.

"Det är svårt att säga att USA är riktigt långt efter när det finns så många andra externa policyer som länder gör som påverkar deras medborgare och hur effektiv deras pensionering kommer att vara i det långa loppet," sa Hansen.

Brister i vård- och utbildningspolitiken blöder in i människors förmåga att spara, hävdade Hansen. Till exempel kan en hög studieskuldbörda eller stora hälsoräkningar få en amerikansk låntagare att skjuta upp sparandet. I sådana fall kanske det inte är rättvist att lägga den primära skulden på strukturen i det amerikanska pensionssystemet, sa Hansen.

Och det har skett strukturella förbättringar under de senaste åren, sa experter.

Pensionsskyddslagen från 2006, till exempel, inledde en ny era av sparande, där arbetsgivare automatiskt började registrera arbetstagare i 401(k)-planer och ökade deras bidragsbelopp varje år.

På senare tid har 11 stater och två städer - New York och Seattle - antagit program som kräver att företag erbjuder pensionsprogram till arbetare, enligt till Centrum för pensionsinsatser. De kan vara 401(k)-planer eller en statligt administrerad IRA, där arbetare automatiskt registreras.

Federala lagstiftare väger också bestämmelser - såsom minskade kostnader i förhållande till faktorer som planöverensstämmelse och en ökning av skatteincitament - för att främja mer användning av 401(k)-planer bland småföretag, sa Hansen.

"Under de senaste 15 åren - och nu med överväganden om ytterligare reformer i Säkra 2.0 [lagstiftning] – det har gjorts enorma framsteg när det gäller att inse att det finns utrymme för förbättring av designen av vårt amerikanska pensionssystem”, sa Antonelli.