Husägare förlorar förmögenhet när stigande räntor tynger bostadsvärdena

Vissa husägare förlorar välstånd eftersom höga bolåneräntor tynger bostadsvärdena, åtminstone på papperet, eftersom den en gång glödheta bostadsmarknaden svalnar snabbt.

Försäljningen har saktat ner i flera månader, med bolåneräntorna dubbelt så höga som de var i början av detta år.

Bostadspriserna sjönk likaså 0.77 % från juni till juli, enligt en färsk rapport från Black Knight, ett mjukvaru-, data- och analysföretag. Även om det kanske inte låter så mycket, var det den största månadsminskningen sedan januari 2011 och den första månadsminskningen av någon storlek på 32 månader.

"Den årliga bostadsprisuppgången kom fortfarande in på över 14 %, men på en marknad som kännetecknas av lika mycket volatilitet och snabba förändringar som dagens, kan sådana bakåtblickande mätvärden vara missvisande eftersom de kan maskera mer aktuella, pressande realiteter", skrev Ben Graboske , ordförande för Black Knight Data & Analytics.

Ungefär 85 % av de stora marknaderna har sett priserna falla från toppar till och med juli, med en tredjedel som faller med mer än 1 % och ungefär en av 10 faller med 4 % eller mer. Som ett resultat, efter att ha fått biljoner dollar i hemkapital kollektivt under de första två åren av pandemin, förlorar nu vissa husägare eget kapital.

Så kallat tapable equity, som Black Knight definierar som det belopp som en husägare kan låna mot samtidigt som de behåller en 20%-ig andel i fastigheten, slog sitt tionde kvartalsrekord i rad under andra kvartalet i år på 10 biljoner dollar. Men data tyder på att det kan ha nått en topp i maj.

Sjunkande bostadsvärden i juni och juli minskade det totala beloppet av uttagbart eget kapital med 5 %, och med tanke på försvagningen på bostadsmarknaden sedan dess kommer det tredje kvartalet i år att visa en mer betydande nedgång.

"Några av landets mest aktierika marknader har sett betydande tillbakadragningar, framför allt bland viktiga västkuststorstäder," noterade Graboske.

Från april till juli tappade San Jose 20 % av sitt uttagbara eget kapital, följt av Seattle (-18 %), San Diego (-14 %), San Francisco (-14 %) och Los Angeles (-10 %).

Husägare är fortfarande mycket mer jämn än de var förra gången bostadsmarknaden gick igenom en stor korrigering. Under subprime-bolånekraschen, som började 2007, och den efterföljande stora lågkonjunkturen, sjönk bostadsvärdena med nästan hälften på vissa större marknader. Miljontals låntagare gick under vattnet på sina bolån och var skyldiga mer än deras hem var värda.

Så är inte fallet idag. Nuvarande låntagare är i genomsnitt bara skyldiga 42 % av sitt hems värde på både första och andra bolån. Det är den lägsta hävstångseffekten någonsin. Att förlora ett visst värde på papper bör inte påverka de ägarna alls.

Det finns dock cirka 275,000 5 låntagare som skulle falla under vattnet om deras hem skulle förlora 80 % av sitt nuvarande värde. Mer än XNUMX % av dessa låntagare köpte sina hem under de första sex månaderna i år, vilket var toppen på marknaden.

Även med en allmän nedgång på 15 % i priserna skulle negativa aktieräntor fortfarande inte vara i närheten av de nivåer som sågs under finanskrisen, enligt rapporten.