Hur Morgan Stanley (MS) tjänar sina pengar

Morgan Stanley delar ett namn, eller en del av ett namn, med JPMorgan Chase & Co. (JPM) och det är ingen slump. "Morgan" i Morgan Stanley är JP Morgans barnbarn. Företaget grundades av Henry S. Morgan, Harold Stanley och andra 1935. Morgan Stanley skapades som en investeringsbank, men det är också betydligt fler. Morgan Stanleys affärsbankverksamhet konkurrerar till exempel mot Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), och liknande butiker.

För räkenskapsåret 2021 rapporterade företaget sin andra rekordvinst i rad på 59.8 miljarder dollar, jämfört med 48.8 miljarder dollar föregående år. Det är en ökning med 23 % från år till år.

Den 14 oktober 2022 rapporterade företaget nettointäkter på 13.0 miljarder dollar för årets tredje kvartal, jämfört med 14.8 miljarder dollar året innan.

Institutionella värdepapper

Morgan Stanleys tre stora affärsenheter är Institutional Securities, Förmögenhetsförvaltningoch Investment Management. Institutionella värdepapper är Morgan Stanleys största pengamakare, med nettointäkter på 29.8 miljarder USD under räkenskapsåret 2021.

Institutional Securities kunder består av företag, regeringar, finansiella institutioner och kunder med hög till ultrahög nettoförmögenhet. Detta affärssegment erbjuder tjänster som investment banking, försäljning och handel och andra produkter som företagsutlåning.

Under räkenskapsåret 2021 ökade intäkterna från förmögenhetsförvaltning med 26.7 % och intäkterna från investeringsbanker ökade med 68 %, jämfört med året innan.

Morgan Stanleys investeringsbanksarm tjänar pengar genom att ta ut avgifter på rådgivningstjänster som omstruktureringar och fusioner och förvärv.

Globalt sett är Morgan Stanley konsekvent högt rankad i fusioner och förvärv och börsintroduktioner (IPOs). Några av writing inkluderar värdepapperserbjudanden och syndikering av lån. När det gäller försäljning och handel tjänar Morgan Stanley vinst genom att agera market maker för kunders köp och försäljning av finansiella instrument.

De rika blir rikare

Morgan Stanleys Wealth Management-verksamhet – som tillhandahåller en rad finansiella tjänster och lösningar till enskilda investerare och små till medelstora företag/institutioner – kräver tjänster från över 16,000 3.5 yrkesverksamma som gör affärer runt om i världen. Morgan Stanley ger råd till cirka 3.9 miljoner människor och har mer än XNUMX biljoner dollar i rådgivareledda kundtillgångar.

Morgan Stanley erbjuder produkter och tjänster inom bland annat mäklar- och investeringsrådgivning, pensionsplaner och finansiella tjänster och förmögenhetsplaneringstjänster. Wealth Managements nettointäkter 2021 ökade från 2020 till följd av tillväxten i kapitalförvaltningsintäkter och räntenetto.

Marknadsuppskattning och positiva nettoflöden har ökat kapitalförvaltningsintäkterna, men en del av dessa intäkter har motverkats av sänkta genomsnittliga avgiftssatser. Till exempel tjänar Morgan Stanley pengar på avgiftsbaserade kunder genom att debitera en kontraktsmässig procentandel av deras tillgångar relaterade till konton som i allmänhet inte drivs av tillgångsklass.

Sammantaget tog Wealth Management in nettointäkter på 24.2 miljarder USD med en marginal före skatt på 26 % 2021.

Att berika medelklassen

Investment Management, Morgan Stanleys minsta avdelning, gör det mesta av sitt arbete med institutionella investerare. Detta inkluderar donationer, statliga enheter, statliga förmögenhetsfonder och försäkringsbolag. 

2021 var Investment Management-divisionens nettointäkter 6.2 miljarder USD. vilket representerar en ökning med 66 % jämfört med 2020. De högre intäkterna drevs, till stor del, till att registrera tillgångar under förvaltning på 1.6 biljoner dollar.”

Nettoomsättningen i Investment Management-gruppen kommer från två ställen – investeringar och kapitalförvaltning – som båda steg under 2021. Morgan Stanley tjänar pengar på investeringar genom vissa slutna fonder som vanligtvis hålls för långsiktig uppskattning och föremål för försäljningsrestriktioner .

Å andra sidan tjänar Asset Management sin behållning genom olika avtalsavtal. Ett exempel på detta skulle vara att få prestationsbaserade avgifter baserade på en procentandel av uppskattningen som tjänats in av investeringar gjorda av penningförvaltaren. 

The Bottom Line

Ekonomin ger få säkerheter, men här är ett par av dem: Företag, både uppkomlingar och etablerade, kommer att fortsätta lägga vantarna på pengar. Värdepappersföretag, åtminstone inom en överskådlig framtid, kommer att vara mycket skickligare på att samla in pengar än till och med de bästa crowdfunding-sajterna. Med det i åtanke är det en konservativ satsning att Morgan Stanley kommer att fortsätta tjäna miljarder dollar.