Hur har du råd att inte investera i Apple?

Höst. Du bör se den säkerhetskopierade trafiken ute på landsbygden i östra Long Island den här tiden på året. Ute vid gården och fruktodlingarna. Du kan spendera hela dagen med att röra dig mindre än fem miles i timmen på en landsväg eftersom det är oktober. Alla bestämde sig för att plocka sina egna äpplen.

Tja, det är också bara några dagar innan tredje kvartalets resultatsäsong drar igång på allvar denna vecka. Analytiker försöker alltid positionera sig inför säsongen, och resultatet av den här säsongen kommer med mer osäkerhet än vanligt. Ännu viktigare, analytiker försöker få Apple (AAPL) precis lagom med ungefär två veckor att åka dit, eftersom Apple är den amerikanska aktiemarknaden, typ. Som Apple-aktien går, så går S&P 500 också. Det är dags för Apple att välja.

Bara denna vecka

I går kväll kan läsarna ha lagt märke till KeyBanc-fyrstjärniga (av TipRanks) analytiker Brandon Nispel bibehöll sitt "överviktiga" betyg och riktpris på 185 USD för AAPL, samtidigt som han ökade sina skattningar för intäkter och justerad EBITDA på data som visar ökade utgifter baserat på efterfrågan på iPhone 14 Pro Max och iPhone 14 Pro.

Detta kom efter att undersökningsföretaget IDC tidigare på måndagen noterade att Apple sannolikt levererade 10.6 miljoner Mac-datorer under tredje kvartalet, vilket skulle öka med 40.2 % jämfört med föregående år. Läsarna kommer att minnas från morgonens Market Recon att globalt sett levererades nästan 20 % färre datorer under tredje kvartalet än under tredje kvartalet 3, så det här skulle vara en stor sak.

Men tidigare än så, på måndagsmorgonen, sänkte femstjärniga (på TipRanks) Bank of America-analytiker Wamsi Mohan, som har ett "håll"-betyg på AAPL med ett riktpris på $160, sina uppskattningar för iPad-försäljning för 2022, 2023, och 2024 under konsensus, vilket tyder på att mer än en fjärdedel av iPads som såldes mellan 2020 och början av 2022 kan vara "överskott" eftersom människor ersatte äldre modell för distansarbete och skola. Wamsi hade sänkt sina iPhone-uppskattningar för de närmaste kvartalen i slutet av september.

Tillbaka till igår kväll ... femstjärniga (TipRanks) Wells Fargo-analytiker Gary Mobley nedgraderade chiptillverkaren Qorvo (QRVO) till "equal-weight" från "övervikt", samtidigt som han sänkte sitt riktpris från $130 till $85. Varför? Ja, gruppmultiplar, men också på grund av företagets beroende av Apple. Det behöver inte sägas att den här nyheten pressade APPL tidigt på tisdagsmorgonen.

Resultat

Apple förväntas rapportera efter stängningsklockan torsdagen den 27 oktober. Wall Street letar efter GAAP EPS på 1.27 USD, inom intervallet 1.13 till 1.35 USD, med en inkomst på 88.8 miljarder USD. Utbudet av förväntningar på intäktssidan sträcker sig från $85.1 miljarder till $92.8 miljarder. Med exakta förväntningar skulle dessa siffror vara bra för en vinsttillväxt på 2.4 % på en intäktsökning på 6.5 %.

Förra kvartalet sprang Apple med ett nuvarande förhållande på 0.87. Detta var andra kvartalet i rad som Apples nuvarande förhållande låg under 1.0. Det kan överraska några som inte tittar på balansräkningar. Som sagt, Apple fyller inte tillgångssidan av balansräkningen med poster för "goodwill" eller andra immateriella tillgångar. Visst skulle bara varumärket vara värt en förmögenhet.

Firman har en rejäl skuldbelastning, som jag inte älskar, som byggdes under en mycket låg räntemiljö. Det får dem att se smarta ut. Det fria kassaflödet höll sig stabilt på 1.29 USD per aktie under andra kvartalet. Det var en minskning från Q2 och Q1, men en ökning från föregående år. Materiellt bokfört värde tryckt till 4 USD i slutet av andra kvartalet. Det var en minskning från ett genomsnitt på $3.61 för de fyra föregående kvartalen.

Jag älskar inte balansräkningen som den är. Jag ser hur företaget hanterar det och jag "förstår" strategin. Jag tror. Men jag älskar det inte. Som sagt, företaget köper tillbaka aktierna, betalar en liten utdelning, och nästan alla och varje fonder du känner investeras i namnet, vare sig de vet det eller inte. Så vad ska jag göra?

Min Take

Jag följer ett par analytiker ganska noga. Ivan Feinseth, betygsatt till fem stjärnor (av TipRanks), från Tigress Financial är en av dem. Ivan är inte bara en "femstjärnig", han är bokstavligen topp 2% till 3% i min bok, och kan bara vara alfahunden när det kommer till Apple. Ja, jag vet att andra analytiker är mer synliga. Än sen då.

Feinseth har ett "köp"-betyg på AAPL med ett riktpris på $210. Det riktpriset är näst efter Dan Ives på Wedbush ($220), som är en annan av mina närmast följda analytiker. I måndags skrev Feinseth att den senaste tidens svaghet i aktierna är en möjlighet. Han sa, "AAPL:s branschledande position och starka varumärkeskapital, driven av dess innovativa förmåga och kraftfulla kassagenerering, kommer att fortsätta att generera en ökande avkastning på kapital, vilket driver den pågående tillväxten av ekonomisk vinst och värdeskapande för aktieägarna."

Feinseth ser också att CarPlay-gränssnittet understryker företagets ansträngning att utöka sin närvaro på fordonsmarknaden och en eventuell lansering av ett virtual reality-headset som en kommande drivkraft. Kort sagt ser Feinseth att "nya produktintroduktioner, ett ständigt expanderande ekosystem och ökande tjänsteintäkter" fortsätter att driva accelererande prestandatrender och kassaflöde.

Min fråga är, efter att ha förstått hur investerad allmänheten är i AAPL, och hur verkligt bra analytiker som är bra på sitt jobb som Ivan känner sig... Om jag är investerad i aktier, har jag råd att inte bli investerad i AAPL?

Aktien har konsoliderats hela året och har varit tekniskt svag på senare tid. Alla tre av våra mest fokuserade på glidande medelvärden (21 dagars EMA, 50 dagars SMSA, 200 dagars SMA) trendar lägre. Min tanke är att AAPL kan köpas ner till $129. Att tappa den nivån skulle skapa en ny 16-månaders låg och skulle tvinga fram en omtanke på aktien.

Missförstå mig inte. Jag satsar inte på gården. Mitt största exponeringsområde just nu är kontanter. Sedan, som det har varit, till försvarsentreprenörer. Sen lite energi och pharma. Jag är inte all in, inte ens i närheten av det. Apple tycker jag är ett specialfall. Den får sin egen plats i min bok.

(Apple är ett innehav i Action Alerts PLUS medlemsklubb. Vill du bli varnad innan AAP köper eller säljer AAPL? Läs mer nu.)