Hur UBS:s bumerang-VD kunde börja integrera konkurrenten Credit Suisse och lugna investerare

UBS:s (UBS) boomerang-VD, Sergio Ermotti, kommer sannolikt att ta ett försiktigt men ändå strategiskt förhållningssätt till integrationen av Credit Suisse mitt i skramlade UBS-aktieägare och en indignerad schweizisk allmänhet.

I vad insiders säger att Yahoo Finance var ett överraskande beslut, beslutade UBS på onsdagen att ta tillbaka Ermotti som VD. Han går tillbaka till banken den 5 april och ersätter Ralph Hamers, som har varit på jobbet i bara cirka två år och spelat en nyckelroll i köpet av den drabbade konkurrenten Credit Suisse tidigare denna månad.

Den schweiziskfödde Ermotti (Hamers kommer från Nederländerna) ledde UBS framgångsrikt i nio år fram till 2020 och krediteras för att ha krympt företagets investeringsbank för att minska risken, samt en expansion av dess förmögenhetsförvaltningsfranchise.

"Sergio är rätt man vid rätt tidpunkt för jobbet", säger en person som är bekant med UBS:s tänkande och Ermotti till Yahoo Finance. "Han är först en investmentbanker, och det kommer att vara till stor hjälp för att avveckla Credit Suisses investeringsbank och integrera andra områden."

Efter många spekulationer och oro över en bankkris, gjorde UBS sitt spel för Credit Suisse tidigare denna månad för en total köpeskilling på 3.2 miljarder dollar.

UBS ser att affären bidrar till vinsttillväxt fram till 2027. Investmentbanken Credit Suisse förväntas avvecklas. Banken ser årliga kostnadsbesparingar på 8 miljarder dollar till 2027 - mestadels genom uppsägningar. Och båda bankerna har obegränsad tillgång till den schweiziska centralbankens befintliga faciliteter.

Integrationen beräknas ta tre till fyra år.

UBS-aktien har stigit med cirka 6% sedan affären offentliggjordes den 19 mars.

Källan tillägger att Ermotti – som är känd för att gå djupt på utförande och hålla sig nära nyckelpersonal – troligen kommer att fokusera under sina första 90 dagar tillbaka på att förstå riskerna och exponeringarna i Credit Suisses investeringsbankverksamhet.

Ett annat område av Ermottis tidiga uppmärksamhet är sannolikt bibehållandet av viktiga Credit Suisse-anställda inom förmögenhetsförvaltning och investeringsbanker.

Berättelsen fortsätter

"Om han ser nyckelpersoner bli tjuvjade kommer han att vända sig till den personen för att stanna", sa källan.

Vidare, som schweizisk medborgare, kan Ermotti vara mer sympatisk för en uppsägningstid och hur den schweiziska allmänheten känner för affären och kan unikt och effektivt kommunicera det, noterade källan.

Med tiden kan 20,000 25,000 till 50,000 XNUMX jobb från Credit Suisse skäras ner, uppskattade källan. Företaget har mer än XNUMX XNUMX anställda.

Wall Street verkar vara positiv till Ermottis avkastning, med UBS-aktien upp över 3.5 % i tidig handel.

”UBS prioriteringar har helt klart förändrats, där integrationen av CS är den viktigaste uppgiften. Dessutom står UBS redan inför ett betydande politiskt tryck på grund av dess stora storlek och betydelse för landet. Frågan "vad ska man göra med CS Switzerland?" har redan utlöst en het debatt. Vi välkomnar utnämningen av Sergio Ermotti och tror att han är rätt person för den utmanande uppgiften, med tanke på hans erfarenhet av att framgångsrikt transformera UBS efter den globala finanskrisen,” sa Andreas Venditti i ett kundmeddelande.

Brian Sozzi är Yahoo Finances verkställande redaktör. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn. Tips om bankkrisen? E-post [e-postskyddad]

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance