Bostadsprisindex saktar ner och konsumenternas förtroende faller när den potentiella lågkonjunkturen närmar sig

Key Takeaways

• Förtroendet har fallit i november efter att ha stigit under de tre föregående månaderna
• S&P CoreLogic Case Shiller föll ytterligare 0.8 % i september, vilket markerar tre månader i rad av fall i det nationella genomsnittliga huspriset
• Det är den senaste i en rad negativa ekonomiska uppgifter, men det är inte bara dåliga nyheter med data som konsumentutgifter och arbetslösheten håller sig förvånansvärt bra.

Just nu känns ekonomin lite som den där slingande GIF-bilden av lastbilen som är på väg att träffa ett inlägg, men aldrig gör det.

Vi har hört prat om en potentiell lågkonjunktur i vad som känns som ett år nu, med flera VD:ar och politiker som har ropat ut det. När det gäller cheferna har deras handlingar matchat deras ord, med tusentals uppsägningar som har genomförts, särskilt över hela tekniksektorn.

Aktiemarknaden har också följt efter, med några massiva fall i aktiekurser över hela linjen och väldigt få marknadssektorer som kan behålla sitt värde.

När det gäller den råa ekonomiska statistiken har vändningen varit mycket långsammare. National Bureau of Economic Research har varit ovilliga att kalla starten på en officiell lågkonjunktur, även trots att den traditionella definitionen av två på varandra följande kvartal av ekonomisk tillväxt uppfylldes tidigare i år.

Det främsta skälet till detta har varit det faktum att en rimlig del av den ekonomiska data som kommer ut har varit överraskande positiv. Arbetsmarknaden har förblivit motståndskraftig och konsumtionen har varit stabil.

För att inte tala om en bostadsmarknad som har fortsatt att se det genomsnittliga priset på bostäder öka, trots en snabb nedgång i antalet transaktioner.

Det verkar som om dessa ljusstrålar kan börja flimra.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Bostadsprisindex saktar ner

De senaste uppgifterna från S&P CoreLogic Case Shillers nationella bostadsprisindex har släppts, vilket visar att husvärdena i USA föll med 0.8 procent i september under föregående månad.

Det fortsätter en nedåtgående trend som har funnits sedan marknadens topp i juni, där priserna nu faller under tre månader i rad. Med tanke på hur mycket räntorna har ökat i år är det egentligen inte så överraskande.

Även om det totala bostadsprisindexet liknar nivån det var i mars i år, har fortsatta räntehöjningar från Fed inneburit att blivande bostadsköpare spenderar mycket mer varje månad på dessa fastigheter.

Hittills i år har Fed genomfört fyra stora räntehöjningar på 0.75 procentenheter. Detta skulle vara en stor höjning ens bara en gång, men att göra detta hopp fyra gånger i rad är en allvarlig politisk förändring från årtiondet av rekordlåga räntor.

Naturligtvis är allt detta i ett försök att få ner inflationen som också har nått nivåer vi inte sett på en generation.

Policyn har sett att det genomsnittliga 30-åriga fasta bolånet i USA nådde över 7 %, från nivåer på omkring 3 % i slutet av 2021.

Det innebär en ökning av bolånebetalningarna med hundratals dollar i månaden, även för de med relativt blygsamma lån. Det är en ökad kostnad som många inte har råd att ta, särskilt med levnadskostnaderna som ökar så mycket i alla andra sektorer av ekonomin.

Det innebär att färre husägare funderar på att flytta, med utsikten till en massiv ökning av deras månatliga utgifter som tvingar dem att stanna kvar i sitt nuvarande bolån och hem.

Konsumenternas förtroende har nått den lägsta nivån sedan juli

Efter att ha fallit konsekvent varje månad under första halvåret 2022 började konsumenternas förtroende att klättra tillbaka från sin lägsta nivå i juni. Den ökade månad för månad från ett lägsta index på 50 i juni till 59.9 i oktober, enligt Uppgifter om konsumentsentiment från University of Michigan. För november har den siffran sjunkit tillbaka till 56.8.

Även om indexet hade ökat stadigt fram till november är det viktigt att hålla siffrorna i sitt sammanhang. Konsumenternas förtroende är fortfarande mycket lägre än toppen under de senaste åren, med indexet över 100 i början av 2020 före Covid.

