Hur vår utdelningsstrategi slår inflation och lågkonjunktur 2022

Om du är som jag blir du trött på den här dragkampen mellan inflation och lågkonjunktur. Den ena stjäl vår köpkraft, medan den andra slår ner våra portföljvärden!

Men jag har goda nyheter till dig...två goda nyheter faktiskt.

1) Våra slutna fonder (CEF) fortsätter att leverera höga och pålitliga intäkter. Portföljen av min CEF Insider tjänsten ståtar med många fonder som ger norr om 8%, och de allra flesta betala utdelning varje månad. Dessa höga avkastningar hjälper oss att säkra oss mot inflationen, och de extra utdelningskontanterna (om vi låter det byggas upp i våra portföljer) minskar naturligtvis vår volatilitet.

2) Rädslan för lågkonjunktur är överdriven, enligt de senaste uppgifterna (som vi kommer till om lite). Det är nu ett bra tillfälle att köpa högavkastande aktiefokuserade CEF:er.

Låt oss titta på varför den här möjligheten finns. Vidare kommer vi att diskutera en hörnsten CEF som ger en otrolig utdelning på 11 %. Det är en trevlig pickup nu, för att komma i position för när några av de mörka nyheterna som prissätts i aktier idag misslyckas med att förverkligas och aktier tar fart, som jag förväntar mig.

Jobb upp, arbetslöshet ner

Ta en närmare titt på diagrammet ovan. För det första kan vi se att lediga jobb och slutar (i lila respektive blått) fortsätter att öka, med över 50 % fler lediga jobb nu än det fanns före pandemin. Detta indikerar att företagens Amerika är desperat efter att fler arbetare ska fylla konsumenternas efterfrågan (vilket också ökar i höjden; se nedan).

Samtidigt är ökningen av antalet slutade personer betydande eftersom det visar att arbetare är övertygade om att de kan få ett nytt jobb, vilket jag tror att du håller med om är något som gör inte hända i lågkonjunkturer.

Ibland lediga jobb do håll dig hög i dåliga ekonomiska tider (det tidiga 2010-talet var ett bra exempel), vilket är anledningen till att den andra nyckelpunkten i diagrammet ovan är avgörande: arbetslösheten (i orange) ligger på historiskt låga 3 %, och den håller sig låg. Det finns alldeles för många jobb och arbetsgivare som är desperata efter arbetare – återigen, inte saker som händer i en lågkonjunktur!

Företag, naturligtvis, anställer inte av sina hjärtans godhet; de gör det för att möta efterfrågan från kunder. Höga lediga jobb och låg arbetslöshet innebär alltså en hög konsumentefterfrågan.

mästarbil
MA
d (MA) känner till amerikanernas utgiftsvanor, och företagets senaste data visar en stor ökning av utgifter över hela linjen – även jämfört med före pandemin. Utgifterna ökar med hela 30 % på restauranger och 17 % av den totala detaljhandeln, exklusive bilar och gas.

Innan du säger att detta är resultatet av inflationen, tänk på att dessa siffror är det högre än inflationen, så vi kan inte säga att det bara är stigande priser som driver de extra utgifterna. Nej, det är konsumenter som spenderar mer pengar eftersom de har högre inkomst, tack vare den starka arbetsmarknaden.

Varför aktier är nere

Naturligtvis, trots allt detta, har aktier haft ett fruktansvärt år – och det beror förstås främst på rädsla för att Fed, desperat att komma ikapp efter att ha låtit inflationen bli varm för länge, kommer att överdriva det på räntehöjningar och tippar. landet i en lågkonjunktur.

Detta har skrämt marknaderna, för senast Fed höjde räntorna så här aggressivt var precis före finanskrisen 2008/'09. Då slog högre räntor upp bostadsbubblan och skickade aktier – och ekonomin – till en djup nedgång.

Aktier inte sälja av innan lågkonjunkturen slog till, vilket innebär att det fanns mycket utrymme att falla när lågkonjunkturen var i full kraft. Investerare kommer ihåg den smärtan, och de har försökt komma före den genom att sälja av under de senaste månaderna.

Det här är inte 2008 – oron för lågkonjunkturen är redan inbakad

Detta för mig till de goda nyheterna: smärtan verkar mest bakom oss. Till skillnad från 2008 har marknaden redan prissatt en lågkonjunktur, vilket är anledningen till att aktienedgångarna har avtagit avsevärt och vi har hållit oss från botten i en månad nu.

Med en björnmarknad som redan står för, är aktierna förberedda för långsammare ekonomisk tillväxt, en nedgång i sysselsättningen och att konsumenternas bälte dras åt – allt som inte har hänt ännu och kanske inte kommer att hända alls.

En 11 %-avkastande CEF som är redo för en marknadsåterhämtning

Allt detta betyder att aktier kommer att stiga på alla goda nyheter (eller till och med på mindre dåliga nyheter), och de starka ekonomiska siffrorna vi just täckte tyder på att detta är vad som kommer att hända. Det gör den 11 %-avkastande CEF som jag nämnde för en sekund sedan, till Liberty All-Star Equity Fund (USA), värt att uppmärksamma just nu.

USA ger inte bara en avkastning på 11 %, utan de har slagit det bredare indexet under de senaste fem åren samtidigt som de har många av samma företag: företag som amason
AMZN
(AMZN), visum
V
(V), Salesforce (CRM) och PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Det är exakt de företag som står i kö för att dra nytta av att amerikaner spenderar mer. Och det är därför USA är värt din uppmärksamhet nu.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fonder med säkra 8.4% -utdelningar."

Offentliggörande: ingen