Hur kan pensionärer få tillbaka sina besparingar som förlorats under en plötslig marknadsnedgång?

Det händer just nu. Precis som många engagerade sig i "The Great Resignation", har marknaden beslutat att den inte gillar de rådande ekonomiska förhållandena. Och med det kan de som är på väg att gå i pension ompröva sitt beslut att lämna arbetsstyrkan.

Detta är en form av risk som har gjort rundor under de senaste åren. Till en början talades det om enbart en teoretisk gissning. Den senaste tidens händelser har dock fört risken för "avkastningssekvensen" till verklighetens rike.

"Sekvens av avkastningsrisk hänvisar till den ordning som marknadsavkastningen kommer när pensionärer spenderar från en portfölj i pension", säger Rob Stevens, Financial Planning Thought Leader på TIAA i Charlotte, North Carolina. "Negativ avkastning tidigt i pensioneringen kommer att öka andelen kvarvarande tillgångar som tas ut för att behålla den önskade inkomstnivån. Medan historiskt sett har aktier gått mycket bra – i genomsnitt cirka 10 % per år i nästan ett sekel – om det sker en marknadskorrigering tidigt i pensioneringen, kan inkomsttryggheten för en pensionär försämras avsevärt.”

Du har blivit tillsagd hela ditt liv att rida ut de vågor som finns på marknaden. Varför är volatiliteten annorlunda nu när du är på väg att gå i pension jämfört med tio eller tjugo år tidigare?

Nicole Riney, VP, Financial Planner på Oak Harvest Financial Group i Houston, säger: "Sequence of returns är en term som används av finansprofessionella för att illustrera vad som kan hända i en investeringsportfölj när marknaden har två nedgångsår under de första två åren. pensionering. När en pensionär slutar samla in en lönecheck och börjar lita på sitt investeringskonto för inkomst, är de mer mottagliga för denna risk. Om marknaden är nere och du nu måste sälja positioner för att generera intäkter, tvingas du sälja med förlust, och därför tömmer du ut dina pengar mycket snabbare. Och om du måste göra den här tvångsförsäljningen två år i rad, kan det vara skillnaden mellan att få slut på pengar och att inte få ont om pengar under resten av din pensionering.”

Det finns tydliga strategier för att skydda dig mot sekvensen av avkastningsrisker före pensioneringen. Men vad händer om det är för sent. Vad kan du göra om du befinner dig oförberedd på ditt pensionsdatum och marknaden bestämmer sig för att göra ett svandyk? Finns det något du kan göra för att få tillbaka dessa förluster?

"Det snabbaste sättet att återhämta sig är att sluta dra sig tillbaka", säger Anthony Martin, VD för Choice Mutual i Reno, Nevada. "Detta kan betyda att man återgår till jobbet eller skjuter upp pensionen, om möjligt. Att få tillgång till andra fonder, till exempel home equity, kan också hjälpa."

Det är viktigt för dig att komma ihåg att du också måste behandla din portfölj på samma sätt som du gjorde för tio eller tjugo år sedan. Chansen är stor att du kommer att leva så mycket längre efter ditt pensionsdatum. Det betyder att du måste se till att åtminstone en del av ditt pensionssparande fortsätter att växa. Det sista du vill göra är att fatta ett knä-knäppat beslut som äventyrar din framtid.

"Ett förnuftigt tillvägagångssätt är att behålla ett långsiktigt perspektiv", säger Tyler Papaz, Director of Private Wealth på Cornerstone Advisors Asset Management i Bethlehem, Pennsylvania. "Att trycka på panikknappen och flytta allt till kontanter när marknaden är nere leder ofta till att man missar återhämtningen på uppsidan. Ett långsiktigt perspektiv och en lämplig tillgångsallokering kan räcka långt för att hantera perioder av ökad volatilitet eller negativ avkastning.”

När marknaden sjunker under de första åren eller två av pensioneringen är risken inte på kort sikt. Du kommer att ha tillräckligt med pengar för att finansiera dessa tidiga år av pension, även om du säljer värdepapper till lägre priser än förväntat. Utmaningen kommer under de senare åren. Du arbetar nu från en mindre bas att växa från. Du har dock alternativ. Och de kanske överraskar dig.

