Hur högt kommer Fed att höja räntorna? Powell Fuels befarar att priserna kan nå 6 %

Översta raden

En dag efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell fångade investerare genom att slå en mer hökaktig ton än väntat, kommer centralbankschefen att ge det amerikanska huset ytterligare information om hur aggressivt Fed kommer att driva sin politik framåt under de kommande veckorna, men ekonomer har redan höjt sina förväntningar på räntehöjningar till så mycket som 6%.

Nyckelfakta

Powells vittnesbörd innan House Financial Services Committee börjar onsdag kl. 10 ET – bara en dag efter hans uttalanden innan senaten drivit på avkastningskurva inversion till extrema nivåer och vållade kaos på aktiemarknaden, vilket resulterade i en av årets värsta dagar för stora index.

Även om investerare hoppades att Powell skulle signalera att ytterligare en kvartspunkt sannolikt skulle komma senare denna månad, signalerade han istället att Fed kan påskynda intensiteten av höjningar för första gången sedan maj, och sa till lagstiftarna att han skulle vara beredd att göra det "om hela data skulle indikera att snabbare åtdragning är motiverad."

Efter kommentarerna sa BlackRock investeringschef Rick Rieder till kunderna "det finns en rimlig chans" att Fed måste höja räntorna till 6% och hålla dem där under en "förlängd period" för att bromsa ekonomin och få tillbaka inflationen till det historiska. målnivå på 2 %.

Nyckelbakgrund

Fed började höja räntorna i mars förra året när inflationen nådde en 40-årig högsta nivå, men förväntningarna på takten och intensiteten i inkommande räntehöjningar har blivit mer aggressiva. upprepat hög inflationsdata. I slutet av 2021 beräknade Fed att det bara skulle behöva höja räntorna till 3.1 % för att hjälpa till att dämpa stigande priser. Dess nyare prognos kräver att räntorna ska nå 5.1 %, men på tisdagen erkände Powell att räntorna "sannolikt" kommer att hamna "högre än tidigare förväntat." Höjningarna, som verkar för att bromsa inflationen genom att dämpa konsumenternas efterfrågan, har redan utlöst nedgångar på bostads- och aktiemarknaderna och ett växande antal experter oro oron kan i slutändan utlösa en djup global lågkonjunktur.

Detta är en utvecklande berättelse. Kom tillbaka för uppdateringar.

Ytterligare läsning

Dow faller nästan 600 poäng när Fed-ordförande Powell varnar för mer allvarliga kurshöjningar på däck (Forbes)

Aktier redo för rally — men förvänta dig inte att det håller (Forbes)

Dow faller när överraskande heta inflationsdata hotar mer aggressiv Fed-politik (Forbes)