Om den här aktiemarknaden formar sig som 2008, är det här vi kan vara på väg härnäst, säger strategen

"Det här är en mycket viktig säsong (inte alla) eftersom kollapsen i aktier hittills under 2022 till stor del beror på marginalkomprimering [kostnaderna stiger för företag som inte kan överföra dem till konsumenterna] och inte riktigt svaga vinster", sade ett team av strateger ledda av Jim Reid på Deutsche Bank.

Till vår dagens samtal, från BTIG, där chefsmarknadstekniker Jonathan Krinsky tar ytterligare en spricka på några diagramlikheter mellan 2022 och krascha 2008.

"Särskilt sedan mitten av juni har det varit ett betydande momentum och prestationsavveckling med många YTD-ledare som presterat sämst sedan dess och vice versa. Det här har nyanser av '08 när det började i mitten av juli, ekonomi (den sämst presterande sektorn YTD) presterade bäst under en ~6-veckors sträcka medan energi gjorde det motsatta, sa han till klienten i en anteckning.

I slutändan löste den sträckningen sig med en sväng lägre på hösten, sa han.

För investerare är det svåra samtalet om de köper det som har ökat mest – bioteknik, tillväxt, bilar och komponenter) i hopp om att studsen ska fortsätta – eller faller tillbaka till tidigare ledare som energi och defensiv i hopp om att de kommer att återuppta en klättring .

Riskfyllda affärer, särskilt i ljuset av hans nästa observation, att "björnmarknadsrallyn kan vara ond och få dig att tro att det värsta är över. Bear-marknaden för bioteknik 2000-2002 inkluderade fyra rallyn på 29 % eller mer för Nasdaq Biotechnology Index
NBI,
-1.46%,
” sa han och gav detta diagram:

SPDR S&P Biotech ETF
XBI,
-3.35%
är cirka 36 % rabatt på sina låga nivåer, och kanske finns det mer utrymme att köra här, men "närvarig risk/belöning är svår att försvara", sa han och tillade att han också ser några diagram över högtflygande bilkomponentföretag, som har varit i ett starkt rally och sett sårbar ut.

När han cirklar tillbaka till S&P 500, har Krinsky ögonen på en del död utrymme runt 4,017 4,100-nivån för indexet. "Skulle vi få ett rally för att fylla det gapet, eller till och med en rörelse över det mot XNUMX XNUMX, skulle vi sannolikt se det som en möjlighet att minska risken inför ett uppehåll senare i sommar," sa han.

Buzz

Twitter
TWTR,
-9.48%
och Elon Musk har anställt varsin tungviktiga advokatbyråer efter Tesla
TSLA,
-6.30%
VD på fredag drog sig ur en affär på 44 miljarder dollar för företaget inom sociala medier. Musk har också trollat ​​på Twitter, vars aktier får en hit i morse, medan Tesla går uppåt.

Kasinoaktier Wynn Resorts
WYNN,
-8.52%
och MGM Resorts
MGM,
-3.46%
är båda nere efter att världens spelcentrum Macau stängt nästan alla sina verksamheter i en vecka på grund av spridningen av covid-19.

Shanghai tjänstemän har upptäckt den mycket smittsamma nya Omicron BA.5 coronavirus subvariant, vilket är sprider sig snabbt över Indien.

Veckan kommer att se flera stora datapunkter, inklusive konsumentpriser på onsdag och detaljhandel och University of Michigan sentimentundersökning på fredag. Treåriga inflationsförväntningar släpps på måndag.

Här är en prognos som förutspår att detaljhandeln online i USA kommer att nå 1.07 biljoner dollar 2022, upp 11.7 % från förra året. 

Intäktssäsongen börjar också denna vecka, med JPMorgan
JPM,
-0.93%
och Citigroup
C,
-1.00%
rapporteras senare i veckan.

Texas varnar för en blackout-risk för måndag, som nätoperatör ERCOT ber företag och texaner att bevara.

Kanada sa att det skulle tillåta leverans på en turbin som behövs för den tysk-ryska gasledningen Nord Stream 1, som stängs av i 10 dagar från och med måndag. Europa har lagrat gas på grund av rädsla för att Ryssland kommer att förlänga denna gräns.

Marknaderna

Aktier
DJIA,
-0.32%

SPX,
-0.98%
är lägre, med tech
COMP,
-1.93%
leder vägen söderut. Oljepriser
CL.1,
-0.73%

BRN00,
-0.24%
tumlar på Kina kräver oro, medan naturgaspriser
NG00,
+ 6.70%
är upp 4 %. Dollarn
DXY,
+ 0.93%
är uppe, vilket bucklar guld
GC00,
-0.48%,
eftersom ingen älskar pundet
GBPUSD,
-1.21%
eller euron
EURUSD,
-1.16%,
som glider närmare paritet. Bitcoin
BTCUSD,
-2.42%
är lägre och hänger på $20,000 XNUMX-nivån.

Diagrammet

Mer om King Dollar från Lance Roberts, chefsstrateg på RIA Advisors, som säger att greenbackens styrka bådar dåligt för U.S.A. företag:

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från 6:XNUMX Eastern:

Slumpmässiga läsningar

Skådespelerskan Cameron Diaz tror att hon hade en stint som en drogmula.

Preventivmedel för ekorrar. Storbritannien är överväger det.

Möt man på våffelhuset i Midway, Florida, som har gett bort 13,000 XNUMX dollar till främlingar eftersom hans döende mamma sa åt honom att "älska varje kropp."

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Vill du ha mer för dagen som kommer? Registrera dig för The Barron's Daily, en morgoninformation för investerare, inklusive exklusiv kommentar från Barrons och MarketWatch-författare.