Förutom siffrorna från University of Michigan släpptes också Conference Boards Consumer Confidence Index på tisdagen, och det målade en liknande bild.

En lågkonjunktur ser oundviklig ut, men vi har hört det ett tag

Så den ekonomiska tillväxten är låg, konsumenternas förtroende är på väg tillbaka, börsen har kraschat, kryptovintern har kommit och till och med bostadsmarknaden börjar avta. Trots allt detta fortsätter konsumtionen att öka, växer med 0.6% i augusti och september.

Detta kommer det/kommer det inte att reta lågkonjunkturen är faktiskt precis vad Fed och ordförande Jerome Powell siktar på.

Med inflationen på rekordhöga nivåer på baksidan av störningarna i försörjningskedjan av Covid, har de inte haft något annat val än att agera beslutsamt för att försöka få ner den. Problemet med att höja räntorna för att få ner inflationen är att det drar ner ekonomisk tillväxt med sig.

Det är inte slutet på världen om den ekonomiska tillväxten redan är hög, vilket det brukar vara när inflationen stiger. Men den här gången är det lite annorlunda. Ekonomisk tillväxt har varit överallt, med konstgjorda höga siffror förra året som kom från den låga bas som skapades av Covid-nedstängningarna.

Så med en räntepolitik som är utformad för att bromsa den ekonomiska tillväxten från redan låga nivåer driver Fed oss ​​aktivt mot en recession. Enligt deras uttalade åsikt är det ett pris värt att betala för att få inflationen under kontroll.

Vad de hoppas uppnå är att göra detta samtidigt som de orsakar en "mjuk landning" av ekonomin, snarare än en stor krasch. De skulle förmodligen kunna få ner inflationen i ett svep om de bara höjde räntorna till 10%. Men det skulle orsaka en stor ekonomisk härdsmälta, företag i konkurs och få miljontals människor att förlora sina jobb.

Inte affären.

Genom att sprida höjningarna över en längre tidsperiod innebär det att ekonomin kan sprudla tillsammans med en del goda och dåliga nyheter.

Verkligheten är att om vi går in i en formell lågkonjunktur eller inte gör inte så stor skillnad. Det är inte som att det finns företag som väntar på att se vad National Bureau of Economic Research tillkännager innan de bestämmer sig för om de ska ge alla en löneförhöjning eller säga upp dem.

Företag tittar framåt på de beräknade ekonomiska uppgifterna och fattar sina beslut baserat på hur det kan påverka deras verksamhet. Skillnaden i ekonomisk tillväxt mellan +0.1 % eller -0.2 % kommer sannolikt inte att dramatiskt förändra deras planer.

Vad kan investerare göra i den nuvarande ekonomin?

Med aktiemarknaden djupt i minus och utsikterna för ekonomin inte ser bra ut, vad ska investerare göra? Kontanter erbjuder fortfarande inte mycket i vägen för avkastning, och med en fortsatt hög inflation fortsätter det verkliga värdet att minska varje år.

Tja, en strategi är att investera i tillgångar som tenderar att behålla sitt värde under en lågkonjunktur. Det kan innebära att din investering håller bättre, men den kan fortfarande ligga kvar eller falla. För att verkligen söka överprestationer och starka resultat måste du bli lite mer sofistikerad.

Som tur är har vi ett bra alternativ.

På Q.ai använder vi kraften hos AI för att implementera sofistikerade handelsstrategier som vanligtvis är reserverade för investeringsbankskunder med hög nettoförmögenhet. Ett perfekt exempel på detta är vårt Large Cap Kit. Under perioder med låg eller negativ tillväxt tenderar stora företag att prestera bättre än små och medelstora.

De är vanligtvis mer mogna företag med större diversifiering av sina intäkter och mindre beroende av nya kunder för att generera vinster. De tenderar också att ha mer kassareserver på banken, vilket gör att de kan ta sig igenom perioder av ekonomisk instabilitet.

För att dra nytta av detta, vår Stora kepsar tar en lång position i de 1,000 2,000 största företagen i USA, samtidigt som den tar en kort position i de kommande XNUMX XNUMX. Det betyder att investerare kan dra nytta av den relativa förändringen mellan de två.

På grund av hur den är uppbyggd kan du tjäna pengar även om den totala marknaden är platt eller nere, så länge som stora företag håller bättre än mindre.

Det är som att ha en personlig hedgefondförvaltare, direkt i fickan.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.