Hongkongs Securities and Futures Commission (SFC) har tillrättavisat Citigroup Global Markets Asia Limited och även dömt ut böter på HK$348.25 miljoner (cirka $44.68 miljoner) för några allvarliga regulatoriska misslyckanden.
Enligt tillsynsmyndigheten tillät företaget olika handelsbord under sin Cash Equities-verksamhet att sprida felmärkta intresseindikationer (IOI). De gav också en felaktig bild av institutionella kunder när de utförde förenklingsaffärer mellan 2008 och 2018.
Av 174 exempel på förenklingsaffärer som utfördes av Citis asiatiska dotterbolag och granskades av tillsynsmyndigheten i Hongkong, tillhandahöll 127 antingen felaktig information till kunderna, gjorde vilseledande uttalanden eller tog inte ens kundens medgivande innan beställningen dirigerades.
Tillsynsmyndigheten betonade att dessa är genomgripande oärligt beteende av företaget och lätt kan undvikas om det fanns interna kontroller och efterlevnad på plats.
"Allvaret i CGMAL:s misslyckanden avslöjade en kultur som uppmuntrade att jaga intäkter på bekostnad av grundläggande ärlighetsstandarder," sade Ashley Alder, SFC:s verkställande direktör.
"Som ett resultat, inför ett obevekligt kommersiellt tryck för att få fler affärer och öka CGMAL:s marknadsandel, användes vilseledande metoder på bekostnad av kundernas bästa och till skada för marknadens integritet."
Ledningen är ansvarig
Dessutom utvärderar tillsynsmyndigheten misslyckanden och brister i delarna av företagets högsta ledning och överväger att befria dem från sina tillsynsuppgifter. Den kommer också att inleda disciplinära åtgärder mot dessa Citi-ledningstjänstemän.
"En viktig fråga för SFC är CGMAL:s högsta lednings misslyckande att säkerställa att lämpliga uppförandestandarder upprätthålls och att relevanta regulatoriska krav följs, och att förstå, hantera och övervaka dess verksamhet och risker", säger Thomas Atkinson, SFC:s verkställande direktör. av verkställighet.
"Förekomsten av missförhållanden under en längre period återspeglar ett misslyckande från CGMAL:s högsta lednings sida att korrekt fullgöra sina lednings- och tillsynsansvar."
Hongkongs Securities and Futures Commission (SFC) har tillrättavisat Citigroup Global Markets Asia Limited och även dömt ut böter på HK$348.25 miljoner (cirka $44.68 miljoner) för några allvarliga regulatoriska misslyckanden.
Enligt tillsynsmyndigheten tillät företaget olika handelsbord under sin Cash Equities-verksamhet att sprida felmärkta intresseindikationer (IOI). De gav också en felaktig bild av institutionella kunder när de utförde förenklingsaffärer mellan 2008 och 2018.
Av 174 exempel på förenklingsaffärer som utfördes av Citis asiatiska dotterbolag och granskades av tillsynsmyndigheten i Hongkong, tillhandahöll 127 antingen felaktig information till kunderna, gjorde vilseledande uttalanden eller tog inte ens kundens medgivande innan beställningen dirigerades.
Tillsynsmyndigheten betonade att dessa är genomgripande oärligt beteende av företaget och lätt kan undvikas om det fanns interna kontroller och efterlevnad på plats.
"Allvaret i CGMAL:s misslyckanden avslöjade en kultur som uppmuntrade att jaga intäkter på bekostnad av grundläggande ärlighetsstandarder," sade Ashley Alder, SFC:s verkställande direktör.
"Som ett resultat, inför ett obevekligt kommersiellt tryck för att få fler affärer och öka CGMAL:s marknadsandel, användes vilseledande metoder på bekostnad av kundernas bästa och till skada för marknadens integritet."
Ledningen är ansvarig
Dessutom utvärderar tillsynsmyndigheten misslyckanden och brister i delarna av företagets högsta ledning och överväger att befria dem från sina tillsynsuppgifter. Den kommer också att inleda disciplinära åtgärder mot dessa Citi-ledningstjänstemän.
"En viktig fråga för SFC är CGMAL:s högsta lednings misslyckande att säkerställa att lämpliga uppförandestandarder upprätthålls och att relevanta regulatoriska krav följs, och att förstå, hantera och övervaka dess verksamhet och risker", säger Thomas Atkinson, SFC:s verkställande direktör. av verkställighet.
"Förekomsten av missförhållanden under en längre period återspeglar ett misslyckande från CGMAL:s högsta lednings sida att korrekt fullgöra sina lednings- och tillsynsansvar."
Källa: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/hong-kong-sfc-fines-citigroups-asia-subsidiary-4468-million/