En sak även nya investerare förstår är begreppet diversifiering, eller blandning av tillgångsklasser för att minska risken. Men även med en väldiversifierad aktieportfölj är en individ fortfarande exponerad för marknadsrisk (eller systematisk risk), som inte kan minskas genom att lägga till ytterligare lager. Nedan diskuterar vi principerna för diversifiering och hur investerare kan bygga en riktigt diversifierad portfölj.
Vad är diversifiering egentligen?
Diversifiering fungerar genom att sprida dina investeringar mellan en mängd olika tillgångsklasser (som aktier, obligationer, kontanter, statsskuldväxlar, fastigheter etc.) som har en låg korrelation till varandra. Låg korrelation minskar volatilitet. Tillgångarna stiger och faller i pris vid olika tidpunkter och i olika takt, och baserat på en mängd olika faktorer. En portfölj med diversifierade tillgångar hjälper till att skapa mer konsistens och förbättra den övergripande prestandan.
Hur fungerar korrelation?
Korrelationen är enkel: Om två tillgångsklasser är perfekt korrelerade, sägs de ha en korrelation på +1. Det betyder att de rör sig i låst steg med varandra, antingen upp eller ner.
En helt slumpmässig korrelation – ett förhållande där en tillgångs chans att stiga är lika med chansen att den sjunker om den andra tillgången stiger eller faller – har en korrelation på 0.
Om två tillgångsklasser rör sig i exakt opposition – för varje uppgång i en tillgång finns det en lika stor nedgång i den andra, och vice versa – är de negativt korrelerade eller har en korrelation på -1.
Diversifierad aktieportfölj vs. diversifierad portfölj av tillgångar
När vi pratar om vikten av diversifiering i en aktieportfölj syftar vi på en investerares försök att minska exponeringen mot osystematisk risk (dvs. företagsspecifik risk) genom att investera i olika företag inom olika sektorer, branscher eller till och med länder. En diversifierad aktieportfölj innehåller ett brett utbud av aktier, men den är fortfarande fokuserad på den enstaka tillgångsklassen.
När vi diskuterar diversifiering mellan tillgångsslag gäller samma koncept, men över ett bredare spektrum. Genom att diversifiera innehav över olika tillgångsklasser minskar investeraren exponeringen mot systemrisk av någon tillgångsklass. Således, om en marknadskrasch får alla priser på aktierna i portföljen att falla, kanske andra okorrelerade tillgångar inte förlorar i värde samtidigt, vilket ger ytterligare stabilitet.
Som att hålla ett enda företag i din aktieportfölj, ha hela din nettoförmögenhet i en portfölj av en enskild tillgång (även om den portföljen är diversifierad) innebär "att lägga alla dina ägg i en korg." Du är fortfarande mycket exponerad för marknadsrisk. Genom att investera i ett brett antal tillgångar minskar du exponeringen mot marknadsrisk eller systemrisken för en tillgångsklass.
Även om diversifiering inte är någon garanti mot förluster, ser investerare detta som en försiktig långsiktig strategi.
Hur du diversifierar din portfölj
Investeringar med fast ränta
Obligationer är ett populärt sätt att diversifiera på grund av deras låga korrelation med andra stora tillgångsslag, särskilt aktier. Andra fastränteinvesteringar som statsskuldväxlar, bankers acceptanser, och insättningsbevis är också populära. Investerare ser vanligtvis dessa tillgångsklasser som mindre riskbenägna jämfört med aktier. Omvänt kan de också ge lägre avkastning.
Fastigheter
Ett annat alternativ är fastigheter, som har en relativt låg korrelation med aktier. Lägga till några fastigheter till din portfölj är ett praktiskt sätt att diversifiera, till stor del eftersom många människor (genom husägande) är investerade i fastighetsmarknaden.
Det är otroligt hur ofta investerare förbiser potentialen i fastigheter. Att investera i fastigheter kräver inte köp av ett hus eller en byggnad. Fastighetsinvesteringar (REITs) tillhandahålla ett enkelt och billigare alternativ till att köpa fastighet direkt. REITs handlas som aktier på de stora börserna. De investerar direkt i fastigheter och bolån och erbjuder vanligtvis hög avkastning. Eftersom fastigheter har en relativt låg korrelation med aktier, är investeringar i REITs ett bra sätt att diversifiera bort från aktier.
Safe Haven Tillgångar
Så kallade fristad tillgångar är de som specifikt används för att ge stabilitet till en portfölj under tider av marknadsoro. Medan vissa av tillgångarna som listas ovan kan vara säkra tillflyktsorter, är den ikoniska säkra tillflyktsorten guld. Guld (och andra ädla metaller) är värdeförråd som inte är föremål för frågor som rör räntesatser. Även om vissa investerare kan diskutera guldets värde som en säker tillflyktsort har den historiskt sett tenderat att behålla sitt värde över tiden. Detta innebär att det kan vara en säkring mot inflation och ogynnsamma marknadsförhållanden.
Valutor
Valuta kan vara en viktig del av en diversifieringsstrategi. Kontanter är på något sätt den ultimata tillgången i fristad. Det är dock i allmänhet inte tillrådligt att hålla kontanter under en lång period, eftersom det ger lite i form av avkastning eller avkastning och påverkas negativt av inflationen.
Hur många aktier krävs för att diversifiera en portfölj?
Det finns inget fast och fast antal aktier för att diversifiera en portfölj. I allmänhet är en portfölj med ett större antal aktier mer mångsidig. Men några saker att tänka på som kan påverka diversifieringen inkluderar det faktum att aktiernas kvaliteter (inklusive deras sektorer, företagets storlek och styrka, etc.) har en inverkan. Dessutom är aktieportföljer i allmänhet fortfarande föremål för marknadsrisk, så diversifiering till andra tillgångsklasser kan vara att föredra framför att öka storleken på en aktieportfölj.
Är det möjligt att överdiversifiera en portfölj?
Det är. En portfölj blir överdiversifierad om en investering som läggs till portföljen sänker den förväntade avkastningen mer än den sänker riskprofilen. I det här fallet är portföljen inte bäst i stånd att fånga avkastningen med tanke på dess risköverväganden.
Ska du vara 100% investerad i aktier?
Att investera fullt ut i aktier anses generellt sett vara mer riskfyllt än en portfölj med en mer diversifierad uppsättning tillgångsklasser. Anledningen till detta är att en helaktieportfölj kan drabbas otroligt hårt av en börskrasch. Genom att lägga till andra tillgångsklasser, inklusive obligationer, statsskuldväxlar, fastigheter eller ädelmetaller till en portfölj, kan du begränsa denna risk.
The Bottom Line
Diversifiering är en viktig byggsten till någons ekonomiska plan, inklusive att förstå vad diversifiering gör och hur det hjälper en individs övergripande finansiella ställning. Det är avgörande att investerare känner till skillnaden mellan systematisk och osystematisk risk, samt förstår att genom att diversifiera bland tillgångsklasser kan de minska exponeringen för systematisk risk.
Källa: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo