Här är varför Warren Buffett köpte alla Occidental Petroleum-aktier han kunde, även med oljepriser långt över 100 dollar

Warren Buffett har haft mycket pengar till hands de senaste åren.

I slutet av 2021 hade kontanthögen hos hans holdingbolag Berkshire Hathaway vuxit till ett nästan rekordstort 146.7 miljarder dollar. Det borde inte komma som en överraskning. Buffett är trots allt en värdeinvesterare och värderingarna var uppsvällda på den amerikanska aktiemarknaden efter betydande uppgångar 2020 och 2021.

"Vi hittar lite som upphetsar oss," sa Buffett i ett nyligen berkshire aktieägarbrev. Men 2022 har Berkshire laddat upp aktier i den integrerade olje- och gasjätten Occidental Petroleum (OXY).

Under bara den senaste veckan spenderade Berkshire över 500 miljoner dollar på att förvärva ytterligare 9.6 miljoner aktier i företaget. Det ger Berkshires totala andel i OXY till 152.7 miljoner aktier, värda cirka 8.5 miljarder dollar.

Låt oss ta en närmare titt på flytten och ta reda på om investerare borde följ efter.

Missa inte

Stor satsning på stor olja

Berkshire backade upp lastbilen på OXY efter företagets resultatkonferens som hölls i slutet av februari. Buffett läste utskriften och gillade vad han såg.

"Jag läste varje ord och sa att det här är precis vad jag skulle göra. Hon driver företaget på rätt sätt”, sa miljardärinvesteraren till CNBC, med hänvisning till Occidentals vd Vicki Hollub. "Vi började köpa i måndags och vi köpte allt vi kunde."

Under fjärde kvartalet 4 genererade Occidental 2021 miljarder USD i intäkter, vilket motsvarar en ökning med 8.01 % från år till år. Den justerade vinsten per aktie kom in på 139 dollar, en markant förbättring jämfört med den justerade förlusten på 1.48 cent per aktie under föregående år.

I telefonkonferensen lyfte Hollub fram Occidentals starka operativa resultat, förbättrade balansräkning och ett nytt ramverk för avkastning för aktieägarna.

Berättelsen fortsätter

Den 24 februari deklarerade bolagets styrelse en regelbunden kvartalsutdelning på 13 cent per aktie på OXY stamaktier, en enorm ökning med 1,200 1 % jämfört med föregående kvartals utdelning på bara 3 cent per aktie. Företaget tillkännagav också ett program för återköp av aktier för XNUMX miljarder dollar.

Tre månader senare fick vi veta att saker och ting fortsatte att förbättras under 2022. Under första kvartalet genererade OXY 1 miljarder dollar i intäkter och en justerad vinst på 8.53 dollar per aktie.

Tankar på

Medan Berkshires senaste satsning på stor olja skapar rubriker, är detta inte första gången som Buffett investerar i Occidental.

Under 2019 spenderade Berkshire 10 miljarder dollar på Occidental preferensaktier för att hjälpa företaget att köpa sin andra Houston-baserade energiproducent Anadarko Petroleum. Occidental ger en utdelning på 8 % årligen på den preferensaktien, vilket ger Berkshire 200 miljoner dollar varje kvartal i utdelningsinkomst.

Arrangemanget ger också Berkshire warranter att köpa 83.9 miljoner aktier i Occidental stamaktier till ett lösenpris av 59.62 USD.

Het lager i ett varmt utrymme

Starka råvarupriser gynnade oljeproducenterna i hög grad under 2021. Bland de 11 sektorerna i S&P 500 var energi den överlägset bäst presterande 2021, och gav en avkastning på imponerande 53 %, vilket avsevärt översteg S&P 500:s vinst på 27 % för året.

Det gapet i prestanda har bara ökat under 2022. Energisektorn har redan ökat med mer än 20 % hittills i år jämfört med S&P:s nedgång på 20 % under samma tidsram.

Det är inte svårt att förstå varför: Oljepriset var redan i en tydlig uppåtgående trend innan Rysslands invasion av Ukraina ytterligare satte fart på rallyt.

En stigande tidvatten lyfter alla båtar, men Occidental har toppat högre än de flesta av sina jämnåriga och gav en avkastning på hela 80 % redan 2022.

Kommer rallyt att fortsätta?

Även om investerare entusiastiskt har bjudit upp aktierna, fler vinster kan vara vid horisonten.

I april höjde Raymond James sitt prismål på OXY från $85 till $90 samtidigt som det bibehöll ett starkt köpbetyg. Aktierna handlas nu för cirka 56 dollar per styck.

Förra månaden upprepade Mizuho ett köpbetyg på OXY samtidigt som det höjde sitt kursmål från $85 till $89 - ungefär 59% över var aktien ligger idag.

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.