Hur tjänar Micron-tekniken pengar 2022?

Key Takeaways

• Micron tillverkar datachips för industrier och konsumentprodukter.
• På grund av den höga efterfrågan på marker har Microns intäkter varit fantastiska.
• Med en ekonomisk avmattning i antågande, pausar Micron tillverkningen i hopp om att sänka lagernivåerna.

Datorer driver allt, från telefonerna i våra fickor till bilarna vi kör. Som ett resultat är halvledare en integrerad del av nästan allt vi äger, och Micron är världsledande inom denna bransch. Som investerare har du förmodligen hört mycket om det här företaget på sistone. Här är mer information om Micron, vad de gör och varför du bör överväga att göra denna aktie till en del av din investeringsportfölj.

Microns affärsmodell

Micron tillverkar och utvecklar minnes- och lagringsprodukter för hälsovårds- och fordonsindustrin och för persondatorer, datacenter och nätverk. Deras affärsmodell består av fyra segment:

• Business Unit Compute and Networking (CNBU)
• Mobile Business Unit (MBU)
• Storage Business Unit (SBU)
• Embedded Business Unit (EBU)

Här är en närmare titt på vart och ett av dessa segment.

Business Unit Compute and Networking (CNBU)

Detta segment säljer datorminnesprodukter till molnservrar, nätverk, grafik och företagskunder. För det tredje kvartalet av räkenskapsåret 2022 hade detta segment 3.8 miljarder USD i intäkter, en ökning med 18 % jämfört med det tredje kvartalet 2021 räkenskapsåret. Rörelseresultatet för innevarande kvartal uppgick till 1.7 miljarder dollar, en ökning med 32% jämfört med samma period förra året. Detta segment ledde alla segment för både intäkter och intäkter.

Mobile Business Unit (MBU)

Detta segment säljer minne och lagring för smartphones och andra mobila enheter. Intäkterna för det tredje kvartalet av räkenskapsåret 2022 var 1.9 miljarder dollar och var oförändrad jämfört med föregående år. Intäkterna var 600 miljoner dollar, återigen oförändrad jämfört med samma kvartal föregående år.

Storage Business Unit (SBU)

SBU säljer hårddiskar och andra lagringslösningar till företag, moln och konsumentkunder. Intäkterna för tredje kvartalet 2022 landade på 1.3 miljarder dollar, en ökning med 32% från samma kvartal för ett år sedan. Intäkterna var 221 miljoner dollar, en ökning med 300 % jämfört med de 53 miljoner dollar som tjänades in under tredje kvartalet 2021.

Embedded Business Unit (EBU)

Detta segment säljer minnes- och lagringsprodukter till fordons- och industriindustrin och konsumentmarknaderna. Intäkterna för tredje kvartalet var 1.4 miljarder dollar, en ökning med 30 % jämfört med 1.1 miljarder dollar från samma kvartal för ett år sedan. Intäkterna steg från 282 miljoner USD under det tredje kvartalet av räkenskapsåret 2021 till 504 miljoner USD för innevarande kvartal, en ökning med 78 %.

Fram till nyligen har all Microns chiptillverkning skett i Öst- och Sydostasien, inklusive Singapore, Taiwan och Japan. Företaget beslutade dock nyligen att flytta en del tillverkning till USA och är bygga en fabrik i delstaten New York.

Deras främsta motiv för detta är de problem med leveranskedjan som upplevdes under pandemin. Med många länder i låsning var det svårt att producera tillräckligt med marker för att möta efterfrågan. Det är därför så många fordon sitter i bilpartier och bara väntar på chips.

Med det sagt ökar företaget också produktionen i Japan, där landet ger Micron en subvention på 320 miljoner dollar för att tillverka chips där.

State of Micron's Financials

Sammantaget överträffar Microns finansiella resultat analytikernas förväntningar. I räkenskapsåret 2022 rapporterade Micron en vinst på 8.7 miljarder USD för räkenskapsåret, vilket är en ökning med 48 % jämfört med räkenskapsåret 2021. För det fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2022 var intäkterna 6.6 miljarder dollar.

När vi blickar framåt uppskattar Micron intäkter på 4.25 miljarder dollar under det första kvartalet av räkenskapsåret 2023, med en bruttomarginal på 25 %. Intäktsuppskattningen är en minskning med 45 % jämfört med dess tidigare resultat för det första kvartalet av räkenskapsåret 2022.

Framtiden för Micron

Varför varnar Micron investerare för att intäkterna kommer att minska? Enkelt uttryckt, den ekonomiska principen om utbud och efterfrågan. Under pandemin var efterfrågan på minneschip skyhög, och utbudet av chips låg. Därför tog Micron en premie för sina produkter.

Spola framåt till idag, och nedgången i den amerikanska ekonomin och ekonomierna världen över har vänt situationen. Nu finns det gott om flis och efterfrågan håller på att torka ut. Företag är tveksamma till att göra inköp eftersom de är osäkra på framtiden. Kommer de att sluta anställa eller behöva säga upp arbetare? Kommer de att hålla sig tills ekonomin vänder?

Dessutom behöver konsumenterna inte köpa nya datorer eftersom de redan har en eller återvänder till kontoret där en dator kan tillhandahållas. Kombinera dessa, och du har en brist på efterfrågan som kommer att skada halvledaraktier.

Den goda nyheten är att Micron är i god finansiell form för att hantera nedgången. De har ungefär 9 miljarder dollar i kontanter och 7 miljarder dollar i kortfristiga skulder. De lägger också ner fabriker på kort sikt för att begränsa produktionen och minska lagret. För det tredje kvartalet av räkenskapsåret 2022 uppgick lagren till 5.6 miljarder USD, en ökning med 25 % jämfört med det fjärde kvartalet 2021 räkenskapsåret.

Detta återspeglas i aktiekursen på Micron, som hittills har fallit med 45 %. Om utsikterna för ekonomin var ljusare, skulle denna aktie vara mycket högre, givet den positiva ekonomin som företaget rapporterade.

Alternativ till Micron

Det finns andra halvledartillverkare där ute, inklusive Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) och ON Semiconductor (ON). Men de står alla inför samma problem, så investerare bör inte fly från en och förvänta sig ett bättre resultat med en annan.

Detta betyder inte investerare bör undvika dessa aktier helt och hållet. Medan efterfrågan mjuknar nu kommer den inte att torka ut. När ekonomin börjar ta fart kommer dessa företag att visa uppgångar i sina aktiekurser.

Bottom Line

Micron har en stark ekonomisk plats för att klara av den avtagande ekonomin. Även om deras senaste finansiella historia har varit solid, bör investerare rusta sig för sämre resultat under de kommande kvartalen. Den goda nyheten är att företagsledare är medvetna om den kommande nedgången och har varnat investerare. Nu är det dags att följa aktien när den rör sig och välja dina platser för att börja investera.

Ett sätt att säkra sig i detta utrymme är att investera i Q.ai's Tech Rally Investment Kit. Q.ai tar bort gissningarna från investeringar. Vår artificiella intelligens letar igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer.