Bostadsmarknaden fortsätter att glida

Key Takeaways

• Befintliga hem tecknade försäljningskontrakt sjönk med 4% i november, vilket förlängde nedgången till tio månader i rad.
• Det är ytterligare ett bevis på en fortsatt avmattning i bostadssektorn, med priser ned 9.1% sedan maj.
• Det är en förväntad bieffekt av Feds policy att höja räntorna för att få ner inflationen, med det genomsnittliga 30-åriga bolånet med fast ränta fördubblats under det senaste året.

Bostadsmarknaden i USA har haft några tuffa månader. Enligt National Association of Realtors föll kontrakten för att köpa tidigare ägda bostäder i USA mycket mer än väntat i november – den sjätte månaden i rad av nedgång.

Den främsta orsaken bakom fallet beror på att Federal Reserve höjt räntorna i ett försök att dämpa inflationen, vilket gör att bostadsmarknaden nästan stannar av.

NAR:s Pending Home Sales Index, som är baserat på undertecknade kontrakt, visade att antalet kontrakt sjönk med 4% till 73.9 i november. För att sätta det i perspektiv har kontrakten minskat med 37.8 % jämfört med samma tidpunkt föregående år. Aj.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Varför saktar bostadsmarknaden in?

Men varför händer detta? Jo, bostadsmarknaden är särskilt känslig för ränteförändringar och Feds aggressiva räntehöjningar har fått lånekostnaderna att öka avsevärt. Faktum är att den 30-åriga fasta bolåneräntan nådde 7 % i oktober för första gången sedan 2002, mer än en fördubbling på bara nio månader.

Nya bolån är nu mycket dyrare än de var för ett år sedan, och det gör potentiella köpare försiktiga med att dyka in på ett så stort köp.

Denna plötsliga ökning av lånekostnaderna har i huvudsak dragit bort mattan under vad som hade varit en glödhet bostadsmarknad, som drevs av historiskt låga lånekostnader och en rusning till förorterna under coronavirus-pandemin.

Nedgången i tecknade kontrakt innebär att även befintliga bostadsförsäljningar kommer att falla efter att ha noterat sin tionde raka månadsminskning i november. Enligt uppgifter från föregående vecka har den årliga försäljningstakten för både nya och befintliga bostäder minskat med 10 % sedan början av året, och nått sin lägsta nivå sedan 35. Detta representerar en av de snabbaste nedgångarna någonsin.

Och för att göra saken värre, nystartade småhus och tillståndsutgivning nådde ett två och ett halvt års lägsta förra månaden också.

Så det ser ut som att bostadsmarknaden känner av effekterna av Feds agerande i realtid, och det ser inte bra ut. NAR:s chefsekonom Lawrence Yun sammanfattade det med att säga, "fallande bostadsförsäljning och konstruktion har skadat den bredare ekonomiska aktiviteten."

Vart ska man härifrån för bostadsmarknaden?

Det går inte att komma ifrån det, situationen kommer förmodligen att bli värre innan den blir bättre. Fed har gjort det klart att de planerar att höja räntorna så mycket de behöver för att få tillbaka inflationen till målintervallet 2-3%.

Det har börjat gå tillbaka, men det är fortfarande svindlande högt på 7.1 %.

Det betyder att vi kan förvänta oss att priserna kommer att stiga ytterligare härifrån, och potentiellt med ganska mycket. För potentiella bostadsköpare kommer därför bolånen att fortsätta att bli dyrare. Det kommer att innebära färre köpare på marknaden för bostäder, vilket ytterligare kommer att bromsa fastighetsaktiviteten.

Och det är hela poängen.

Alla som förväntar sig att bostadsmarknaden kommer att ta fart snart kommer att stå ansikte mot ansikte med Fed, som är fast beslutna att ta bort värmen och få ner inflationen.

Efter varje möte med Federal Open Market Committee, där medlemmarna i Fed kommer överens om var de ska sätta kurserna, undersöks enskilda medlemmar om var de ser kurserna om 12 månader.

Detta är känt som "punktdiagrammet" på grund av hur data representeras, och det aktuella punktdiagrammet visar att medianförväntningarna för priser är att de når 5.1 % i slutet av nästa år. Det är fortfarande en betydande ökning från den nuvarande nivån på 4.25 – 4.5 %.

Vad betyder det för potentiella bostadsköpare?

Om du har letat efter att ta dig upp på bostadsstegen, kommer denna förändring av räntepolitiken troligen ha gjort dig lite av en slinga. Husen du har tittat på har förmodligen inte sjunkit i pris, men det har definitivt det bolån du behöver för att köpa.

Den pågående pressen på bostadsmarknaden kommer sannolikt att få priserna att dämpas på kort till medellång sikt. Vi har redan sett detta börja hända. Enligt Redfin, det genomsnittliga försäljningspriset i maj i USA nådde 433,425 393,682 USD. I maj sjönk det till XNUMX XNUMX $.

Om räntan fortsätter att gå upp som förväntat, och bostadsförsäljningssiffrorna också fortsätter att falla, är det mycket troligt att priserna kommer att fortsätta att gå ner också.

Det kommer att ta en del av stinget ur de stigande kostnaderna för ett bolån. Du kommer fortfarande att betala en högre ränta än du skulle ha gjort för 12 månader sedan, men om priset på bostaden du köper går ner också, kanske bolånet inte är lika stort.

Hur som helst, ett av de bästa sätten att hjälpa till att isolera dig mot den här typen av förändringar är att ha en större handpenning.

Ju större handpenning, desto fler bolån kommer sannolikt att vara tillgängliga för dig och desto lägre kan dina löpande amorteringar bli. För dem som vill öka storleken på sin handpenning finns det ett par alternativ du kan överväga.

Självklart kan du försöka spara mer av din inkomst. Det är lättare sagt än gjort i en tid präglad av skyhöga levnadskostnader. Det andra alternativet är att se till investeringsmarknaderna i syfte att öka din handpenning på det sättet.

Att vada in på marknader just nu kan vara en utmaning. Det kan vara en bra tid att komma in, med de stora fallen vi har sett, men de kan också ha ytterligare att falla. Om du är nervös, överväg att lägga till vår AI-drivna Portföljskydd.

Detta använder AI för att analysera din portföljs känslighet för en rad olika riskfaktorer som ränterisk, övergripande marknadsrisk och oljerisk. Den implementerar sedan automatiskt sofistikerade säkringsstrategier för att skydda sig mot dem.

Det är den typ av strategi som vanligtvis är reserverad för högflygande hedgefondkunder, men vi har gjort den tillgänglig för alla. Du kan lägga till Portfolio Protection till någon av våra Grundpaket.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.