Hur en "trippelpipig köpsignal" och andra gröna flaggor skulle kunna skicka S&P 500 20 % högre, säger denna penningförvaltare

"Vikten av bevisen tippade starkt till tjurarnas fördel förra veckan efter att ett antal höga signalbreddsdrag utlöstes," skriver Macro Ops-teamet i ett måndagsblogginlägg. De ser att det kan leda till några anständiga S&P 500-vinster innan "det rullar över igen."

Marknadsbredd hänvisar till hur många aktier som deltar i en upp- eller nedrörelse. Breddkraftindikatorer kan avgöra vart marknaderna är på väg, och enligt vissa, hittas ofta i början av nya tjurmarknader.

"Det är vår uppfattning att vi i bästa fall befinner oss i en bredare toppprocess eftersom vi förväntar oss en lågkonjunktur i slutet av året. Men efter förra veckan måste vi vara öppna för möjligheten att köra på de tidigare topparna i januari, vilket skulle vara 20 % över nuvarande nivåer, säger Macro Ops-teamet.

Läsa: Amerikanska aktier kan falla med 10 % när "smärthandel" tar fäste innan de studsar tillbaka senare på året

De pekade på andra som också märkte några breddtrycksindikatorer förra veckan, inklusive bevis på en "oöverträffad breddtrifecta-form Kvantifierbara kanter. Den första delen av det är den långvariga investeraren Walter Deemers Breakaway Momentum-signal som indikerar "riktigt kraftfullt uppåtgående momentum", som han twittrade om nyligen:

Resten av den trippelsignalen kom från Wayne Whaleys Advance Decline Thrust och sedan de kvantifierbara kanterna äger Trippel 70 dragkraftssignal.

Som Quantifable Edges påpekade var torsdagen första gången alla tre landade på samma dag. Två av tre signaler som utlösts samma dag har bara hänt sju gånger, enligt diagrammet nedan:

Förutom att flagga en rad hausseartade indikatorer, erbjuder Macro Ops-teamet också några investeringsråd – de föreslår exponering för husbyggare just nu (en sektor de flaggad i november.)

"Marknaden är överviktig en lågkonjunktur under första halvåret i år, när ekonomiska data och monetära släpar efter tyder på att det inte kommer att hända förrän närmare slutet av året. Detta innebär att resultatet för Q1/Q1 inte kommer att bli så dåligt som många förväntar sig, vilket innebär att människor har en underviktsrisk. En återvändande riskcykel + ett återupptagande av Kina borde hjälpa till att komprimera breda bolånespreadar, vilket ökar efterfrågan på en marknad med begränsad utbud, vilket är bra för byggare”, säger teamet, som gillar BlueLinx Holdings
BXC,
+ 1.48%
och Builders FirstSource
BLDR,
-0.22%.

Läsa: Fondförvaltare är "mycket mindre baisseartade" än det fjärde kvartalet, säger Bank of America

Marknaderna

Aktieterminer
ES00,
+ 0.32%

YM00,
-0.43%

NQ00,
+ 0.52%
är lägre, medan obligationsräntorna
TMUBMUSD10Y,
3.514%
TMUBMUSD02Y,
4.202%
är på väg åt andra hållet, tillsammans med dollarn
DXY,
+ 0.02%.
amerikanska råoljepriser
CL.1,
+ 1.31%
är stabila — OPEC lämnade sin prognos för 2023 oljeefterfrågan oförändrad, men sa det finns gott om osäkerheter för marknaden — och guld
GC00,
-0.31%
faller. Bitcoin
BTCUSD,
+ 0.87%
toppade över $21,000 XNUMX under helgen och fortsätter att handla över den nivån.

Buzz

På hälen på en stora intäkter från Wall Street-bankerna förra veckan, Goldman Sachs
GS,
-5.03%
har rapporterat nedslående resultat, tillsammans med reserveringar för kreditförluster, och aktierna faller i premarket. Morgan Stanley
FRÖKEN,
+ 7.13%
aktien är något lägre eftersom vinsten toppade uppskattningarna med ett öre per aktie och kreditförlustavsättningarna ökade. Signatur Bank
SBNY,
+ 6.20%
även rapporterat och aktierna är något högre trots en vinstmiss.

Resenärer
TRV,
-4.87%
aktien faller efter försäkringsgivarens vägledning inte uppfyllde marknadens förhoppningar.

Netflix
NFLX,
-1.67%
kommer att rapportera senare i veckan.

Andel av nationella instrument
NATI,
+ 13.47%
är högre i premarket efter Emerson Electric
EMR,
-5.57%
höjde sitt bud på tillverkaren av mätsystem till 7.6 miljarder dollar.

Aktier i den kinesiska elbilstillverkaren Xpeng
Xpev,
-6.86%
är nere efter den kinesiska elbilstillverkaren sänker priserna på de flesta av sina bilar med cirka 10 %, efter liknande drag från Tesla tidigare denna månad.

Kina meddelade sin första totala befolkningsminskningen under decennier när samhället åldras och födelsetalen sjunker. Och det rapporterade data som visar dess ekonomi växte med 3 % 2022, mindre än hälften av föregående års 8.1 % ränta, den näst lägsta årliga räntan sedan åtminstone 1970-talet.

Meme-aktier investerare Ryan Cohen har enligt uppgift tagit en insats i Kinas Alibaba
BABA,
-1.38%
och lanserade en aktivistkampanj för att få e-handelsjätten att köpa tillbaka fler aktier. Aktierna är något lägre.

Ett regionalt tillverkningsindex i New York – Empire State – visade ett kraftigt fall i aktivitet under det nya året. Resten av veckan kommer att ge uppdateringar om detaljhandeln och bostadsmarknaden, tillsammans med andra uppgifter och en del Fed talar.

Grundarna av den nedlagda kryptohedgefonden Three Arrows Capital och kryptobörsen CoinFlex är pitcha en ny kryptobörs som kommer att fokusera på fordringshandel.

Det bästa med webben

Dödsfall av förtvivlan kan drivas av förlust av religion, argumenterar nytt forskningsdokument

El Niños återkomst kommer att medföra oöverträffade värmeböljor i år, varnar klimatexperter

Nest vill att du ska betala 33 USD i månaden för grönare sopor

En berömd genetikprofessor böter på 29 miljoner dollar efter att ha övertygat vän att investera 20 miljoner dollar i hans "mirakel" botemedel mot Huntingtons sjukdom.

Diagrammet

Veckans största makrobeslut kan komma från Bank of Japan på onsdagen, då spekulationer byggs upp om att centralbanken skulle kunna avsluta sin ultraenkla penningpolitik och styrning av avkastningskurvan.

"Banken har varit tvungen att köpa ett rekordstort antal japanska statsobligationer för att försvara politiken sedan den justerades i december, med de senaste köpen som vida översteg tidigare toppar", påpekar Gurpreet Gill, makrostrateg för globala räntebärande intäkter på Goldman Sachs Asset Management .

För nu, titta på yenen
USDJPY,
-0.05%
och JGBs, säger strateger.

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från och med klockan 6 Eastern Time:

Slumpmässiga läsningar

Forskare styra blixtar med laserstrålar för första gången.

Wyomings lagstiftare vill förbjuda elbilsförsäljning, för att skydda olje- och gasindustrin.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Lyssna på Bästa nya idéer i pengar podcast med MarketWatch-reportern Charles Passy och ekonomen Stephanie Kelton.