Hur investerare kan producera överavkastning med ESG-investeringar

Investerare som ignorerar globala miljö-, sociala och styrningsutmaningar (ESG) utsätter sig för onödiga risker. Det var ett av de viktigaste tipsen i ett webbseminarium jag nyligen höll med titeln "Hur bör investerare reagera på den föränderliga ESG-miljön?" Webinariet samlade talare från hela ESG-universumet, inklusive kapitalförvaltare, journalister, akademiker och analytiker.

Ett förändrat klimat påverkar vädermönster. Stormar blir allt vanligare och orkanerna hårdare. I år har Europa ödelagts av torka, och Pakistan har ödelagts av översvämningar. Orkanen Ian gick igenom Florida och orsakade skador för miljarder dollar, och skogsbränder har härjat det globala landskapet.

Analyser från Deloitte visar att otillräckliga åtgärder mot klimatförändringar kan kosta den amerikanska ekonomin 14.5 biljoner dollar under de kommande 50 åren. Det är bara i USA. Den totala globala kostnaden kan bli mycket högre.

Webinariets paneldeltagare diskuterade kostnaden för klimatförändringar och hur investerare bör ta med dessa motvindar i sina beräkningar.

Kostnaden för föroreningar

"Jag tror verkligen att ESG handlar om att hantera risker så att du kan öka din ESG-investering för att öka din belöning", konstaterade talaren Joan Michelson, ESG-konsult och värd och exekutiv producent för ELECTRIC LADIES-podden.

Talaren Cary Krosinsky, en ledande författare och rådgivare för hållbar ekonomi som också undervisar vid Brown, Yale och NYU, tillade att de senaste väderhändelserna bara accelererar företagens och investerarnas önskan att förbättra ESG-rapporteringen. Trenden accelererar runt om i världen.

Södra Asset Management noterade att även om ESG-rapportering är relativt ny i Kina, gör kapitalförvaltaren solida framsteg med att bygga en ESG-databas, Southern Fund ESG Comprehensive Information Platform.

Denna databas innehåller interna och externa ESG-värderingsdata, rik underliggande data, klimatrelaterade databaser, tvisthändelser, röstspårning och annan multidimensionell ESG-information.

Denna databas syftar till att förbättra ESG-rapporteringen i en av världens viktigaste

ekonomier.

Målet för varje kapitalförvaltare är att hitta företag som kommer att öka aktieägarnas förmögenhet på lång sikt. Med miljörisker som ökar år efter år, blir det allt viktigare att kapitalförvaltare fokuserar på företag som bidrar positivt till det globala klimatet.

De som inte gör det kan bli kvar eller kan få betydande ekonomiska konsekvenser.

När man analyserar potentiella investeringar för sina ESG-fokuserade portföljer utvärderar Southern Asset Management "logiken i vinstmodellen" för varje företag genom att bedöma både positiva och negativa faktorer, såsom sociala kostnader och kostnader för koldioxidutsläpp.

Klimatfrågor är ett av de kritiska områdena där olika länder kan hitta en gemensam grund för att arbeta närmare varandra i framtiden, enades panelen. Dessa kommer dock inte att vara de enda länderna som påverkas av klimatförändringarna. Världen behöver arbeta närmare för att skapa en samsyn om klimatinitiativ och driva på bättre rapportering från företag och regeringar.

Andra faktorer att överväga

ESG handlar inte bara om klimatfrågor. Det involverar också sociala frågor och förvaltningsfrågor, som ofta förbises av investerare som tenderar att lägga för mycket tid på att fokusera på miljöfaktorn.

Sociala frågor och styrningsfrågor blir dock allt viktigare för företag att ta hänsyn till, och de går hand i hand med miljöfrågan.

Joan Michelson förklarade att "skönheten" med ESG, om den görs på rätt sätt, är det faktum att den tar hänsyn till alla dessa faktorer.

Talaren gav exemplet ExxonMobilXOM
, som nyligen tillsatte tre nya styrelseledamöter efter påtryckningar från aktieägare att öka sina klimatavslöjande. "Det är en värdefull åtgärd som kommer att ha en inverkan på företagets beslut," sa Michelson.

Southern Asset Management försöker driva förändring genom att också engagera sig med företag, sa Lefeng Lin, fondförvaltare på Southern Asset Management.

Med hjälp av mätvärden som sammanställts av sin koldioxidutsläppsdatabas, riktar företaget sig mot företag med stora utsläppsavtryck för att hjälpa dem att gradvis etablera en ESG-ledningsstruktur. Det övergripande målet med denna strategi är att hjälpa företag att "undvika den negativa påverkan som klimatförändringar kan ha på deras verksamhet."

Cary Krosinsky noterade också att ökat socialt engagemang och förbättrad styrning från företag skulle bidra till att förbättra transparensen, föra människor samman och, kanske viktigast för investerare, öka förtroendet mellan aktieägare och företag.

Akta dig för företag som gröntvättar investerare

Tyvärr har vissa kapitalförvaltare hoppat på ESG-tåget och gör inte den detaljerade forskningen som krävs för att skilja mellan företag som verkligen har bra ESG-rankningar och de som bara gröntvättar sina investerare. Vissa chefer låtsas bara göra jobbet för att växa tillgångar och samla in avgifter.

Panelen var överens om att en metod för att uppnå bättre resultat genom ESG-investeringar är med detaljerad forskning och analys, såsom Southern Asset Managements spårare för koldioxidutsläpp.

Företag kan spela ESG-rankningar när kriterierna är välkända och publicerade. Det är dock mycket svårare för företag att spela systemet när de inte vet vad de bedöms på.

Det är därför ett unikt, skräddarsytt tillvägagångssätt är så viktigt och kan hjälpa investerare att generera överavkastning när världen blir allt mer oroad över ESG-faktorer och företagens efterlevnad.