IBM (NYSE: IBM) har avsevärt överträffat den bredare marknaden under de senaste tolv månaderna men en Morgan Stanley-analytiker varnar dess så långt som aktien går för nu.
IBM-aktien nedgraderad till "lika vikt"
På onsdagen nedgraderade Erik Woodring IT-hårdvaruföretaget till "lika vikt" och tillkännagav ett prismål på 148 $ som inte representerar en meningsfull uppsida jämfört med dess tidigare stängning.
Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?
Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.
Analytikern är duvis i första hand om den föränderliga konjunkturcykeln. Hans anteckning lyder:
Om vår branschutsikter för 2023 skulle visa sig vara korrekta och dynamik i den tidiga cykeln dyker upp i mitten av 2023, ser vi risker för överprestationer med tanke på att den handlas nästan rekordhöga och den historiskt sett underpresterar IT-hårdvara i tidig cykelmiljö.
Woodring erkände en möjlighet till ett betydande förvärv men sa att det var osannolikt att det skulle vara till mycket hjälp för IBM-aktier detta år.
IBM skulle kunna kämpa med bromsande intäkter
Morgan Stanley-analytikern är särskilt oroad över intäktstillväxten framöver. IBM förväntar sig en tillväxt på cirka 5.0 % av sina intäkter i år på en konstant valutabasis – en prognos som Woodring säger kan visa sig vara lite för hög.
I takt med att Y/Y comps blir svårare, IBM överlappar sina stordator- och ELA-förnyelsecykler, och makroosäkerheten kvarstår, är vi allt mer övertygade om att IBM kan upprätthålla sitt mål om en medelsiffrig Y/Y-inkomsttillväxt i CY23.
Han förväntar sig att det multinationella företagets intäktstillväxt kommer att vara begränsat till 3.5 % 2023, eftersom konsultverksamheten känner sig måttfull. Teknikjätten hade en tillväxt på 6.0 % senaste rapporterade kvartalet.
Peer Seagate Technology (NASDAQ: STX) är för närvarande ett bättre val för aktieinvesterare än IBM-aktien, avslutade Woodring.
Källa: https://invezz.com/news/2023/01/18/ibm-stock-lacks-upside-morgan-stanley/