Hur fungerar aktieoptioner?

Viktiga takeaways

• En option är ett kontrakt som tillåter köparen att köpa eller sälja aktier till ett överenskommet pris.
• Investerare kan få överdimensionerad avkastning genom att använda optioner istället för att bara äga aktier.
• Var uppmärksam på att högre belöningar kommer med högre risk. Att veta hur man säkrar sina positioner för att skydda sig mot potentiellt obegränsade förluster är absolut nödvändigt.

Alla vet att du kan tjäna pengar på att investera i aktier genom att köpa lågt och sälja högt. Det finns dock sätt att tjäna pengar på aktiemarknaden även när priserna är nere och volatiliteten är uppe. Att sälja alternativ är en strategi som kan vara lukrativ men riskabel.

Läs vidare för att lära dig hur alternativen fungerar, riskerna och hur du kommer igång.

Vad är ett alternativ?

Ungefär som det låter ger en option dig möjligheten (men inte skyldigheten) att köpa en tillgång till ett överenskommet pris. Medan optioner i allmänhet hänvisar till aktier, används de ibland i fastigheter. Hyresfastigheter kan till exempel ha möjlighet att köpa vid hyrestidens slut.

Köparen betalar en premie för optionen oavsett om de faktiskt köper tillgången. Vanligtvis är detta ett fast belopp i dollar per aktie. Detta är en vinst för köparen, som får tillgången till ett pris de gillar, och säljaren, som tjänar pengar på affären oavsett om de säljer eller inte.

Alternativen varar inte för evigt. Liksom livsmedelsbutikskuponger kommer de med ett utgångsdatum som de måste användas. Annars blir de värdelösa.

Typer av alternativ

Det finns bara två typer av alternativ, inklusive samtal och säljer. Dessa två varianter kan blandas och matchas i oändliga kombinationer, allt från enkla, inklusive täckta samtal, till komplexa, som järnkondorer.

Här är grunderna för varje alternativtyp och vanliga situationer när investerare använder dem.

Samtalalternativ

En köpoption tillåter köparen att köpa (eller ringa bort) aktier i aktier till ett visst pris. Det ålägger också säljaren av optionen att sälja sina aktier till det priset om de uppmanas att göra det.

Säg till exempel att du vill äga 100 aktier i ABC-aktier. Låt oss säga att det handlas för 50 USD per aktie, och du köper till detta pris för totalt 5,000 10 USD. Om ABC-aktien stiger med 55 % till 5,500 USD per aktie under de kommande sex månaderna kommer din portfölj att växa till att vara värd 5,000 10 USD. Din investering på XNUMX XNUMX USD är nu värd XNUMX % mer.

Låt oss nu säga att istället för att köpa aktien köpte du en köpoption som låter dig begära någon annans aktier till ett specifikt pris. I det här exemplet är priset (känd som lösenpriset) $50 per aktie. Du betalar en premie för detta alternativ, låt oss säga 1.00 USD per aktie (totalt 100 USD). Istället för att spendera $5,000 100 för att äga ABC-aktier, kan du köpa det till samma pris och bara spendera $XNUMX för köpoptionen.

Om ABC-aktien stiger med samma 10 % till 55 USD per aktie, är dina 100 USD nu värda 400 USD. Detta är en ökning med 5 USD per aktie multiplicerat med 100 aktier minus premien på 100 USD, vilket översätts till en avkastning på 400 %. Om du hade spenderat samma $5,000 200,000 på optioner som du gjorde på ABC-aktier i det första scenariot, skulle du nu ha $XNUMX XNUMX.

Men du förlorar pengar om aktien inte ökar med mer än $1 per aktie på sex månader. Att utöva din option kommer bara att vara meningsfullt om aktiekursen ökar eftersom du skulle betala mer till lösenpriset än det handlas för på marknaden. Om du köpte ABC-aktier direkt utan optioner, skulle du fortfarande ha tillgången och kunde vänta och se om den gick upp i pris senare.

Att köpa optioner är billigare än att köpa aktier, men du kan förlora hela din investering om dina förutsägelser är felaktiga. Följaktligen är det viktigt att beräkna dina potentiella förluster så att du bara förlorar det du har råd med.

En ytterligare not att komma ihåg, utdelning går till ägaren av aktierna, inte till ägaren av köpoptionerna. Du får inte utdelning med optioner.

Säljalternativ

En säljoption fungerar på motsatt sätt. Det ger köparen rätt att sälja aktier till ett visst pris och säljaren skyldighet att köpa dessa aktier om optionen utnyttjas. Säljoptioner jämförs ofta med försäkring eftersom de skydda din investering mot förlust från en aktie som faller i pris eftersom du fortfarande kan sälja till det ursprungliga (förmodligen högre) lösenpriset.

Låt oss ta samma exempel på ABC-aktier till $50 per aktie. Om du köpte ABC-aktien för 50 USD men var orolig för att aktiens pris skulle gå ner, kan du köpa en säljoption med ett lösenpris på 50 USD som löper ut om sex månader till 1 USD per aktie. Om aktien sjunker till $45 per aktie och du utövar din option, skulle du gå ut med din premie på $100, men du skulle fortfarande ha $4,900 100 istället för 4,500 aktier i ABC-aktier värda endast $XNUMX XNUMX.

