Hur du håller din pension på rätt spår på en oförutsägbar marknad

"Pensionärer känner pressen", säger Dave Goodsell, verkställande direktör för Natixis Center for Investor Insight. "Priserna går upp, och levnadskostnaderna är en verklig faktor."

Investerares oro för pensionering är inte ogrundad, men det är inte bara undergång och dysterhet. Istället för att fokusera på det senaste årets förluster, ta en långsiktig syn och fundera över möjligheter att tjäna och spara mer under de kommande 10 åren. Oavsett om du är på väg att gå i pension eller redan har passerat dina arbetsdagar, kan utforska nya taktiker och engagera dig i en sund planering hjälpa dig att dra nytta av de möjligheter som ligger framför dig och kanske förvandla några citroner till lemonad.

"Du behöver inget mirakel", säger Goodsell. "Du behöver en plan."

Råd till förtidspensionärer

Om du fortfarande förvärvsarbetar kommer nästa år att ge goda möjligheter att bygga ditt boägg, tack vare Internal Revenue Services uppdaterade bidragsgränser. Under 2023 kommer investerare att kunna bidra med upp till 22,500 401 USD till sina 403(k), 20,500(b) och andra pensionsplaner, en ökning från XNUMX XNUMX USD, tack vare inflationsjusteringar.

Anställda som är 50 år och äldre kan spara ytterligare 7,500 6,500 USD över den gränsen. Amerikaner kan också bidra med upp till $6,000 1,000 till sina individuella pensionskonton, en ökning från $XNUMX XNUMX. Ikappbidraget för IRA är fortfarande XNUMX XNUMX USD. "Du måste dra nytta av det", säger Brian Rivotto, en Boston-baserad finansiell rådgivare på CapTrust, som rekommenderar att vissa kunder maximerar sina bidrag.

Avkastningen på aktiemarknaden förväntas vara ensiffrig under det kommande decenniet, men investerare kan också dra nytta av möjligheten att köpa aktier till mycket lägre priser än för ett år sedan. Och obligationer ger mer avkastning än de har gjort på decennier, vilket skapar möjlighet till relativt säker avkastning i intervallet 5% till 6%. "Detta har varit det sämsta året för 60%/40% [aktier/obligationer] portföljen", säger UBS rådgivare Brad Bernstein. "Men nästa decennium kan bli fenomenalt på grund av var obligationsräntorna är nu", säger han.

När pensionen är här och nu

Naturligtvis är det många som är på väg att gå i pension tittar med bävan på sina kontoutdrag vid årsskiftet eftersom de intuitivt förstår något som akademiker har studerat ingående: Portföljförluster under de första åren av pensioneringen, när boägget är störst och uttag börjar, kan förkorta en portföljs livslängd avsevärt.

Det fenomenet är känt som sekvens-of-return risk, och en fallstudie från Schwab Center for Financial Research illustrerar hur stor den risken kan vara. Studien visar att en investerare som börjar gå i pension med en portfölj på 1 miljon dollar och drar ut 50,000 15 dollar varje år, justerat för inflation, kommer att få ett helt annat resultat om portföljen drabbas av en minskning med 18 % i olika stadier av pensioneringen. Om nedgången inträffar under de första två åren kommer en investerare att få slut på pengar runt år 10. Om det inträffar under det 11:e och 400,000:e året kommer han eller hon fortfarande att ha 18 XNUMX $ i besparingar kvar till år XNUMX.

För att undvika risken att du kommer att behöva utnyttja dina pensionsmedel när marknaden har vänt söderut, rekommenderar rådgivare Evelyn Zohlen att du avsätter ett år eller mer av inkomsten innan du går i pension så att du inte behöver dra på dina konton i en nedgång marknaden tidigt i pension. "Det bästa skyddet mot sekvens av avkastning är att inte bli föremål för dem", säger Zohlen, som är VD för Inspired Financial, ett förmögenhetsförvaltningsföretag i Huntington Beach, Kalifornien.

Förutom att bygga en kontantkudde, kan investerare överväga att skaffa en egenkapitalkredit för att hantera oväntade räkningar, säger Matt Pullar, partner och senior vice president för Sequoia Financial Group i Cleveland. "Ditt hus är förmodligen aldrig värt mer än det är nu", säger han. "Om du har en kortsiktig kostnad kan det vara bättre att ta det lånet än att sälja aktier som har gått ner 20%."

Det finns också smarta skatteåtgärder som investerare kan ta när de går i pension. Zohlen pekar på donatorrådgivna fonder som ett praktiskt verktyg för välgörenhetsinriktade investerare med hög nettoförmögenhet, särskilt de som kan få en skattepliktig del av kontanter från uppskjuten ersättning, såsom aktieoptioner, precis när de går i pension. "Det perfekta exemplet är någon som donerar regelbundet till sin kyrka och vet att de kommer att fortsätta att göra det," säger Zohlen. "Så, det år hon går i pension får hon en hink med kontanter som hon kommer att få skatt på. Tja, lägg det i den här fonden. Du kommer att få ett stort skatteavdrag det år du verkligen behöver det, och du kan fortsätta ge till välgörenhet i flera år [från den donatorrådda fonden].”

