Om aktier drar ihop din portfölj, följ minsta motståndets väg

Jag är laddad med energi.

Jag har ökat min exponering här under de senaste veckorna, trots sannolikheten för en lågkonjunktur. Det finns flera anledningar till min syn på branschen. För det första har olja och gas sällan sett mer motvind från en presidentadministration, vilket har hjälpt oljeproduktionen att falla från sin senaste topp. Branschen har också drabbats avsevärt av hela den gröna "ESG"-rörelsen. Finansieringen av stora, långvariga energiprojekt runt om i världen har sjunkit brant under mer än ett decennium nu. Det här är projekt som tar år och många miljarder dollar att komma online. Detta är inte bra för den långsiktiga utbuds/efterfrågan situationen och kommer med största sannolikhet att innebära ett högre "golv" för både olje- och naturgaspriser framöver. Detta borde innebära att företag med bevisade reserver kommer att värderas högre även framöver.

Dessutom ser världen en uppgång i geopolitisk volatilitet, som sannolikt kommer att finnas kvar hos oss ett tag. Situationen i Ukraina har utvecklats till ett utmattningskrig för det mesta under de senaste månaderna, ett mycket blodigt dödläge. Europa har klarat vintern bättre än de flesta förväntat sig när det gäller energiförsörjning. Kontinenten gjorde ett berömvärt jobb med att fylla sin energilagringskapacitet till max innan vintern satte in och har välsignats med mestadels milda temperaturer under de senaste månaderna. Detta har bidragit till att sänka priserna på både råolja och naturgas i Europa. Men situationen utvecklas och har potential att ta ytterligare en vändning till det sämre.

Energipriserna steg på fredagen när Ryssland meddelade att de skulle ta bort 500,000 XNUMX fat per dag av produktion från världsmarknaden som svar på västerländska sanktioner mot landet. Ryssland verkar samla ytterligare utrustning för en betydande ny offensiv. Om så är fallet har det potentialen att återigen få fart på energimarknaderna.

Mina senaste tillägg av energisektorn till min portfölj, EOG Resources (EOG), High Peak Energy (HPK) och Phillips 66 (PSX) har stått upp väl i nedgången på marknaderna den här veckan men är fortfarande solida kandidater för täckta samtal. Ett enkelt sätt att få både exponering mot energisektorn och diversifiering är att etablera en andel i Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) via täckta samtalsbeställningar. Optioner är mycket likvida mot denna börshandlade fond och avkastningen är acceptabel, eftersom den eliminerar företagsspecifik risk. ETF:en betalar för närvarande också norr om en direktavkastning på 3 %, vilket ger en fin extra avkastning med denna strategi.

Alternativstrategi:

För att etablera en initial position i XLE med en täckt samtalsstrategi, gör följande. Genom att välja callstrejker för $90 i september, skapa en täckt samtalsorder med en nettodebitering i intervallet $81.70 till $81.90 per aktie (nettoaktiepris – optionspremie). Denna strategi ger ett nedåtskydd på cirka 9 % och 12 % av uppåtpotentialen, inklusive utdelningar, även om denna aktie inte gör något under optionens löptid.