Puts är utformade som skydd mot förlust, inte pengar. Men om du utnyttjade din satsning i exemplet ovan kan du köpa tillbaka aktien för 45 USD per aktie och få 400 USD. Så här fungerar det, sälj aktien till ett lösenpris på 50 USD per aktie för 5,000 100 USD, subtrahera säljoptionen på 4,900 USD och du har 100 45 USD kvar. När du köper 4,500 aktier för $400 kommer det att kosta $XNUMX XNUMX och du kommer att ha $XNUMX som vinst.

Naturligtvis, om priset på ABC går upp istället för ner, är du ute efter $100 utan något att visa för det. Du skulle vara bättre att sälja på börsen istället för att sälja till ditt nu lägre lösenpris, så din put är värdelös. Men precis som med försäkring köper man oftast en put i hopp om att inte använda den.

Handelsoptioner

Det intressanta med optioner är att du inte behöver faktiskt äga den underliggande aktien. Du kan handla med optioner som sina egna enheter. Detta kan dock vara extremt riskabelt.

När aktiekursen som ligger bakom din option ändras kan det göra den värd mer, och du kan sälja en option utan att utnyttja den. Till exempel, om aktiekursen går över lösenpriset på en köpoption du köpt, är din option nu mer värdefull. Du har rätt att köpa aktien till ett lägre pris än den för närvarande handlas till, så du kan utnyttja optionen, sälja aktien och få en fin vinst.

För att förenkla kan du sälja optionen innan den löper ut. Liksom obligationer handlas optioner på andrahandsmarknaden.

Villkor att veta

Om du funderar på att handla aktieoptioner finns det några viktiga termer du bör känna till. Dessa inkluderar:

• I pengarna (ITM): En option är i pengarna när aktiekursen har förändrats för att göra optionen värd att utöva efter att ha redovisat kostnaden för premien. I putsexemplet ovan skulle alternativet vara i pengarna när aktien sjunkit under $49 per aktie ($50 initialt pris - $1 premie per aktie = $49).
• Av pengarna (OTM): Omvänt är ett alternativ som är slut på pengarna ännu inte värt att utöva. Med samma säljexempel skulle alternativet vara ute av pengarna på $49 per aktie eller mer. Det är bara vettigt att utnyttja optionen när aktiekursen sjunker ytterligare.
• Tidsvärde (Theta): Optioner är värda mer när utgångsdatumet är längre bort. Om ett alternativ går ut inom några dagar är det mindre sannolikt att du kan använda det, så det har mindre tidsvärde. En options värde beräknas utifrån den underliggande aktiens pris och hur mycket tidsvärde som är kvar. Tidsvärde uttrycks ofta som den grekiska bokstaven theta.
• Hållare: Detta är den person som köper optionskontraktet och har rätt att utnyttja det.
• Författare: Det är den som säljer optionsavtalet och är skyldig att fullgöra det om innehavaren utnyttjar optionen.
• Kontrakt: Optioner kommer i kontrakt om 100 aktier vardera, så du måste köpa minst 100 aktier av den option du köper.

Risken med att sälja optioner

Även om det finns en enorm uppsida för handel med alternativ, kommer de med risker. När du köper en option är det värsta som kan hända att aktien rör sig mot din position. I det här scenariot löper ditt alternativ ut, outnyttjat och värdelöst. Det mesta du kan förlora är vad du betalade för alternativet.

Att sälja en option utan någon underliggande tillgång, även känd som en naken call eller en naken put, har dock en liknande förlustpotential som att sälja short (oändlig).

Säg till exempel att vår ABC-aktie handlas för 50 USD och att du skriver ett nakent samtalskontrakt (vilket innebär att du inte äger någon ABC-aktie) till ett lösenpris på 55 USD på 1.00 USD per aktie. Det bästa scenariot är att aktien går ner eller stagnerar och optionen går ut. Du skulle behålla vinsten på $100, som du fick för i princip ingenting.

Men om aktiekursen går upp och din option utnyttjas, har du nu kortat aktien. Du måste sälja 100 aktier i ABC så att du inte behöver uppfylla köpkontraktet, vilket innebär att du tvingas köpa aktier till marknadspriset, vilket teoretiskt sett kan vara oändligt högt. Eftersom du kan betala vilket pris som helst för de aktier du nu behöver, kan dina förluster också vara oändliga.

Det är därför många erfarna optionshandlare använder kombinationer av samtal, puts, kontanter och underliggande aktier för att säkra risken för att sälja optioner. Annars kan de skyhöga riskerna uppväga de rejäla fördelarna med handelsoptioner.

Summan av kardemumman

Handelsoptioner har en mycket starkare uppsida än handel med aktier, men det krävs mycket kunskap och strategi för att minimera risken. Medan dina pengar kan gå mycket längre med att köpa optioner än aktier, har girighet förstört många blivande optionshandlare i förtid. Innan du hoppar in, bör nybörjare utbilda sig själva om riskerna med alternativhandel.

Trading optioner kräver mycket tid och energi övervakning av rörelser på marknaden. Om du letar efter en enkel investeringsmetod som kräver minimal tid men erbjuder en solid blandning av tillgångar, prova en av dem Q.ai:s investeringssatser.

Dessa unika investeringssatser utnyttjar kraften hos artificiell intelligens för att sålla igenom marknadsdata för att hitta de mest lovande tillgångarna i en kategori du väljer. Q.ai:s investeringssatser tar huvudvärken av att välja och övervaka investeringar.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.