"Ett möjligt tillvägagångssätt är att ta mer risk i din investeringsportfölj", säger Linda Chavez, grundare och VD för Seniors Life Insurance Finder i Los Angeles. "Även om detta kan verka kontraintuitivt, kan det hjälpa dig att återfå några av de förluster som orsakas av sekvensen av avkastningsrisker. Detta kan innefatta att öka din exponering mot aktier och andra investeringsinstrument med högre risk eller att flytta några av dina medel från traditionella sparkonton till dessa mer aggressiva alternativ. Naturligtvis är detta tillvägagångssätt inte utan risker, och du bör alltid prata med en finansiell rådgivare innan du gör några större förändringar i din investeringsstrategi. Men om du är bekväm med att ta mer risk kan det vara ett effektivt sätt att kompensera för de negativa effekterna av risken för avkastningssekvenser.”

Kom ihåg, som Chavez säger, det finns en mycket verklig fara med att investera aggressivt. Om du överskrider din aggression, kan du i slutändan göra saker värre. Inte oroa dig dock. Det finns ett alternativ.

"Det kan vara farligt att försöka återhämta sig från negativ marknadsavkastning vid pensionering eftersom det kan leda till att investerare tar större risker för att ta igen sina portföljförluster", säger Michael Fischer, direktör och förmögenhetsrådgivare på Round Table Wealth Management i Westfield, New Jersey . "Portföljkonstruktion är avgörande på vägen mot pensionering, och portföljen måste stresstestas för att förstå effekten av negativt sekvenserad avkastning tidigt i pensioneringen. En strategi för att hjälpa till att återhämta sig är att minska diskretionära utgifter tidigt i pensioneringen, särskilt om marknaderna är negativa. Det kan innebära att man avstår från en semester eller skär ner på underhållningsutgifterna på kort sikt, men på längre sikt kommer en tillfällig nedskärning av dessa utgifter att möjliggöra mer flexibilitet senare i pensioneringen.”

Att skära ner på aktiviteter och andra utgifter kanske inte ligger i korten för vissa. Det lämnar dem tyvärr inte mycket val när det gäller att övervinna kortsiktiga förluster precis när pensioneringen börjar: de står inför den skrämmande utsikten att gå i pension.

"Väl i pension kan det vara mycket svårt att återhämta sig från sekvensen av avkastningsrisker eftersom människor inte längre arbetar och sparar pengar men nu förvandlar sina besparingar till inkomster", säger Sean Rawlings, rådgivare för Battock Wealth Management Group i Scottsdale, Arizona. – Utan att kunna ge tid för att låta sina tillgångar återhämta sig måste pensionärer ofta gå tillbaka till jobbet eller leva på mindre inkomster om de inte vill riskera att få slut på pengar. Det är därför det är avgörande att ha en volatilitetsbuffert när man planerar för inkomst i pension. Pensionärer måste kunna klara stormen under en kort period.”

Vanligtvis tar det cirka två år för aktier att återhämta sig från en björnmarknad. I det mest pessimistiska fallet tittar du på fem år. I något av dessa scenarier är dock återhämtning något att se fram emot. Det betyder att det är viktigt att du håller dig sval under de värsta tiderna.

"Håll dina känslor borta från dina beslut", säger Greg Womack, VD för Womack Investment Advisers, Inc. i Edmond, Oklahoma. "Se över din portfölj och avgör vilka värdepapper som kommer att hjälpa dig mest. Håll fokus på styrkan på marknaderna.”

Få inte panik och fokusera på saker som du har kontroll över. Kanske börjar man inte pensionen med den smäll som man hoppats på. Kanske tar du det långsammare i början. Få marken. Hitta billigare substitut och se om de är lämpliga för dina behov.

"Sammantaget, vad du behöver göra för att återhämta dig från sekvensen av avkastningsrisker är att minimera dina utgifter och ta så lite pengar du kan från ett konto som har gått ner i värde", säger Jeff Kronenberg, grundare och VD för Imagine Wealth Group i Ridgefield, Connecticut. "Teoretiskt sett kan du också överväga att ta mer risk för att få en potentiellt högre avkastning, även om det uppenbarligen inte är en idealisk situation."

Den trubbiga verkligheten är att du "antingen spenderar mindre, sparar mer eller tjänar större portföljavkastning", säger Brian Haney, grundare av The Haney Company i Silver Spring, Maryland. "Det är de enda tre alternativen och ibland är det en kombination av dem beroende på hur mycket dina tillgångar har minskat."

Låt inte marknaden styra över ditt öde. Du styr ditt eget öde.