Hur en höjning av räntorna bromsar inflationen

Federal Reserve ser ut att höja sin referensränta igen idag, och kan till och med dela ut den första tre fjärdedels poänghöjningen på 28 år.

Centralbanken kommer sannolikt att höja sin målränta för federala fonder igen för att möta den värsta inflationen på cirka 40 år.

Det kan röra sig snabbt och höja räntorna med 75 punkter i stället för 50 punkter, som var den tidigare förväntningen, eftersom inflationen har varit fortsatt hög. En baspunkt är lika med 0.01 %.

Mer från Invest in You:
Vill du ge din ekonomi en vårstädning? Först, organisera dig
Här är vad du ska veta om att hantera din skuld när du går i pension
Vill du hitta ekonomisk framgång? Så här kommer du igång

In maj steg inflationen med 8.6 %, mer än analytiker förväntat sig och på det snabbaste klippet sedan 1981. Ändå kan konsumenter som redan brottas med högre priser som belastar deras plånbok undrar hur ökade lånekostnader kommer att hjälpa till att sänka inflationen.

"Det här är något som är väldigt svårt för den typiska konsumenten att förstå, att se dessa snabba prishöjningar som är så obekanta för stora delar av vår befolkning som inte har sett sådana här inflationssiffror tidigare", säger Tara Sinclair, senior fellow på Indeed Anställningslabb. "Och att sedan försöka lista ut Feds komplicerade roll i allt detta är väldigt förvirrande."

Här är vad du behöver veta.

Federal Reserve har några huvudmål med avseende på ekonomin: att främja maximal sysselsättning, hålla priserna stabila och säkerställa måttliga långa räntor.

I allmänhet siktar centralbanken på att hålla inflationen runt 2 % årligen, en siffra som släpade efter före pandemin.

Dess främsta verktyg för att bekämpa inflationen är räntorna. Det gör den genom att sätta den kortsiktiga låneräntan för affärsbanker, och sedan skickar dessa banker räntorna vidare till konsumenter och företag, säger Yiming Ma, biträdande finansprofessor vid Columbia University Business School.

Den högre kursen påverkar räntan du betalar på allt från kreditkort till bolån till billån, vilket gör upplåningen dyrare. Å andra sidan ökar det också räntorna på sparkonton.

Men hur rullar högre räntor på inflationen? De hjälper till genom att bromsa ekonomin, enligt experterna.

"Fed använder räntor som antingen en gaspedal eller en broms på ekonomin när det behövs", säger Greg McBride, finansanalytiker på Bankrate. "Med en hög inflation kan de höja räntorna och använda det för att bromsa ekonomin i ett försök att få inflationen under kontroll."  

I grund och botten strävar Fed-politikerna efter att göra upplåning dyrare så att konsumenter och företag väntar med att göra några investeringar, och därigenom kyla av efterfrågan och förhoppningsvis hålla nere priserna.

Det kan också finnas en sekundär effekt av att lindra problem med leveranskedjan, en av huvudorsakerna till att priserna stiger just nu, sa McBride. Ändå kan centralbanken inte direkt påverka eller lösa det specifika problemet, sa han.

"Så länge leveranskedjan är ett problem, kommer vi sannolikt att brottas med" överdrivna löneökningar, som driver inflationen, sa han.

Den största oro för ekonomer är att Fed höjer räntorna för snabbt och dämpar efterfrågan för mycket, vilket stoppar ekonomin.

Detta kan leda till högre arbetslöshet om företag slutar anställa eller till och med säga upp arbetstagare. Om beslutsfattare verkligen överskrider räntehöjningar, kan det driva ekonomin in i en lågkonjunktur, stoppa och vända de framsteg den har gjort hittills.

Att behandla inflation i ekonomin är som att behandla cancer med kemoterapi, säger Sinclair från Indeed Hiring Lab.

"Du måste döda delar av ekonomin för att bromsa saker," sa hon. "Det är ingen trevlig behandling."

Naturligtvis det kommer att ta lite tid för någon åtgärd att påverka ekonomin och dämpa inflationen. Det är därför den federala öppna marknadskommittén noggrant övervakar ekonomiska data för att bestämma hur mycket och hur ofta räntorna ska höjas.

Det finns också en viss osäkerhet på grund av kriget i Ukraina, som också har höjt priserna på råvaror som gas. Fed kommer att behöva se hur kriget hämmar den amerikanska ekonomin och agera därefter.

När Fed höjer räntorna är det också troligt att folk kommer att se nackdelarna med dessa höjningar innan någon förbättring av inflationen, sa Sinclair.

I grund och botten innebär det att konsumenter kan behöva betala mer för att låna pengar och fortfarande se högre priser på bensinpumpen och mataffären. Det scenariot är särskilt tufft för låginkomsttagare, som har sett lönerna stiga men inte hålla jämna steg med inflationen.

Naturligtvis, idealiskt skulle centralbanken vilja höja räntorna gradvis så att ekonomin saktar ner precis tillräckligt för att få ner priserna utan att skapa för mycket extra arbetslöshet. Fed vill undvika en lågkonjunktur också risken för stagflation — En situation där inflationen förblir hög medan ekonomin bromsar in.

"De måste försiktigt gå på den linan," sa Sinclair.

BLI MEDLEM: Money 101 är en 8-veckors inlärningskurs för ekonomisk frihet som levereras varje vecka till din inkorg. För den spanska versionen Dinero 101, klicka här.

CHECKA UT: Den "gamla konventionen" för att spara i pension fungerar inte längre, säger experten: Så här ändrar du din strategi med Ekollon+CNBC

Upplysningar: NBCUniversal och Comcast Ventures är investerare i ekollon.