"Jag måste ödmjukt och ärligt erkänna att saker och ting är riktigt dåliga" — SoftBank VD på $23 miljarder förlust.

"Jag måste ödmjukt och ärligt erkänna att saker och ting är riktigt dåliga", sa en dyster vd Masayoshi Son till reportrar på måndagen. "Jag måste ta itu med det här."

Förlusterna för de senaste sex månaderna uppgick till cirka 5 biljoner yen (37 miljarder dollar), och det senaste röda bläcket var den värsta kvartalsförlusten sedan företaget grundades, sa han.

För räkenskapsåret som avslutades i mars, gjorde Softbank förluster på 1.7 biljoner yen (13 miljarder dollar), en återföring från vinsten på 4.9 biljoner yen för föregående år. Den årliga försäljningen ökade med 10.5 % till 6.2 biljoner yen (46 miljarder USD).

Även om Softbanks portfölj inte är direkt utsatt för kriget i Ukraina, varnade företaget för att global osäkerhet såväl som inflation och skyhöga energikostnader sannolikt skulle skada dess lönsamhet.

En stor del av nedgången i värdet i aktier kom från ett prisfall på den kinesiska e-handelsjätten Alibaba
BABA,
-1.30%,
där SoftBank är en stor investerare. Yenens fallande värde skadade också Tokyo-baserade SoftBanks resultat eftersom dess lån måste återbetalas i yen.

Hur länge problemen kommer att kvarstå är oklart, sa Son och noterade att det kan ta månader eller till och med år på grund av global instabilitet och inflation.

Softbanks tänkta försäljning av det brittiska halvledar- och mjukvarudesignföretaget Arm till Nvidia misslyckades tidigare i år. SoftBank lovar nu lukrativ framtida tillväxt hos Arm, inklusive ett börsnoterat erbjudande, även om ett datum inte har tillkännagivits för det erbjudandet.

SoftBank förvärvade Arm 2016. Arm är ledande inom artificiell intelligens, IoT, moln, metavers och autonom körning. Dess halvledardesign är allmänt licensierad och används i praktiskt taget alla smartphones, de flesta surfplattor och digital-tv. Sådan teknik anses vara nyckeln till autonoma bilar.

Även om Arm fortfarande är lite positivt för SoftBank, sa Son att han inte kommer att släta över de överväldigande förödande resultaten för det senaste kvartalet.

Lägre aktiekurser kan tyckas vara en möjlighet att köpa till förmånliga källarpriser, men Son lovade att SoftBank resolut kommer att hålla tillbaka på nya investeringar, minska kostnader och arbetstillfällen och istället fokusera på de mer än 470 företag den redan har investerat i, mestadels företag fokuserade om artificiell intelligens.

Han avböjde att säga hur många jobb som minskade.

SoftBank äger också andelar i mobiloperatören SoftBank, Yahoos webbtjänstleverantör och fordons-för-uthyrningsföretaget Didi
DIDIY,
+ 1.42%,
som har drabbats av ett regulatoriskt tillslag i Kina. SoftBank har även fonder som inkluderar andra globala investerare som kallas Vision Funds.

Son betonade att han fortfarande tror på potentialen i Vision Fund-investeringar.

"Vi tror att detta är en källa till framtida stora rikedomar," sa han. "Men vi vet inte riktigt säkert förrän det händer."

Han sa att några av företagen var spännande och kan gynna mänskligheten, men om drömmar eftersträvas för hänsynslöst finns det ibland risk för förintelse.

"Och vi måste undvika förintelse till varje pris," sade Son.