Investera medan du går i pension

Stigande räntor är ett potentiellt guldkant för investerare som nu kan tjäna en meningsfull inkomst från sina kontanta besparingar, tack vare bättre räntor på inlåningscertifikat och penningmarknadskonton.

Bernstein säger att han har använt obligationer för att generera inkomster för sina pensionärskunder, en uppgift som nu har blivit lättare på grund av högre räntor. "Vi genererar kassaflöde från ränteintäkterna, helst för att kunderna ska kunna leva", säger han.

Captrusts Rivotto säger att pensionärer bör överväga att dra sig från räntedelen av sin portfölj för att ge aktier tid att studsa tillbaka. Även pensionärer behöver aktier för att ge den långsiktiga portföljtillväxt som krävs för att upprätthålla en pensionering som kan pågå i 30 år eller längre. "Jag brukar vara mer 70/30 [aktier och obligationer], och det är på grund av lång livslängd", säger Rivotto, som är baserad i Boston.

Roth-konverteringar är för alla stadier

Även om marknaderna har tagit stryk i år, finns det några guldkanter för pensionärer. Till att börja med kan det vara en idealisk tidpunkt att konvertera en traditionell IRA (som finansieras före skatt men har uttag som beskattas som inkomst under pensionering) till en Roth IRA (som finansieras med efter skatt men har skattefria uttag). Roth-konverteringar är skattepliktiga det år du gör dem, men den potentiella skattebördan kommer att vara mindre för 2022, med tanke på att aktier har sjunkit i pris. Det finns också en extra bonus att göra det nu, innan Trump-erans skattesänkningar löper ut 2025 och individuella inkomstskattesatser återgår till nivåerna före Trump.

Naturligtvis måste en investerare ha kontanter till hands för att betala för skatterna i samband med en Roth-konvertering. Sequoia's Pullar föreslår att kunder gör en Roth-konvertering samtidigt som de skapar en donatorrådd fond, som "kan lindra den smärtan via skatteavdraget."

Ett annat alternativ är att göra en partiell konvertering. Den omedelbara skattebördan blir mindre, och Roth-kontot kan hindra dig från att flytta in i en högre skatteklass vid pensionering, eftersom uttag blir inkomstskattefria, säger Zohlen.

En konvertering kan också vara ett smart drag för investerare som avser att lämna en Roth IRA som ett arv för barn eller barnbarn, särskilt om de är i en högre skatteklass, säger rådgivare. Enligt nuvarande regler har arvingar ett decennium på sig att ta ut tillgångar från ett ärvt Roth-konto. UBS Bernstein säger att han har gjort ett gäng konverteringar i år för sina kunder. "Att lämna dina barn en Roth IRA som de kan växa under en 10-årsperiod - det är fantastiskt," säger han.

Spendera ner

Lägre förväntningar på aktieavkastning under det kommande decenniet i kombination med livslängdsrisk är en anledning till att vissa rådgivare tar ett mer konservativt tillvägagångssätt när det gäller uttagsnivåer vid pensionering. Det som kallas 4%-regeln, som hänvisar till idén att du kan spendera 4% under det första pensionsåret och sedan justera det beloppet för inflationen under efterföljande år och inte få ont om pengar, hade varit guldstandarden som finansiella rådgivare används vid planering för kunder.

"Under de senaste åren har vi rört oss mot 3% till 3.5% som en säkrare uttagsstrategi", säger Merrill Lynch-rådgivaren Mark Brookfield. "Vi kände att aktier skulle behöva prestera mycket bättre över tiden än förväntat för att en uttagsfrekvens på 4% ska vara effektiv."

Oavsett vilken uttagsstrategi du väljer, upprätta och håll dig till en budget, säger Zohlen. Det kan ha stor inverkan på en pensionsstrategis framgång eller misslyckande. "Det som gör att 4%-regeln fungerar är att lämna pengarna på kontot för att fungera", säger hon. "För mig är det inte "fungerar 4%-regeln?" Det är, "Låter klientens beteende oss lita på det?" ”

Slutligen, låt dig inte rycka med marknadens upp- och nedgångar, säger Sequoia's Pullar. Perspektiv, säger han, är en underskattad del av pensionsplaneringen.

"Det här är tredje gången jag går igenom den här typen av marknadsvolatilitet", säger han. Han minns att han friade till sin fru precis när finanskrisen 2008-09 slog till. "Jag tänkte, 'herregud, vad ska jag göra?' Vad jag inte insåg var att de följande åren skapade stora möjligheter.” Dagens pensionärsinvesterare kommer sannolikt att se tillbaka om 10 år och komma till en liknande slutsats. Som Pullar noterar: "I ögonblicket är det svårt att se."

Skriva till Andrew Welsch kl [e-postskyddad]