Hur man hanterar en björnmarknad i aktier enligt professionella investerare

Det har varit några tuffa månader för investerare. Efter mer än en fördubbling från covid-låget 2020 har S&P 500 fallit 14 %. Det har varit värre för tillväxtinvesterare. Tekniktunga NASDAQ har tappat 23 % av sitt värde 2022. Den traditionella linjalen för en björnmarknad är en nedgång på 20 %, så NASDAQ är helt klart i ett, medan S&P 500 har flirtat med den.

Att navigera på björnmarknader kan vara knepigt. Det är svårt att hålla huvudet jämnt när allt du ser är rött varje gång du öppnar din portfölj. Lyckligtvis är TheStreet hem för många erfarna investerare med årtionden av erfarenhet av att hantera marknadsvolatilitet. Så vi frågade dem hur de hanterar sina portföljer på en björnmarknad.

Deras svar varierar, men om det finns en röd tråd så är det riskkontroll som gäller. Läs vidare för att lära dig hur de skyddar sina portföljer.

Todd Campbell, TheStreet Smarts

Jag har ökat mina månatliga bidrag till en S&P 500-indexfond på mitt pensionskonto. Eftersom att ackumulera fler aktier till lägre priser kan förkorta tiden för att återhämta sig till tidigare toppnivåer, kan dollar-kostnadsgenomsnitt på en björnmarknad löna sig.

Kom ihåg att varje björn har föregått ett stort steg uppåt i S&P 500 och, så småningom, all-time highs. Så om din tidshorisont är lång, överväg att ringa personal för att öka din bidragssats.

Om din horisont är kortsiktig, du kan inte jämföra dollarkostnaden i ett index, eller om du investerar i enskilda aktier, är det annorlunda.

Du bråkar inte med en Grizzlybjörn! Under den stora lågkonjunkturen föll varje större marknadssektor med tvåsiffriga procentsatser, så inget är säkert i en lågkonjunktur förutom kontanter eller statsobligationer.

Därför är det viktigt att spela försvar om du behöver pengarna snart. Om du till exempel undviker marginal styr dig bort från tvångslikvidation. Och genom att hålla en högre summa pengar än normalt för att betala utgifterna kommer du att hindra dig från att sälja fantastiska företag på sina lägsta nivåer för att betala dina räkningar. Stop loss, shorting och aktier med lågt betavärde kan också hjälpa.

Sammantaget är det viktigt att förstå vad du äger (att låna övertygelse från andra är en mördare) och proaktivt skapa planer för köp och försäljning. Om du reagerar på marknadens nycker och viskningar kommer du att bryta ditt konto i bitar.

Letar du efter mer från TheStreet? TheStreet Smarts sammanställer den viktigaste investeringsinformationen varje dag. Läs mer idag.

Stephen Guilfoyle, Riktiga Pengar

Det beror på vilken typ av björnmarknad vi pratar om. Om likviditeten torkar ut tillsammans med prisupptäckten, kommer handlare/investerare att vilja antingen förbli "cash-y" eller förvara pengarna i medelfristiga skuldebrev som US Two Year Notes om de ger en avkastning på 2.5 % plus.

Utöver det är det nog bäst att handla mer än att investera.

Jag tycker att det är lättare, även om jag inte alltid gör det med den precision jag borde... att separera fonder avsedda för handel och fonder avsedda för investeringar. Om du måste, använd två konton.

Handelskontot går hem mestadels kontant, om inte varje kväll, så åtminstone varje helg. Investeringskontot fokuserar på äkta stapelvaror med viss exponering mot områden med hög personlig övertygelse. För mig är det halvledarbestånden. Till exempel, min semis sitter där på mitt konto precis bredvid tandkrämen, schampot och dietläsken.

Åh, och gör många armhävningar. Kommer inte att hjälpa din bok, men det kommer att förbättra ditt fokus. Lita på mig.

Bläddra till Fortsätt

(Läs Stephen "Sarge" Guilfoyles Market Recon-kolumn och handelsidéer varje dag Riktiga Pengar, TheStreets premiumsajt.)

James 'Rev Shark' DePorre, Riktiga Pengar

Mitt bästa råd för en björnmarknad är:

1. Samla in pengar. Det är aldrig för sent att sälja. Du kan alltid återköpa. Om du återköper till ett högre pris, betrakta det som en försäkringspremie.

2. Bli inte sugen på att försöka förutsäga den ultimata låga. Fokusera på att köpa aktier när deras diagram förbättras. Det är bättre att komma sent än tidigt. Endast amatörer försöker förutsäga exakta vändpunkter.

3. Ta fram en inköpslista med aktier som du gillar i grunden men vänta på några tecken på att marknaden håller med din bedömning.

