Hur din kreditvärdering påverkar kostnaden för att finansiera en bil

Även om priserna på nya bilar dämpas något, har finansieringen av ett fordonsköp inte blivit billigare.

Med Federal Reserves senaste räntehöjningen — den sjätte i år — billån är redo att bli ännu dyrare. Fed:s åtgärd har en ringeffekt, vilket i allmänhet får räntorna att stiga upp på en mängd olika konsumentlån och kreditlinjer (och några sparkonton).

Det genomsnittliga priset på en ny bil är cirka 45,600 46,173 dollar, enligt en färsk uppskattning från JD Power och LMC Automotive. Det är en minskning från en topp i juli på $XNUMX XNUMX.

Mer från Personlig Finans:
Hur investerare kan hålla FOMO i schack
Tips för att tänja på din lön
Här är vad som krävs för att bygga välstånd

Emellertid stigande räntor pressar fortfarande upp den totala kostnaden för konsumenter som finansierar sitt köp. De genomsnittlig ränta på billån har ökat från i genomsnitt 3.98 % i mars till 5.60 % i oktober, enligt Bankrate.

Och beroende på en köpares kreditvärdighet kan kursen vara tvåsiffrig.

"På ett billån kan skillnaden mellan bra och dålig kredit uppgå till flera hundra dollar per månad", säger Ted Rossman, senior branschanalytiker på Bankrate.

Ju högre kreditvärdighet du har, desto lägre ränta kan du ha. 

Detta viktiga tresiffriga nummer sträcker sig vanligtvis från 300 till 850 och används i alla typer av konsumentkreditbeslut. Långivare använder vanligtvis information som din inkomst och andra månatliga utgifter.

En bra poäng är i allmänhet över 670, en mycket bra poäng är över 740 och poäng över 800 anses vara exceptionell, enligt kreditupplysningsföretaget Experian. Poäng under 670 anses rättvist; allt under 580, dålig.

Skillnaden i den tillgängliga räntan mellan olika kreditpoäng kan vara stor.

Som illustration: Med en kredit värdering i intervallet 720-850, är ​​den genomsnittliga räntan för ett femårigt billån på 45,000 5.8 USD strax under 865 %, enligt FICOs senaste uppgifter. Det översätts till månatliga betalningar på $6,890, och räntan du skulle betala under lånet skulle vara $XNUMX.

Jämför det med vad någon vars kreditpoäng sjönk mellan 660 och 689 skulle betala. Samma lån ($45,000 9.4 för fem år) skulle komma med en genomsnittlig ränta på nästan 942%, vilket resulterar i månatliga betalningar på $11,514 och $XNUMX i ränta under lånets livslängd. (Se diagrammet nedan för andra kreditvärden.)

Även om det är svårt att veta vilken kreditpoäng som kommer att användas av en långivare - de har alternativ - att ha ett allmänt mål att undvika skador på din kreditupplysning hjälper din poäng, oavsett vilken specifika som används, säger experter.

"Många kredituppbyggnadstips är mer av ett maraton än en sprint: Betala dina räkningar i tid, håll dina skulder låga och visa att du framgångsrikt kan hantera olika typer av krediter över tiden," sa Rossman.

"Som sagt, det finns några saker du kan göra för att förbättra din poäng snabbt," sa han.

Hans bästa tips? Sänk din kreditutnyttjandegrad. "Detta är mängden kredit du använder på dina kreditkort dividerat med dina kreditgränser," sa Rossman.

Han sa att även om du betalar av dina saldon varje månad, får kreditupplysningsföretagen - Experian, Equifax och TransUnion - ofta balansdata innan du har betalat den.

"Det rapporteras vanligtvis på ditt kontodatum, så överväg att göra en extra betalning i mitten av månaden och/eller be om en högre kreditgräns för att få ner ditt förhållande," sa Rossman.

Dessutom sa han, se till att det inte finns några fel på din kreditupplysning.

För att kolla efter misstag och få en känsla av vad långivare skulle se om de drar din kreditupplysning kan du få ett gratis exemplar från vart och ett av de tre stora kreditupplysningsföretagen. De där rapporterna är tillgängliga gratis varje vecka till slutet av nästa år.