Om Googles dominans berör dig är den enda lösningen fortsatt Google-dominans

Det är en presidenttradition att seriösa kandidater på nivå ett till kontoret talar på Detroit Economics Club. Unga människor måste undra varför eftersom Detroit nästan aldrig är staden som nämns som destinationen för de moderna ambitiösa. Det är igår, så varför skulle Detroits Economics Club förbli en stor, vältäckt presidentkampanj? Svaret verkar vara att traditionen dör hårt.

Ända in på 1970-talet var Detroit verkligen ett centrum för amerikansk handel, och som sådant var det sällsynt att någon på gränsen till en Harvard Business School-examen inte hade några få Detroit-företag (tänk på biltillverkare, förstås) på intervjuschemat . Ett tal i Detroit är viktigt nu eftersom kommersiell aktivitet i Detroit en gång var viktig.

Individer med examina och MBA från de främsta skolorna gav Detroit en seriös look eftersom USA:s bilverksamhet en gång sågs som gränsen för amerikansk affärskunskap. En ambitiös person skulle välja Detroit för att lära sig att vara en affärsman. Minnet säger Microsoft
MSFT
medgrundaren Bill Gates hänvisade länge till Alfred P. Sloan's Mina år med General Motors som den affärsbok som påverkade honom mest. Ja, GM brukade dominera. På 1960-talet var det bildens definition av dominans. 1960-talets inflytelserika sa att det behövde brytas upp. Om inte, skulle det äga hela bilmarknaden. Hur saker förändras. 2008 räddade skattebetalarna det.

Det gjorde de eftersom handelns framtid sällan liknar nutiden. Absolut inte i dynamiska ekonomier. Och det gör det inte bara för att herkulisk prestation leder till stora investeringar. Medan politiker och ekonomer fokuserade på GM, hände oförskämda investerare på ohotade (för GM) företag som Toyota, Volkswagen och BMW som så småningom skulle ersätta jätten.

Vad som är avgörande med allt detta är att dominans är drivkraften för förändringen i toppen. Med andra ord, framgång är det kraftfulla, berusande lockbetet till investeringar som är avsett att ersätta de framgångsrika. Omvänt har sektorer som definieras av tunga företag logiskt sett minskad omsättning i toppen. Investeringar flödar i allmänhet dit pengarna görs.

Denna sanning om nutid och framtid för företagspriser nämns som Google
GOOG
finner sig alltmer ett Washington-mål. Förra fredagen Wall Street Journal rapporterade om lagstiftning som införts av demokrater och republikanska senatorer som "skulle ta sikte på intressekonflikter i reklamteknikbranschen och tvinga Google att bryta upp sin dominerande online-annonsverksamhet." Republikanen Ted Cruz är en av senatorerna som har gått ihop med demokraterna Amy Klobuchar och Richard Blumenthal. Där det verkligen blir förvånande är att Utahs senator Mike Lee rapporteras vara ledande i lagstiftningen. Kalla detta "Man Bites Dog"-berättelsen från 2022. Lee gör inte dessa saker.

Hans förklaring till lagstiftningen låter faktiskt inte som honom. Som han förklarade det för tidskrift, "När du har Google samtidigt som säljare och köpare och driver ett utbyte, ger det dem en orättvis, otillbörlig fördel på marknaden, en som inte nödvändigtvis återspeglar värdet de tillhandahåller." Inte förklarat är vad marknadsplatsen är.

Tänk att detaljhandelsmarknaden under längsta tid definierades av – ja – detaljhandel. Du gick in i ett företag och köpte saker. Förutom att det som politiker refererar till som "marknadsplatsen" tenderar att utvecklas. Funderar på detaljhandeln, Amazon
AMZN
har inte ett börsvärde på över 1 biljon dollar idag eftersom det invaderade en marknadsplats dominerad av Walmart
WMT
; snarare är dess värdering näsblod just för att den omdefinierade marknaden mot alla odds.

Marknaden för att titta på film hemma brukade definieras genom att sätta sig i bilen, köra till en fysisk plats och leta efter ett VHS-band eller DVD att ta med hem. Netflix
NFLX
har inte ett börsvärde på 186 miljarder dollar eftersom det invaderade filmuthyrningsmarknaden; snarare eftersom det omdefinierade marknaden.

Med tanke på bilar, efter en stor bild Teslas
TSLA
börsvärdet är fortfarande 687 miljarder dollar. Tänk på den siffran en sekund, tänk på vad Tesla gör och tänk på vad Tesla skulle kunna expandera till med sitt tekniska geni. Huvudsaken är att Teslas värdering inte bottnar i att den går med Toyota, Volkswagen och andra för att minska GM:s marknadsandel. Den sanna historien om Teslas värdering är en marknadsförväntning om att teknikföretaget kommer att omdefiniera hur vi tänker på bilar, samtidigt som vi skapar helt nya marknader som tidigare inte fanns.

Detta är avgörande med tanke på Lees uttryckta motivering för att försöka bryta upp Googles annonsverksamhet. Lees motivering antyder att internet är gränsen för informationsrevolutionen och att Google är slutpunkten för reklam. Vad mer kunde han mena med att det hade en "orättvis fördel på marknaden"? Förutom att de marknadsplatser där enorma rikedomar skapas (Google är en del av många) också är de som lockar mest investeringar. Denna investering flyter inte på samma sätt som Silicon Valley eftersom investerare ser vad Lee ser om Googles dominans; snarare flyter det på det sättet just för att de inte ser marknaden på det statiska sätt som senatorn i Utah gör.

Karl Marx trodde att kapitalismen i huvudsak skulle hänga sig själv, men den större sanningen är att kapitalister, om de lämnas ifred, kommer att vidmakthålla vinstmotivet i kraft av att deras outnyttjade rikedom flyter mot den högsta risken, högsta belöningsmöjligheterna som är avsedda att öka rikedomen. Med andra ord, dominans främjar den typ av rikedom som är för gigantisk att spendera så att den i regel flyter till morgondagens visionärer. Så att vi inte glömmer, är Rockefellers, Vanderbilts och Phipps rikedom det som stödde de initiala Silicon Valley VCs, medan Rockefeller rikedom mer individuellt stödde ett garagebaserat företag grundat av Steve Wozniak och Steve Jobs. Du har hört talas om det.

Att tänka på allt detta i termer av Google, snarare än att sätta upp hinder för dess makt, borde Lee et al lagstifta en regering som inte gör något. Om Googles dominans är besväret är det enda svaret fortsatt Google-dominans.