Översta raden
Justitiedepartementet kan blockera två av landets största förlag från att gå samman, eftersom en rättegång startar på måndag för att avgöra om Penguin Random House ska tillåtas köpa Simon & Schuster – en affär som den federala regeringen hävdar skulle skada läsare och författare genom att resultera i färre böcker publiceras och författare tjänar mindre pengar.
Simon & Schusters huvudkontor i New York City i augusti 2016.
Getty Images
Nyckelfakta
Penguin Random House och Paramount Global, Simon & Schusters moderbolag (då känt som ViacomCBS), meddelade i november 2020 att Penguin planerade att köpa Simon & Schuster för nästan 2.2 miljarder dollar, och justitiedepartementet inlagd kostym i federal domstol ett år senare i november 2021 för att blockera affären.
DOJ hävdar förvärvet skulle resultera i mindre konkurrens mellan förlag, vilket leder till att författare får mindre betalt eftersom det inte kommer att bli lika många budkrig för deras manuskript, vilket regeringen hävdar "sannolikt kommer att minska den totala produktionen, kreativiteten och mångfalden bland publicerade böcker. ”
Om affären går igenom, kan det "betyda att färre författare kommer att kunna försörja sig på att skriva", vilket resulterar i att färre böcker publiceras och mindre mångfald i böckerna som kommer ut, hävdade DOJ i en skrivelse inför rättegången. baserat på förväntat vittnesmål från Penguin Random House Globals vd Markus Dohle.
Förlagen argumenterar affären skulle inte skada konkurrensen som DOJ hävdar, och hävdar att den faktiskt skulle "förbättra konkurrensen" genom att tillåta Penguin Random House och Simon & Schuster att slå samman sina resurser och göra bättre affärer med författare, vilket i sin tur kommer att tvinga andra stora förlag att "tävla svårare” att skaffa titlar.
De noterar också att de bästsäljande författaraffärerna som DOJ:s juridiska argument fokuserar på - förskott på minst 250,000 85 USD som betalas av antingen Penguin eller Simon & Schuster - gäller endast cirka 55,000 bokaffärer varje år (av XNUMX XNUMX böcker som publiceras årligen av alla förlag) ).
Penguin Random House och Simon & Schuster kommer också fortfarande att fungera separat och tillåtas att bjuda mot varandra för bokaffärer, hävdar förlagen, vilket ytterligare går emot regeringens argument att det kommer att minska konkurrensen.
Nyckelbakgrund
Penguin Random Group och Simon & Schuster är två av vad som är kända som "Big Five"-förlagen, tillsammans med Hachette Book Group, Harper Collins och MacMillan. Penguin Random House, som ägs av det tyska medieföretaget Bertelsmann, är "överlägset" det största förlaget i landet, gånger noterar, publicerar mer än 2,000 90 nya titlar varje år över sina mer än XNUMX publiceringsavtryck, enligt till en domstolsanmälan. (Simon & Schuster publicerar cirka 1,000 30 nya titlar fördelat på XNUMX förlag.) Företaget är självt produkten av en stor förvärvsaffär efter Penguin och Random House fusione i juli 2013, vilket analytiker sade på den tiden var ett försök att bättre konkurrera med teknikföretag som Amazon och det ökande inflytandet från e-böcker och internet. DOJ-processen är en del av en bredare antitrustsatsning från Biden Administration, som också har tagit sikte på förvärv av företag som meta och Unitedhealth Group efter att president Joe Biden undertecknat en verkställande order i juli 2021 och betonade Vita husets åtagande att upprätthålla federala antitrustlagar.
Vad att titta på
Rättegången, som äger rum i federal distriktsdomstol i Washington, DC, förväntas pågå i två till tre veckor, med en slutgiltig dom som väntas i november, CNN och FÅFÄNGANS MARKNAD Rapportera. Bland dem som ska vittna i rättegången finns den berömda författaren Stephen King – vars böcker har publicerats av Simon & Schuster – som förväntas vittna å regeringens vägnar efter att ha berättat för Wall Street Journal i november 2021 blev han "glad" över DOJ:s rättegång. Ett antal andra stora litterära agenter och chefer förväntas också vittna, FÅFÄNGANS MARKNAD rapporter, tillsammans med den Pulitzerprisbelönta journalisten och bästsäljande författaren Charles Duhigg.
Vad vi inte vet
Resultatet av rättegången kommer att bli, och konsekvenserna åt båda hållen. Om affären tillåts fortsätta kan det resultera i att andra tungviktare inom publicering tillkännager sina egna sammanslagningar i ett försök att konkurrera bättre. New York Times anteckningar, och analytiker som citeras av outlet säger att Penguin Random House och Simon & Schuster skulle "producera en oproportionerlig andel av de mest sålda böckerna" om de går samman. Om affären blockeras kan Simon & Schusters öde dock vara osäker. Paramount Global har redan åtagit sig att avyttra sig från det – vilket var det som utlöste affären i första hand – vilket betyder att det troligen fortfarande kommer att behöva hitta en annan köpare oavsett vad. Andra stora förlag skulle kunna vara mindre villiga att förvärva det och riskera en antitrustprocess gånger noterar, vilket tyder på att det skulle kunna gå till ett private equity-företag som sannolikt skulle resultera i uppsägningar och färre boktitlar.
Ytterligare läsning
Justitiedepartementet stämmer att blockera Penguin Random House Acquisition av Simon & Schuster (Forbes)
Kommer den största utgivaren i USA att bli ännu större? (New York Times)
Antitrustuppgörelsen för att avgöra Simon & Schusters öde är på väg att börja (Vanity Fair)
Bokbranschens insiders backar Biden-administrationens bud för att stoppa en förlagsmegasammanslagning (Vanity Fair)
Källa: https://www.forbes.com/sites/alisondurkee/2022/08/01/heres-why-the-biden-administration-is-trying-to-block-penguin-random-house-from-buying- simon–schuster/