(Bloomberg) — Ungern planerar att erbjuda obligationer i euro och dollar när premiärminister Viktor Orban söker alternativ till miljarder euro i blockerad EU-finansiering.
Mest lästa från Bloomberg
Ungern strävar efter att sälja sjuåriga och 12-åriga riktmärkesstora obligationer i dollar och nioåriga obligationer i euro inom en snar framtid, enligt en person som är bekant med saken, som bad att inte bli identifierad eftersom de inte är behörig att tala om det. BNP Paribas SA, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., ING Groep NV och JPMorgan Chase & Co. ska arrangera försäljningen, sa personen.
Potentiella intäkter kommer att hjälpa till att täppa till hål i Ungerns budget, ansträngda av påkostade sociala utgifter inför valet i april som hjälpte Orban att säkra en femte mandatperiod. Ungern har för närvarande inte tillgång till 7.2 miljarder euro (7.7 miljarder USD) i EU:s medel för pandemihjälp på grund av oro över urholkningen av rättsstatsprincipen och transplantat.
Finansieringsutmaningar har fått Orban att tillkännage långtgående budgetkonsolideringsplaner under helgen, inklusive cirka 6 miljarder dollar i statliga utgiftsnedskärningar och besparingar, samt en svepande uppsättning oväntade skatter på industrier som sträcker sig från bank till energi.
Ungern är det senaste landet från Central- och Östeuropa som har utnyttjat internationella marknader de senaste veckorna. Utländsk finansiering är ett billigare alternativ för regionala stater eftersom de står inför en topp i avkastningen i lokala valutor efter en serie räntehöjningar som syftar till att kväva den stigande inflationen.
Polen prissatte 2 miljarder euro i 10-åriga obligationer förra månaden, medan Kroatien sålde 1.25 miljarder euro i samma löptid i april. Räntan på Ungerns 10-åriga forintobligation höll sig runt 7.2 % på tisdagen.
Tidigare på tisdagen höjde Ungern sitt mål för försäljning av utländska obligationer i år med 2.5 miljarder euro till så mycket som 5.1 miljarder euro. Det lämnar upp till 4.5 miljarder euro i obligationsförsäljning i utländsk valuta i år efter en Samurai-obligation som landet prissatte i februari.
Ungerns regering sade förra veckan att dess samtal med EU om att låsa upp medel för pandemiåterhämtning var i sin "sista fas", vilket utlöste en blygsam återhämtning i forinten från nära rekordlåg nivå mot euron. EU har inte bekräftat att utbetalningen av medel var nära förestående.
På tisdagen presenterade finansminister Mihaly Varga landets budgetförslag för 2023, som räknas med inflöden på 5.6 miljarder dollar i EU:s utvecklingsfonder under loppet av nästa år.
(Uppdateringar med EU-finansieringsprognoser i de två sista styckena.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/hungary-tap-international-markets-eu-095753349.html