Hur man undviker de värsta aktiefonderna 1Q23

Fråga: Varför finns det så många fonder?

Svar: Fondförvaltning är lönsamt, så Wall Street skapar fler produkter att sälja.

Jag använder mitt företags data för att identifiera två röda flaggor som du kan använda för att undvika de värsta fonderna:

1. Höga avgifter

Fonder ska vara billiga, men alla är det inte. Det första steget är att jämföra vad billig betyder.

För att säkerställa att du betalar till eller under genomsnittliga avgifter, investera endast i fonder med totala årliga kostnader (TAC) under 1.87 %, de genomsnittliga totala årliga kostnaderna för de 627 amerikanska aktiefonderna jag täcker. Den vägda genomsnittliga TAC är lägre på 1.11 %, vilket belyser hur investerare tenderar att placera sina pengar i fonder med låga avgifter.

Figur 1 visar Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) är den dyraste sektorsfonden och Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) är den billigaste. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) tillhandahåller alla fem av de dyraste fonderna medan Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) fonderna är bland de billigaste.

Figur 1: 5 Mest och billigaste sektorns värdepappersfonder

Investerare behöver inte betala höga avgifter för kvalitetsinnehav. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) är den bäst rankade sektorsfonden i figur 1. VHCIX:s neutrala Portfolio Management-betyg och 0.12 % totala årliga kostnad ger den ett attraktivt betyg. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) är den bäst rankade sektorsfonden totalt sett. MAGRX:s attraktiva Portfolio Management-betyg och 1.14 % totala årliga kostnad ger den ett mycket attraktivt betyg.

Trots låga totala årliga kostnader på 0.10 %, har Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) dåliga aktier och får ett mycket oattraktivt betyg. Oavsett hur billig en värdepappersfond är, om den har dåliga aktier, kommer dess resultat att vara dåligt. Kvaliteten på en värdepappersfonds innehav är viktigare än priset.

2. Dåliga innehav

En värdepappersfonds innehav har större vikt när det gäller att bestämma övergripande resultat än dess kostnader. Att undvika dåliga innehav är därför den viktigaste (och svåraste) delen av att undvika fonder. Figur 2 visar fonderna inom varje sektor med de sämsta innehaven eller portföljförvaltningsbetygen.

Figur 2: Sektorsfonder med sämst innehav

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) och Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) förekommer oftare än någon annan leverantör i figur 2, vilket innebär att de erbjuder flest fonder med de sämsta innehaven.

Davis Real Estate Fund (DREYX) är den sämst rankade värdepappersfonden i figur 2 baserat på prediktivt totalbetyg. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) och Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) tjänar också ett mycket oattraktivt prediktivt totalbetyg, vilket betyder att de inte bara har dåliga aktier, utan de tar också ut en hög total årlig kostar.

Faran inom

Att köpa en fond utan att analysera dess innehav är som att köpa en aktie utan att analysera dess verksamhet och ekonomi. För att uttrycka det annorlunda, forskning om fondinnehav är nödvändig due diligence eftersom en fondsprestation bara är lika bra som dess innehav.

RESULTAT FÖR MUTUAL FONDENS INNEHAV – AVGIFTER = RESULTAT AV MUTUAL FOND

Avslöjande: David Trainer, Kyle Guske II och Italo Mendonça får ingen ersättning för att skriva om någon specifik aktie, sektor eller tema.