Hur marknadskorrigering spelade ut, vart vi går härifrån

S&P 500 hade en tråkig start på året. Vår swing trading reglerna höll till stor del vår exponering låg och skapade överprestationer som ett resultat. Så här har vi hanterat året hittills med SPDR S&P 500 (SPIONERA) som vårt S&P 500-marknadsexempel.

X

S&P 500 börjar året svagt

En viktig signal om problem på S&P 500 kom tidigt på året när indexet punkterade sin 50-dagars linje (1). Tänk på att många tillväxtaktier redan visat svaghet sedan februari 2021. Men den svagheten maskerades till stor del i marknadsindexen av styrkan i megacap-aktier. Namn som Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Alfabetet (GOOGL) Och Tesla (TSLA) är överst på listan.

Den här gången var dock annorlunda. Liksom många av dess fall under 2021 vände S&P 500 snabbt högre. Men rallyt tappade fart efter bara några dagar med motstånd vid sitt 10-dagars glidande medelvärde. Megacap-namnen började också se sammanbrott under sina 50-dagarslinjer. Som ett resultat såg S&P 500 en snabb nedgång före vändningen den 24 januari (2).

Med tanke på vår låga exponering och dämpning av överavkastning hittills för året, inledde vi en kort handel den dagen i ProShares Ultra S&P 500 ETF (SSO) På SwingTrader. Vi tog vinster till styrka men stängde den för att hålla den lönsam några dagar senare. Sedan bytte vi till Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) när rallyt återupptogs (3). Det kvalificerade sig inte som en uppföljningsdag men det var en maktens dag.

Även här tog vi vinster till styrka och lämnade vid första tecken på problem kring 21-dagars linje (4).

Ljusexponering på en annan våg ner

Även om vi hade en uppföljningsdag så småningom är det viktigt att komma ihåg att de inte alla fungerar. S&P 500 sprang upp till sin 50-dagarslinje och slog motstånd där. Det efterföljande fallet gjorde så småningom en ny bottennotering på en fantastisk vändningsdag den 24 februari (5).

På den här veckans Investera med IBD-podcast vi pratar om den kraftiga tillbakagången i nedslagna aktier och vad det betyder för marknaden.

Vi provade en annan indexhandel med SPY-aktie (6) men blev skakad ut när Nasdaq-kompositen understeg sin låga 24 februari (7). Vad som är anmärkningsvärt är att S&P 500 inte underskred sina låga nivåer och det lämnade rallyförsöket intakt.

Som ett resultat fick S&P 500 en efterföljande dag när Nasdaq-kompositen var ur position för signalen (8). Vi svarade med att öka exponeringen till mer än 50 % investerade för första gången sedan början av året.

Var ska vi gå härifrån?

Vårt fokus fortsätter att ligga på aktier med starka relativa styrka linjer, av vilka många finns i råvaror. De områdena är för det mesta utökade nu. När det gäller indexen har de drivits högre till stor del av aktier med de sämsta relativa styrkorna. Det verkar som en marknad som kan gå åt båda hållen och vi har vår exponering på 50 % som ett resultat.

Med S&P 500 att komma tillbaka över sin 200-dagarslinje (9), vi hoppas på en paus här. Det kan ge några av de förstörda diagrammen en chans att visa tight action och ge ett andrum för de utökade aktierna. Om det här rallyt kommer att fungera kommer det att finnas gott om möjligheter till fler byten. Om det rullar över här så borde vår halva exponering återigen hindra oss från att bli skadade.

Mer information om tidigare affärer är tillgängliga för prenumeranter och testister på SwingTrader. Gratis prövningar finns tillgängliga. Följ Nielsen på Twitter på @IBD_JNielsen.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Swing Trading Strategi Grunderna

Vill du veta när en upptrend börjar? Spåra dagliga aktiemarknadsåtgärder med den stora bilden

Lär dig fler handelslektioner genom IBD-videor

MarketSmith: forskning, diagram, data och coachning allt på ett ställe

Vad marknadsrallyt behöver nu; Sex aktier i fokus