4. Behåll ett positivt tänkesätt. Bear-marknader kommer att skapa fantastiska möjligheter för tålmodiga handlare och investerare.

(James "Rev Shark" DePorre ger marknadskommentarer och handelsidéer hela dagen på Real Money, TheStreets premiumsajt. Klick här. att lära sig mer.)

Bob Byrne, Real Money Pro

Mitt tillvägagångssätt för att handla en björnmarknad är okomplicerat. Eftersom det är omöjligt att veta när eller var aktier kommer att studsa, litar jag på några glidande medelvärden för att styra min handel.

Om aktiekursen är under dess 10-dagars och 21-dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA), antar jag att säljarna har kontroll, och jag stannar vid sidan av. Visst, dagshandelsmöjligheter kan uppstå för scalpers, men swingtraders kommer att spara sig mycket stress (och pengar) om de undviker att köpa alla aktier och ETF:er när de handlar under en 21-dagars EMA.

När en aktie handlas över sin 21-dagars EMA, ger jag köpare fördelen av tvivel och letar efter inställningar för att handla länge. Mitt primära mål är i allmänhet det 50-dagars enkla glidande medelvärdet.

Även om diagrammönster och grundläggande stöd- och motståndsområden spelar en roll i detta, kan bara handel på höger sida av 21-dagars EMA hindra dig från att fastna i en otäck nedåtgående trend.

(Bob Byrne är en regelbunden bidragsgivare till Real Money Pro, TheStreets premiumsajt för aktiva handlare, där han skriver om marknaden och handelsstrategin. Klicka här. att lära sig mer.)

Chris Versace, Handlingsvarningar PLUS

En björnmarknad avslöjar sig först efter att aktier har upplevt ett längre fall, vilket vanligtvis för med sig stor osäkerhet och en "skjut först, ställ frågor senare"-mentalitet. Normalt sett är dåliga nyheter dåliga nyheter, men björnmarknader tenderar att resultera i att goda nyheter inte är tillräckligt bra, vilket straffar företag nästan över hela linjen. Som ett resultat blir känslorna höga när frustration sätter in, vilket sällan är bra för att investera.

Även om det kan vara svårt, måste vi kontrollera våra känslor vid dörren, gå igenom vår investeringsuppsats igen och fråga vad som driver björnmarknaden. I år är det många faktorer som spelar in, inklusive det utdragna kriget mellan Ryssland och Ukraina, risken för förlängda problem med Kinas covid-låsning av leveranskedjan (förlamande tillverkning och intäktsströmmar) och en Fed som är angelägen om att bekämpa inflationen, även om det innebär tippning USA:s ekonomi in i en recession.

Vid tider som dessa, Handlingsvarningar PLUS tar inte bara ut en mängd olika ekonomiska data utan frågar också var ett företags verksamhet sannolikt kommer att vara i framtiden jämfört med var den är idag. Vissa företag kommer att påverkas mer av motvinden vi möter. Till exempel vi nyligen lämnat aktierna i Union Pacific (UNP) - Hämta Union Pacific Corporation rapport. Och eftersom återförsäljare är redo att ha en svår tid på grund av uppsvällda lager, vi ser också över portföljens andelar i detaljhandelsaktier. Alternativt förblir faktorerna som driver efterfrågan på chip, förhöjda priser på viktiga jordbruksgrödor och cybersäkerhetsutgifter på plats. På samma sätt bör de kommande utgifterna förknippade med Biden Infrastructure Law påskynda byggverksamheten för icke-bostäder och laddstationer för elbilar.

Samtidigt inser vi att många aktiviteter kommer att fortsätta oavsett miljö, från grundläggande saker som att äta och ta hand om oss själva till att söka på internet, strömma innehåll och kommunicera med kollegor, familj och vänner. Kort sagt, vi vill vara där utgifterna fortfarande sker och lämna företag som sannolikt kommer att uppleva efterfrågan förstörelse.

Sammantaget finns det många verktyg man kan använda för att bevara kapital. En av de enklaste är att hålla högre kontantnivåer, men en annan för risktoleranta investerare är marknadssäkring, inklusive via omvända ETF:er. Vi använder båda dessa taktiker i Handlingsvarningar PLUS portfölj.

På en björnmarknad kan flera ordspråk på Wall Street hjälpa dig att vägleda dig, men det här från Victor Sperandeo sticker ut för mig, "Nyckeln till att bygga välstånd är att bevara kapital och tålmodigt vänta på rätt möjlighet att göra de extraordinära vinsterna."

(Chris Versace är Co-Portfolio Manager för TheStreet's Handlingsvarningar PLUS. Klicka här. för att lära dig hur du prenumererar.)

Källa: https://www.thestreet.com/investing/how-to-handle-a-bear-market-in-stocks?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo