En stigande inflationstakt har varit ett drag på den amerikanska aktiemarknaden under stora delar av 2022. Feds senaste åtgärder för att dämpa inflationen genom att höja räntorna flera gånger kan ha hindrat inflationen från att växa mycket värre. Men som Fed-ordförande Jerome Powell noterade i sitt tal häromdagen, är hög inflation fortfarande ett betydande pågående problem, och Fed kommer att fortsätta höja räntorna tills inflationen minskat avsevärt.
Powells tidiga morgontal skakade marknaderna och alla tre indexen såldes resten av dagen. Dow och S&P 500 tappade vardera över 3 %, medan Nasdaq sjönk med knappt 4 %. Märkligt nog gick REIT-sektorn, som har haft en volatil tur under 2022, något bättre än den totala marknaden.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY), den största inteckning REIT, förlorade 2.09%, men Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), som har tappat 42 % av sitt värde under det senaste året, ökade faktiskt 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), vilket är ner nästan 17 % under samma tidsram, tappade 1.75% men klättrade också 2.04% efter timmar. AGNC Investment Corp.. (NASDAQ: AGNC) var ned 1.28 % under dagen men klättrade 1.46 % efter den stängda klockan.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: AMA) tappade 0.54 % men gick också upp 1.37 % efter timmar. Både AGNC och ARR har lidit betydande förluster det senaste året också.
Mortgage REITs lånar pengar för att köpa poolade grupper av rabatterade lån, så kallade mortgage-backed securities (MBS). När de ger ut ett nytt bolån är skillnaden mellan priset de betalar och vad de får i lånebetalningar hur de tjänar sina pengar. Men när räntorna stiger ökar beloppet de betalar för lån och så minskar spridningen. Dessutom gör högre räntor att lån med rörlig ränta de ger mer riskerar att bli betalningsinställt.
Eftersom dessa REITs enligt lag måste betala aktieägarna 90 % av sin beskattningsbara inkomst, om denna inkomst skulle minska, så kommer även utdelningarna de betalar ut. Och den högavkastande utdelningen för hypotekslån REIT är i grunden den mest attraktiva anledningen för investerare att köpa dessa aktier.
Till exempel gör Annalys nuvarande årliga direktavkastning på 13.4% det till en favorit bland REITs för hypotekslån. Men NLY:s volatila aktiekurs är inte för alla. Aktien har handlats i ett intervall mellan $8.94 och $5.45 under de senaste 52 veckorna. Investerare som köpte NLY nära toppen av intervallet är nere med cirka 25% till det nuvarande priset på $6.56. Även med utdelningarna inräknade är det fortfarande en betydande förlust. Om NLY måste sänka sin utdelning kan det se fler baksidor framöver.
Men man måste undra om de flesta av de negativa räntenyheterna redan har inkluderats i dessa REIT-aktiekurser för hypotekslån, alltså det dämpade svaret på Powells tal i fredags. Börsen ser ofta sex månader eller längre in i framtiden. Historiskt sett slogs många av dessa aktier ner under tidigare räntehöjningar, bara för att köpas på lägre nivåer av investerare när de kände att det värsta var över, även om utdelningarna skars eller förblev oförändrade under några år.
Att köpa REIT-aktier för hypotekslån för närvarande är en risk som verkligen inte är lämplig för alla investerare. Och problemet är att just de investerare som behöver inkomsten mest, såsom pensionärer, är de som borde vara mest riskaversiva. Men för mer äventyrliga investerare är hypotekslån REITs värda att titta på för att se om de faktiskt når botten i pris.
Dagens höjdpunkter för fastighetsinvesteringar
Den privata skuldinvesteringsplattformen Procent lanserar ett nytt företagsskulderbjudande för Tiger, ett internationellt programvaruföretag med stöd av VC, med en APY på 15-17 %. Plattformens senaste H1-uppdatering visar en genomsnittlig historisk avkastning på 12.38%.
Smakämnen CalTier Multi-Family Portfolio Fund genomförde nyligen en nyinvestering i en portfölj med fyra flerfamiljsfastigheter bestående av 185 lägenheter. CalTier Multi-Family Portfolio Fund är en av de få icke-handlade fastighetsfonderna som är tillgängliga för icke-ackrediterade investerare och har en minsta investering på $500. Hittills i år har fonden producerat en årlig kontantavkastning på 7.02 %.
Hitta fler nyheter och erbjudanden om fastighetsinvesteringar på Benzinga alternativa investeringar
Bild av kwarkot på Shutterstock
Se mer från Benzinga
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html