Vid 2:00 ET på eftermiddagen på tisdagen sjönk aktiekursen på Bed, Bath & Beyond från mer än 26 dollar per aktie till under 20 dollar på några minuter.
Aktien (BBBY), som har skjutit i höjden 440% under den senaste månaden som en del av en Reddit-driven squeeze, smusslade i en timme eller två innan den hoppade tillbaka upp till $27-intervallet.
Som vissa Reddit-användare snabbt kammade hem de heta aktierna, andra sökte efter svar.
"Den där miljonaktiedumpningen var [Freeman Capital Management] tror jag," användare DFWRestaurantGuy skrev ett par timmar efter droppen.
"Den nedgången vid 2 med 1 miljon aktier, min gissning var att FCM likviderade resten av sina aktier." lade de till.
"Sålde Jake Freeman all sin BBBY? Läser jag det här rätt?" en annan användare LunchOptimal5325 Postad.
Det var inte Freeman som utlöste aktiekursfallet.
Den 20-årige USC-studenten skrev på Reddit att han hade lämnat sin position på 130 miljoner dollar före kl.
"Den betydande apprecieringen av BBBY:s aktiekurs kombinerat med det faktum att jag går till skolan imorgon spelade avgörande roller för att avsluta positionen," Freeman skrev i ett inlägg på Reddit.
Men vissa användare var inte övertygade.
I en sammanfattning av dagens handel skrev en användare i ett inlägg med 5.7 27 röster upp: "Någon val ... dumpade hela sitt innehav av $BBBY och sänkte priset från ~$20 ner till ~$6. Det stämmer, Freeman Capital Holdings dumpade en position värd ~XNUMX% av $BBBY."
Även när andra korrigerade inlägget och sa att Freeman påstod sig sälja sina aktier före middagstid, var andra otroliga.
"Jag tror att han hade något att göra med eftermiddagens soptipp också, men det är bara spekulationer," skrev WeirdSysAdmin.
Så vem är den här 20-åringen som tjänade ungefär 110 miljoner dollar på sin försäljning av Bed Bath & Beyond?
Vem är Jake Freeman och hur gjorde han det?
Freeman, som studerar tillämpad matematik och ekonomi vid University of Southern California, köpte mer än 5 miljoner aktier i Bed, Bath & Beyond i juli.
Han gjorde köpet kort efter att företaget avsatte sin vd Mark Tritton efter en dyster finansiell rapport för första kvartalet i slutet av juni som visade att försäljningen sjönk med 25 %, intäkterna sjönk till 1.46 miljarder dollar och företaget drunknade i 3.28 miljarder dollar i skuld med endast 107 miljoner dollar. kontanter på sin balansräkning.
Freemans inköp kom månader efter Ryan cohen, grundaren av återförsäljaren av sällskapsdjursartiklar online chewy och ordföranden i GameStop, köpte 10 % av aktierna i Bed Bath & Beyond i mars.
Cohen är en mycket älskad figur på Reddits investeringsforum efter att han köpte en 10 % av aktierna i GameStop och gick med i företagets styrelse i januari 2021, vilket delvis utlöste det ökända meme aktierallyt.
Freeman förvärvade sina aktier i Bed, Bath & Beyond när priset på aktien var under 5.50 dollar per aktie med 25 miljoner dollar som han samlade in från vänner och familj.
Han placerade allt på Bed, Bath & Beyond och blev den näst största icke-institutionella investeraren i företaget, efter Cohen, med en passiv andel på 6.21 %.
Freeman skrev ett svidande meddelande till återförsäljarens styrelse efter att ha investerat och varnade att företaget "ställs inför en existentiell kris för sin överlevnad."
Freeman rådde Bed Bath and Beyond att minska sin skuld och skaffa mer kapital genom ett konvertibelt lån, utan att tillhandahålla en plan för att vända företagets minskande kassaflöde eller tillföra kapital.
Men trots sjunkande försäljning och stigande skulder steg aktiekursen i Bed, Bath & Beyond fortfarande fyra gånger i tisdags, och mindre än en månad efter att Freeman köpte in, sålde han aktier för 130 miljoner dollar från sin TD Ameritrade och Interactive Brokers-konton.
"Jag förväntade mig verkligen inte ett så häftigt rally uppåt," sa Freeman till FT. "Jag trodde att det här skulle bli ett spel på sex månader plus. . . Jag blev verkligen chockad över att det gick upp så snabbt."
Försäljningen kom i rätt tid.
Efter att handeln stängt den dagen Freeman sålde sina aktier, en regulatorisk ansökan från Cohens riskkapitalbolag RC Ventures avslöjade planer på att sälja hela sin andel på 11.8 % inom de närmaste 90 dagarna – skicka aktier ned 15 % i efterhandel.
Bed, Bath & Beyond-aktierna ligger nu på 19.77 USD kl. 6:30 ET i förhandel.
Prisfallet berörde verkligen inte Freeman.
Efter att ha sålt sina aktier gick han på middag med sina föräldrar i förorten New York City där de bor, innan han flög ut till Los Angeles på onsdagen för att återvända till campus, berättade Freeman för FT.
"Jag kommer verkligen att sakna att kunna säga 'jag är den näst största icke-institutionella aktieägaren i Bed Bath & Beyond', men jag kommer verkligen att handla på [Bed, Bath & Beyond] imorgon", skrev Freeman i ett Reddit-inlägg.
Freeman har nu byggt upp en aktivistandel i ett börsnoterat läkemedelsföretag som heter Mind Medicine.
Han svarade inte på Förmögenhets begäran om kommentar.
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Källa: https://finance.yahoo.com/news/20-old-usc-student-netted-122608953.html