Hur kan jag spara min långtidsvårdsförsäkring efter en premiehöjning?

Föreställ dig min fasa när jag nyligen fick en räkning för ett års förnyelse för $8,500 XNUMX! 

När jag ringde fick jag veta att min stat tillät höjningar på grund av företagets oförutsedda kostnader. Hur kan de göra detta? Jag har betalat dem i 20 år så jag skulle ha täckning när jag behöver det och nu har jag inte råd med premien. Jag kommer att förlora alla pengar jag lagt in så länge, och jag kommer att sluta med någon täckning. Finns det något jag kan göra?

Grammis Kathy

Har du en fråga om mekaniken med att investera, hur den passar in i din övergripande finansiella plan och vilka strategier som kan hjälpa dig att få ut det mesta av dina pengar? Du kan skriva till mig på [e-postskyddad].  

Kära Grammy Kathy,
Det måste ha varit en chock att se den där räkningen för en premiumförnyelse som höjer priset med 70 %. Det är mycket pengar att överväga att spendera under ett år för en långtidsvårdsförsäkring, som täcker dig för vårdare eller äldreboenden i hemmet, särskilt när du inte är säker på när och om du kommer att behöva göra ett krav. När de står inför det här scenariot funderar många på att släppa sin täckning. 

Om din huvudsakliga oro är din avkastning på investeringen, tänk på detta: Prishöjningen på $3,500 XNUMX representerar lite mer än en veckas hemtjänst eller på ett äldreboende, på de flesta ställen – om ens det. 

Det är detta som driver de flesta att hitta ett sätt att behålla sin politik – vilket ironiskt nog driver upp priserna ännu mer. Under åren har branschen prissatt politik som förväntar sig att ett visst antal människor skulle hoppa av, och det gjorde de inte. Så de står inför fler anspråk i dag än de budgeterat för, plus sjukvårdskostnaderna har stigit avsevärt - de "oväntade kostnaderna" som din stat nämnde. 

"Branschen uppskattade att 4 % skulle hoppa av, och en tredjedel till en halv till hälften av de kvarstående skulle gå till anspråk, men folk förstod värdet av policyerna och avbröt dem inte", säger Jesse Slome, verkställande direktör för American Association for långtidsvårdsförsäkringar, en industrihandelsgrupp. 

Väg dina val

Du behöver inte förlora din försäkring helt om premien blir för dyr för dig. De flesta företag tillåter dig att omförhandla dina policyfunktioner för att sänka premierna. Det fungerar ungefär på samma sätt som det gör för dina husägare och bilförsäkringar, när du ändrar parametrarna för din självrisk eller dina täckningsgränser och det sänker priset. 

Genworth, en av de största långtidsvårdsförsäkringsleverantörerna, säger att du kanske kan justera din täckning genom att "minska det totala beloppet av förmåner som är tillgängliga för att betala för vård, minska längden på ersättningarnas varaktighet, ändra eventuellt inflationsskydd har och/eller ökar tiden innan förmånerna börjar." 

Slome säger att din bästa chans att få en prissänkning är om du för närvarande har en "obegränsad" policy, vilket innebär att du kan göra ett anspråk på förmåner som varar på obestämd tid och flytta det till en gräns på 3 till 4 år. Ett annat sätt han föreslår att sänka inflationsjusteringen, om din politik har en. 

"Om du började för 20 år sedan med en förmån som ger $150 per dag för vård, och som växte med 5% under 20 år, idag, är det en enormt rik plan," säger Slome. 

Du har också ett val att sluta betala men inte förlora pengarna du lägger in – vilket skiljer sig mycket från andra typer av försäkringar. Genworth, för en, tillåter kunder som är kvalificerade att pausa sina konton och göra anspråk på det belopp de har betalat in hittills om du blev sjuk. Så om du har betalat in i 20 år och har betalat 40,000 XNUMX dollar eller så i premier, skulle du ha så mycket tillgängligt för dig i vården, och du skulle faktiskt inte förlora några pengar.  

Med tanke på dessa alternativ, en majoritet av människor väljer att betala premiehöjningen, säger Slome. Vissa 20-30 % väljer att betala mindre, och 10-20 % väljer alternativet för icke-förverkande. Bara cirka 1 % slutar betala och hoppar av helt, säger han. 

Om du lutar åt att behålla din policy där den är just nu, kanske du vill överväga att be familjen om hjälp för att ha råd. Larry Pon, en auktoriserad revisor och finansiell rådgivare baserad i Redwood Shores, Kalifornien en familj i den här situationen och de bestämde att det var dags att ha ett samtal om hur matriarken och patriarken skulle ha råd med sin vård. Barnen bestämde sig för att hjälpa till nu eftersom det skulle innebära att de skulle sänka kostnaderna på vägen. 

Du känner bäst till din egen situation och möjliga framtida hälsotillstånd, så du kan titta på funktionerna i din nuvarande policy och se om det finns några som du kan minska för att justera kostnaden. "Ingen gillar att betala mer, men de flesta accepterar ett av alternativen, eftersom vissa alltid är bättre än inga", säger Slome.